00878配息可能再縮水！換手0056會更穩？配息、持股、績效比一比：國民ETF投資全攻略

春節後開工，第一次領到的紅包就是來自於0056的配息，2/20入帳，幫自己加薪的感覺真的很棒，畢竟薪水已經不高，去年竟然沒調薪，當然要趕緊加快投資的腳步，累積被動收入早點脫離現況。

同一時間，我的金雞母之一，00878則是在同一天除息，不過這次配息縮水，這兩年以來第一次縮水，會繼續縮水嗎？我們就好好的來瞧瞧。

008878近期規模突破4000億，為第二檔突破4000億元的ETF，目前台股原型ETF中千億級規模的共有8檔：分別是0050、00878、0056、00919、006208以及00940、00713。

00878在2025年第一季配發0.5元股利，除息交易日為2/20，3/18就可以入息。這次配發的金額是什麼概念呢，若以2/14收盤價22.64計算，單次殖利率為2.2%、年化配息率預估將達8.8%，不像00929、00936那樣慘烈。

把近2年的每一季的配息金額拉出來看，這次配息從上一季的0.55元下降到0.5元，縮水幅度達9.1%，這一次也是這2年以來第一次出現縮水，跟著其他高股息ETF一樣吹起了降息風。

不過若你把00878上市以來每一季配息來出來看，過去也曾出現2季配息縮水的情況，第一次出現在2021年的第4季，從0.3元縮到0.28元，降幅為6.7%；第二次是出現在2022年的第3季，從0.32縮到0.28元，降幅為12.5%，所以這次降息就整體來看，也不用大驚小怪。

若你把每一年累積的股利拉出來看，這4年半以來，IPO就買的人，已經領了5.46元股利，含息成本都降到1張10以下，就算不含息，帳面價差也賺很大，根本不用擔心大跌。

00878會步上00929後塵？

而2024年的確是誇張的一年，總股利暴衝，反倒是2021到2023年穩穩的配，維持都差不多配息金額。可能有人會問，00878這樣子縮息，會跟00929一樣，一路開啟往下縮水之路嗎？

從00929上市以來的配息分布來看，高高低低，最高配出0.2元，讓當時的年化配息率超過10%，一堆人爭相搶購，後來就出現縮水啦，從0.2元降到0.18元，再降到0.16、0.14，更降到0.11元配息原點，原以為到此為止，沒想到直接腰斬變0.5元。

00878和00929除了選股邏輯不同，產業組成也天差地遠，00929全部聚焦在電子產業，去年消費性電子產業的復甦不如預期，導致成分股股價下跌，所以績效難看。

而00878除了有電子成分外，起碼還有2成金融股+1成傳產股撐腰，從這些成分股造就出來的股價表現以及吐出來的息就不會相同，照理說往後配息縮水是會縮，但不會像00929這麼難看，畢竟從它的家底來看，可以發現蠻厚一塊，截至2/14為止，資本平準金有6.88元，若加上收益平準金，那可分配收益足足有7.59元。

配息率校正回歸6-7%

若每季維持配0.5元，還有15季可以配，等於是配息庫綽綽有餘，不過要配多少得取決於投信，或許經理人想保留點子彈慢慢配，畢竟川普上任後表演花招很多，每天都在影響股市。

若你仔細把00878過去每一季當期配息率抓出來看，簡單粗暴的x4，得出預估年息率，可以發現扣除掉不正常的頭兩期2021-2023年的年息率都在6-7%之間，只有在2024年才出現8-9%的配息率，若把這樣的現象算極端值，若校正回歸到過正常的配息率。那之後配息縮水的可能性很高。

00878vs.0056選誰好？

有棒友們詢問，00878和0056在去年底都換了一次股，結果發現成分股重疊度很高，這樣要怎麼布局，直接淘汰掉一檔嗎，仔細把0056的50檔和00878的30檔抓出來比對，重複度還真的是高，足足有20檔，0056這20檔比例有50.76%，00878則是有70.34%，也就是說這20檔個股會影響00878比較多，0056還有一半比例的個股會去左右股價表現。

若從產業組成來看，雖然前三大組成相同，但比例都不同，更何況0056還多了航運股，還是有差，當然各自的績效表現就會不一樣。

0056換股時間是在去年的12/23生效，換股後到現在的績效為1.46%，而00878則是提早一個月，在去年的11/26換股，換股後到現在的績效為2.07%，若統一以同個時間基準點來比較，0056換股時間點較晚，以它回起始點可以發現，00878還是略勝一籌。

若把過去每一年的績效拉出來相比，00878分別在2021、2022、2024及2025開春到現在的報酬都是贏0056，只有在2023年輸給它。

總而言之，這麼多次換股，也就只有這一次00878和0056剛好重複度高，不用大驚小怪，選股邏輯不同，按照自己原有的投資步調即可。可能有人會問。

00878適合存股嗎？

00878適合存股嗎？定期定額會比較好嗎？直接用數據來看，我分成單筆投入及定期定額，為了方便統一計算，起始點都以2021/1/1作為開始，結果單筆投入長期累積的報酬還是最高，一路累積到現在就有95%的績效，而定期定額就差一點，除了累積到第二年是負值外，其他階段都累積到一筆不少的報酬。

不過單筆的風險就在於進場點，沒人能抓準高點還是低點，定期定額起碼能分散風險，再搭配大跌加碼。就能提高報酬率。

所以到現在，證交所定期定額的名單始終都有00878，而且還勇奪第一，就00878目前為止的綜合表現來看，第一它穩定配息、填息率又高；再來是規模超大、流通性高；績效與其他高股息ETF相比，不是最好，但也沒有很差，基本上現階段我是給予正面評價的。

最後關於個人研究心得，雖然00878的眾多亮點，老牌ETF00713其實都有含括，但2開頭的股價，確實比5開頭的股價親民許多，若要回到過去6-7%的年化配息，那配息可能會繼續縮水，但起碼在產業組成上，還有2成的金融股保底，無論是高股息或是市值型，都是一種資產配置，沒有對錯。

存股目的設定好，可以抱的安心，就是檔好標的。

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作者簡介_棒棒的理財失控周記

我是棒棒，來自南台灣，典型的北漂上班族，漂了很久，近兩年因為個人因素遷居回南部定居，起起伏伏的職涯中，身兼了部落客、品牌顧問、講師等多重身份。 對於投資領域，我是個新手、也是個老手，投資經歷已經長達10年，但認真開始投資則是這一兩年的事，身為散戶的我常常失心瘋跟著聽說而去投資，一方面理性的我也會研究個股、讀財報，很有紀律著按照自己的理財步驟過生活，我就是如此的矛盾，但也是我的投資日常。

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