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為什麼比起00878、00919那些熱門高股息ETF,我只會把0050這種大盤ETF當主要投資標的?

為什麼比起00878、00919那些熱門高股息ETF,我只會把0050這種大盤ETF當主要投資標的?

2024-02-01 09:15

什麼是 ETF 呢?它的全名是 Exchange Traded Fund,從字面上翻譯,應該稱為「交易所買賣基金」,通稱「指數股票型基金」。ETF 是一種和股票一樣可以直接在交易所(股市)買賣的基金,而上一節提到的共同基金,主要是透過銀行、基金業者或平台買賣,但是不能在股市交易,這也是兩者的主要差異之一。

 

ETF 和共同基金的差異除了買賣的通路不同之外,還有一個最大的差別,前面提到買基金就是把錢交給專家投資的意思,也就是說把「選股(或債券等其他投資標的)」的工作交給基金經理人,因此基金經理人的素質會影響績效表現,而 ETF 的經理人通常不必「主動」選股,而是只要「被動」追蹤特定指數即可,也就是說,指數包括了哪些公司,ETF 只要按比例買進那些公司的股票就行了。

 

搞懂 ETF 的分類

 

美國的第 1 檔 ETF 發行於 1993 年(股票代號 SPY,追蹤 S&P 500 指數),剛好距今(2023 年)滿 30 年;而台灣的第 1檔 ETF 元大台灣 50(股票代號 0050,追蹤台灣 50 指數)發行於 2003 年,也剛滿 20 歲囉!台灣 50 指數包括了以台積電為主的 50 家台灣市值最大的企業,所以投資台灣 50 指數 ETF,就等於按比例一次買進這 50 家公司的股票,理論上來說,投資 ETF 的績效,和特定指數的表現應該非常、非常貼近。

 

(圖片來源:《豬力安親子理財教練》)

 

不過,近年 ETF 在全球及台灣的發展已經如雨後春筍般地普及,投資的選擇也越來越多元,為了幫助大家更了解 ETF,我根據投資的內容,簡單把 ETF 分為 5 種類型(圖表 7-5),其中,以投資股市為主的股票型 ETF 又可以再進一步細分為 5 種次類型(圖表 7-6)。

 

(圖片來源:《豬力安親子理財教練》)

 

Tips:「 主動型 ETF 」 是少數特例

 

一般來說,ETF 主要是採取被動管理投資的方式,不過由美國「女股神」凱薩琳伍德(Catherine Wood)所創辦的方舟(ARK)投資公司推出了一系列主動型 ETF,採取像傳統基金一樣由基金經理人主動選股的方式,而不是被動複製指數成分股,這是目前比較少見的例子。

 

延伸閱讀:

當年賣掉兆豐金換0056,沒想到讓我1年半才走出套房...存股達人:持有0056的煎熬過程讓我學會1件事

 

大盤型 ETF 的神奇表現

 

請注意,為了避免誤會,如果沒有特別說明,本文中提到的ETF,指的都是大盤型(市值型)ETF,也就是圖表 7-6 的 A 項,因為一般來說,大盤型 ETF 最能貼近該市場的整體表現,像是台灣 50、美國 S&P 500 等 ETF,而非其他類型的 ETF。

 

我常遇到一些朋友還沒完全理解「金雞計畫」的內涵,只看到「投資 ETF」的字眼就貿然進場買進,結果買的都不是大盤型ETF,偏離金雞計畫的初衷。非大盤型的 ETF 不是不能買,而是我只會作為輔助工具,不會當成主要投資標的。

 

我記得在學生時期,老師常常提醒一句話:考試要考好一定要用功唸書,但用功唸書卻不保證一定考得好,因為運氣的因素很難控制,只有努力是自己可以掌握的,所以努力很重要。其實各行各業的工作幾乎都是如此,不論是想成為優秀的醫師、律師、工程師、Youtuber⋯⋯除了天分之外,一個人的成就和付出的努力大致呈現正相關。

 

不過,似乎只有在投資這個領域例外,我覺得大盤型 ETF真的是一個天才的發明!

 

為什麼我特別強調大盤型 ETF 呢?因為從圖表 7-3 的統計可以理解,只要長期投資大盤型 ETF,不需要特別努力研究高深的投資技術,就可以每年都獲得「及格」的成績!而且隨著時間的累積,5 年、10 年、15 年⋯⋯甚至更久以後,我們的投資成績將不僅僅只是及格而已,更會變成超越 80% 以上投資專家的績優生!

 

不用自己耗費心力選公司、選基金經理人,就可以獲得合理(甚至出色)的投資成果,讓我忍不住想大聲呼喊:這真的是太神奇了!

 

當然,我並不是要否定努力的重要,如果你或你的孩子立志想要成為下一個巴菲特,希望透過主動選股(或選基金)進行投資,我還是非常鼓勵大家勇於挑戰,尤其是在 30 歲之前的年輕朋友。不過,我也想務實地提醒,如果已經超過 30 歲,還沒有闖出一番成績,就要認清自己可能不是下一個巴菲特,因為我所知道的投資大師或優秀投資人,大多都是在 30 歲之前就已經鋒芒畢露了。

 

大盤型 ETF 不怕買到壞公司

 

不知道大家還記得蘋果當紅的 iphone 手機是在什麼時候上市的嗎?

 

答案是 2007 年,不過當年蘋果公司的市值規模還排不上 S&P 500 指數的前 10 名,當年排名第一的是石油公司艾克森美孚(ExxonMobil)。然而就在短短的 5 年後,蘋果公司在 2012 年超車榮登美國市值第一大的企業,取代了原本的榜首,並且一路蟬聯 10 年至今(2023 年)。

 

換句話說,大盤指數的設計本身就是一種汰弱留強的機制,長期而言,好公司會隨著市值規模的增加,而提升在 ETF 中持股的比重。相反地,衰退的公司在 ETF 中的影響也會逐漸式微,甚至被淘汰。所以我都跟孩子們說,買大盤型 ETF 就等於是一口氣買進美國 500 家(或台灣 50 家)最強的公司,以後向別人自我介紹時,也多了一個帥氣的頭銜:「我是美國 500(台灣 50)大企業的股東」!

 

或許讀者們會感到好奇,為什麼我特別介紹美國的 ETF 呢?因為從全球的觀點來看,2023 年美國股市的市值規模是全球第一(約 46 兆美元,占全球股市約 40%),而且具有百年以上的悠久歷史資料可供研究。

 

有些讀者可能會擔心未來國際局勢的消長,如果有這樣的考量, 也可以選擇全球型的 ETF(例如 Vanguard、iSharesMSCI 全世界 ETF)來代替,這種做法代表的意思是,儘管目前仍是美國獨強,萬一未來真有其他強國崛起取而代之,全球型的 ETF 同樣具有汰弱留強的功能,所以投資人不必擔心此消彼長的問題。

 

簡單地說,投資全球型 ETF 就是看好全球經濟的長期前景,對一般投資人而言更是一個便利的選擇。

 

說到這裡,請容我岔個題,「貧富差距」日益擴大是許多中產階級或基層工作者共同的夢魘,雖然各國政府千方百計試圖防止貧富差距惡化,但至今全球還沒看到有效的對策。

 

以我個人的淺見,「打不過就加入」或許也不失為一個合理的選擇,不是每個人都能進入 Apple、Google、台積電這種世界頂尖的一流公司工作,所以我常鼓勵我的孩子:「就算從事一般的工作也沒關係,只要對工作有熱忱,同時一邊投資大盤型 ETF,還是可以間接成為這些績優企業的股東,參與公司的發展,享受經濟成長的果實。」

 

作者簡介_豬力安(李彥慶)

專職投資人、中小學理財講師、兩個孩子的爸

有感於理財教育的重要,自2019年暑假開始帶領孩子執行與推廣「金雞計畫」,運用壓歲錢定期定額投資指數ETF,並鼓勵家長引導孩子從小儲蓄投資複利,幫自己養一隻「金雞母」。只要平均每天66元,在複利效果下,不僅有機會累積百萬教育金,更能預備億萬退休金,培養真正受用一生的理財素養。

本文摘自金尉出版 《豬力安親子理財教練:學校沒教但孩子一定要學的9堂理財課

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