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台股史詩級泡沫將來臨的7個徵兆!你手上0050和0056、00878、00919等高股息ETF該賣嗎?最安全ETF只剩它

台股史詩級泡沫將來臨的7個徵兆!你手上0050和0056、00878、00919等高股息ETF該賣嗎?最安全ETF只剩它

郭哲榮 分析師

ETF

今周刊攝影資料庫

2024-07-01 14:48

台股近期漲瘋了,兩個月不到的時間,整個波段就大漲超過4000點,尤其是權值股的台積電、聯發科、廣達、鴻海...通通都大漲特漲,讓很多存股族笑開懷,也讓很多在場外觀望的投資朋友們,受不了都跳進股市裡。

但號稱多頭總司令的哲哲,我卻選擇在6月20號禮拜一,台股大跌439點當天,大幅出清股票,還呼籲大家要把0050以及其他高股息0056、00878、00919,通通先暫時的出清,為什麼呢?

 

台股史詩級泡沫將來臨?如何抓股市轉折點

 

根據哲哲過去的歷史經驗,只要我線上直播人數超過5000人,股市接下來就會大跌,屢試不爽。

 

最明顯的一次,就是2021年的航海王之亂,當時長榮、陽明都是200多元,萬海更是300多元,哲哲的直播人數也突破5000人,結果航運股就從那時候起開始腰斬再腰斬,最慘的萬海整個波段大跌了87%。

 

哲哲在今年6月21號出清股票,當天線上直播觀眾人數最高來到6692人,創下哲哲的人生紀錄,這也讓我更加確信,台股真的已經嚴重過熱了。

 

當然你可能會覺得這個指標不夠科學,我就給你更多台股真的已經過熱的數據。

 

延伸閱讀:他光靠0050作價差,1年賺進1200萬「每天躺著賺3萬」!3個操作策略,輕鬆拉高0050報酬率

 

台股嚴重過熱徵兆1.本益比

 

目前台股的本益比來到24.6倍,創下2010年來新高,其實從下圖可以看出,如果撇開極端值不看,過往台股的本益比基本上都不會超過24倍。

 

 

而2009年到2010年的本益比,看起來會這麼誇張,是因為當時經濟衰退,很多公司陷入虧損,本益比根本無法計算,所以本益比有時候會失真。這也是為何我認為下一個指標「淨值比」是最準的指標。

 

台股嚴重過熱徵兆2.淨值比

 

從下圖可以看出,台股的股價淨值比,光是超過2倍,就已經算是過高了,但這一次不只突破2倍,還直接來到2.6倍,創下網路泡沫以來的新高,但這是否代表這次也要泡沫了?先不用急著下結論。

 

 

我們假設明年整個台股的淨值,還會增加10%,那現在2.62倍的淨值比,會變成2.38倍。

 

如果以目前台股最高點位23400點來計算的話,如果2.38倍的淨值比回檔到2倍,總共會回檔多少點呢?大盤會回檔到19663點,得先回檔3737點再說。

 

你說很多嗎?其實也不多,因為今年年初時一堆人認為台股萬八就是高點了,現在就算回檔個3700多點,連萬九也沒跌破,多頭格局回檔並不可怕,重點是能不能再創新高。

 

台股嚴重過熱徵兆3.融資餘額

 

目前融資規模達3152億,創下2010年以來、14年新高,代表散戶持續投入股市,如果未來回檔可能有多殺多的疑慮。

 

 

 

為什麼融資創高反而要小心?因為融資通常代表散戶的資金動向,畢竟資金小的散戶要翻身,多數人想到的就是開槓桿投資,因此融資被視為散戶的指標之一。

 

現在台股在23000點附近,融資反而創新高,代表散戶一直在追高,大家都知道人多的地方不要去,現在股市在高點,散戶反而持續進場,當然是一個很危險的訊號。更不用說未來大跌,融資斷頭的賣壓,可能會導致股市加速崩跌。

 

還有另外一個八卦,群益證券連給散戶的「群益鈔優貸專案」質押額度都已經借滿了,代表很多散戶瘋狂借錢套利投資股市,以前從來沒有聽過這種事情,你還覺得沒有過熱嗎?

 

台股嚴重過熱徵兆4.散戶樂觀度

 

根據國泰金最新調查,有47.3%受訪者看漲台股,比例創下2011年3月以來新高,

 

上一次這麼樂觀的時候,後面9個月大盤就跌了快2000點,所以現在台灣投資人全面樂觀,其實是一件滿恐怖的事情。

 

股市看法本來就有多有空,當大家看法一致的時候,往往會不如預期方向發展。

舉個例子,過年前一堆人說台股2萬點就是高點,除了我以外,沒有人認為台股會上2萬點,而且我還說會到2萬2甚至2萬3,後續台股也真的來到2萬3。

 

這更加證明了一件事情,當大家看法一致的時候,往往就不會實現。

 

台股嚴重過熱徵兆5.專業經理人樂觀度

 

你以為只有散戶全面看多嗎?不,現在連美國的專業經理人也都開始全面看多,現金的比重創下3年來新低,看多程度創下2021年11月以來新高。

 

有趣的是股神巴菲特的波克夏所持有的現金餘額,反而創下歷史新高,巴菲特很緊張,基金經理人反而都不怕死。

 

另外更有趣的是那斯達克指數,2021年11月見到當時高點16212點,隨後一路跌了整整一年,跌到10088點後才止跌回升。

 

台股嚴重過熱徵兆6.美國ETF空單水位創新低

 

散戶、專業經理人全面看多以外,現在連空頭的ETF都開始投降,放空SPY以及QQQ 納斯達克100的ETF,放空力道已經來到歷史低點,除了缺少軋空的動力之外,代表現在市場的看法趨為一致。

 

如同前面所說的,當大家看法都一樣,往往就不會朝預期的方向發展。

 

台股嚴重過熱徵兆7.短期漲幅過高

 

台股年初以來的漲幅高達30.5%,是自2008年金融海嘯後,首次出現大盤年度漲幅超過30%,過往都是在股災跌深過後的強力反彈。

 

但這一次卻很不同,竟然是多頭時期出現年度漲幅超過30%現象,同樣前一次在大多頭時期大漲30%,是什麼時候呢?就是在2000年網路泡沫前一年的1999年,只怕腰斬的歷史就要重演了。

 


 

存股0050、0056、00878、00919以及其它高股息ETF,短中長期如何操作

 

如果手上持有0050與0056、00878、00919……其他高股息ETF的投資人,到底現在該怎麼操作?

 

如果你是屬於玩波段操作的投資人,現在就可以出清持股了。

 

如果你打算抱長久,一抱20年、30年,哲哲認為可以先賣一半賺價差。萬一現在就是泡沫的開始,先賣一半未來你才有資金可以加碼。

 

如果你真的是一個長期投資人,要抱到天長地久,那不賣也沒關係,因為再過個5年、10年,台灣50基本上還是會再創新高。

 

何時才能重新進場?

 

我知道一定有人會問,「如果賣掉一半,這部分資金到底何時可以進場?」

 

參照前面對於股價淨值比的看法,我認為等回檔個3千多點再說,等到未來跌到2萬點之下,再重新再買回。

 

當然這是目前的看法,如果行情真的很厲害、醞釀成更大的泡沫,就算是最後的末升段,哲哲也有可能短進短出。


 

最安全的ETF只剩它?1個理由,砸9900萬買00687B

 

最後大家最想要知道的是最安全的ETF是誰呢?哲哲自己公開操作、有秀對帳單,買了9990萬的國泰20年美債ETF 00687B,現在已經賺了800多萬。

 

 

不論股市是漲還是跌,只要Fed今年如期展開降息,美債ETF就是會噴,哲哲目前帳面上已經賺了800多萬,如果你還沒有買的,一定要在降息正式啟動前,趕快進場美債ETF。

 

 

作者簡介_郭哲榮

摩爾證券投資顧問操盤室主管。經濟日報選股擂台賽多次冠軍,曾創下單季績效112%紀錄。

隨後又以單季188%績效打破紀錄,至今未能有人突破。

帶領龐大研究團隊,包含外資出身研究員、會計師、分析師、台政大畢業優秀研究員等,一同創造出無數次績效奇蹟!

證照

證券商高級業務員

期貨商業務員

證券投資分析人員

期貨交易分析人員

經營youtube頻道「郭哲榮分析師-摩爾證券投顧

 

本文獲作者授權轉載,原文出處

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

 

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