高股息ETF新上檔這麼多，為何獨鍾00878？波動低、填息快...達人：存股族最愛這樣賺

00878是2020年年中開始掛牌，迄今大概4年，算是不折不扣的高股息老大哥了啦！那報酬率怎麼樣？我覺得這也是大家關心的重點，因為今年大家都在討論這個新的高股息ETF，都忘了這個老大哥了，所以我有幫大家統計掛牌到現在5/10含息的報酬是8成以上。

那如果以年化報酬率來算是16%，16%是非常好的一個數字，如果以受益人數來講也是非常厲害，現在發行的張數是1,200萬張以上，受益人數超過125萬人，簡單來講全部賺錢，賺多賺少而已，先買當然是賺比較多，那為什麼有這樣的績效呢？

跟選股策略有關，因為00878其實它的選股，算是門檻具有一定的標準，光是它的市值要超過7億美元以上，其實在台股、大型股中，很多公司就已經不符條件了，那再加上額外納入了ESG的評等、殖利率篩選，最後只有30檔能夠入選它的成分股。

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續抱00878，主要有3個原因

第一、有經過空頭的挑戰

這個要怎麼比，新出的有經歷過空頭的挑戰嗎？所以在安心感上，其實會比較相對安心一點，因為人家已經證明過，在低潮時期，我拿出了怎麼樣的表現嘛！

2020年7月掛牌的00878，其實經歷的最大空頭，就是2022年的暴力升息，那我們回測來看，當時大盤全年跌幅超過兩成，非常地重，不過00878還是有配出股息喔，那最低的股息我看了一下，單季有0.27元，那回頭看到現在，其實整個配息也呈現成長趨勢。

所以對於需要現金流的人來說，不僅00878的股息沒有斷，而且目前看起來，也是愈領愈多的一個趨勢。

第二、配息後快速填息

那接下來很重要就是說，配息能不能填息？因為很多人都說除息是左手換到右手，因為你除息市值就會往下走，股價就會往下調整。

所以我有看過很多那種個股，每年都在配，已經連配十幾年，但股價越來越低，那也沒什麼用，對不對？

那以00878來說，最近的5次配息，最多8天，最少就是3天，3天就能填息，已經連續14次都是能夠填息，所以00878的股東真的是雨露均霑，不僅拿的到配息，連續14次統統都是填息。

第三、波動度低

很多人存股都忽略波動，就是比較低波動的這個價值，只看報酬率，如果一個股票報酬率持續成長，可是它的中間過程如果上下起伏像雲霄飛車一樣，其實很多人中途就會怕得要死，就賣掉了啦！所以另外一個假使報酬率看起來沒有很高，但是它的波動可能非常非常小，其實大家比較容易賺到錢。

就像房子，房子其實以過去的漲幅來說是低於股票的，可是你很少看到人家說，他投資房地產沒有賺到錢，為什麼？因為不好交易。然後這個價格的波動度比較不會讓他驚嚇，而且他想說價格沒漲不然我就出租，其實股票不是也是一樣道理嗎？

所以我們來看一下00878在低波動度上到底表現怎麼樣？就以2022年那一年台股跌得非常慘，我們直接從線圖看到 ，00878 它的這個跌幅，相較於整個大盤來說，是比較小的喔。那人是這樣子的，雖然跌，啊你輸得比我還多，這個心情就穩定下來了。

另外台股不是今年也有崩跌1,000多點嗎？我們直接來看...00878 這段時間的跌幅也是很小，就以最近3年來看，00878確實波動較小，而且報酬不縮水喔。

我認為00878之所以那麼穩，還是跟成分股有關，在選殖利率的時候，很大的比例會參考過去3年的殖利率，這樣子在成分股的篩選中，就能比較避免景氣循環股突然被選進來。

因為你過去3年都不錯，通常景氣循環股比較少有3年都不錯的這種狀況，不是說一定沒有，但是比例上就會大大減少。所以這個低波動的抗跌特性對存股族來說，是非常重要的。

存股00878的缺點

不過阿格力要提醒大家，投資不是只有優點而已，一定也要去看一些缺點，那00878有沒有缺點呢？當然也是有，它是以這個ESG，還有殖利率去選股，那ESG是不錯，但是殖利率這一塊有時候，這也不是00878的缺點，也是所有的高股息ETF的問題。你用殖利率來選股，就等於設定這個天花板，萬一漲太多，反而會被踢出成分股，這個邏輯大家能瞭解嗎？

漲太多應該是說，這個公司應該越來越不錯，但是卻有可能因此被踢掉，所以我們可以看到這個00878跟大盤的比較，在過去4年的期間，其實有時候也是會輸給大盤，那如果從掛牌迄今來看的話，其實績效也是略輸大盤，我覺得說這個就是高股息ETF的一個特性。

不過如果以00878來看，其實它最近的股價差不多23塊，也還是持續地在創高，所以講到這裡啊，到底有沒有矛盾，其實沒有矛盾，如果你需要現金流的，那高股息的ETF是一個好的選擇，因為有些人覺得說我有現金流需求，所以雖然這個市值型ETF漲比較多，不過看得到吃不到，遠水救不了近火。

那如果你是喜歡比較資本利得的人，我覺得大家就可以去追蹤比較適合的像是國泰的台灣領袖50  00922，它跟大盤的連動度就非常高，那你如果回過頭來看我們今天的主題高股息的話，00878確實還是一個務實的選擇跟其他9字輩的，就是比較新的這些高股息ETF的弟弟來說，00878在成分股上我覺得重疊性比較低。

因為它成分股市值需要7億美元以上，所以選進來通常是比較大支的股票，例如說我看了一下：金融股的佔比就 21.77%，例如說中信、元大、永豐金等等。那今年是不是金融股又大復活，去年因為金融股表現比較沒有那麼好，00878相對受限，可是今年金融股表現比較強的情況下，我覺得00878可以期待。

所以重疊度相對比較低的情況之下，有些人常常在問高股息ETF A、B、C、D，到底要買哪一支？有些人就說不然你就多買個幾支嘛，可是常常你如果沒有看成份股的話，你買A、B、C 可能第一大類股電腦周邊啊，第二大類股都是半導體啊之類的，那00878就提供了這樣互補的一個作用。

重點是00878不僅是低波動，而且連續14季都填息，簡直是你的行動ATM！今年這個股票有非常多小白踏入，畢竟股票漲到2萬點，大家才會想要用功，這時候如果怕說貿然進場，一下子航海王、一下子AI，被巴了頭暈，覺得股票很難的話，我覺得00878低波動的特性，還是很值得去參考。

而且如果覺得說，過去到現在已經漲得比較多的情況下，可以趁著最近剛除完息價格比較低，就是一個值得追蹤的時候。

作者簡介_阿格力

阿格力是「生活投資學派」的領航者。 幫助散戶創造自己的主場優勢， 當「自己的生活產業達人」。

提倡：「選股都在購物街，而非華爾街」 將指引投資人「明確的投資戰略」方向。

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