現金流正數！感覺每天都能在咖啡廳悠閒滑手機了。這只是理想，但我們活在現實中，貸款難道不用還錢嗎？
500萬的貸款算3%利息好了，一年光是利息加本金至少也要還3萬多元，然而最重要的是，高股息ETF的配息不是保證的，貸款要還款卻是鐵打的。
月初的大跌希望能給大大們更多啟示，股市不會永遠向上，不能期望運氣持續好20年以上，等到你把貸款都還清了才下跌，用借來的錢堆現金流，很難經得起大風大浪，高股息ETF是很棒的現金流工具，但最好要拿自己的餘裕資金去慢慢佈局，慢慢滾雪球，不是一頭熱拿銀行的錢去賭未來20年的每一分配息都能穩穩到手。
真正的自由，是什麼都不用擔心，也能好好睡個覺，安心過生活，別讓看起來很香的現金流，變成壓得自己喘不過氣的負擔，一個不注意，躺平夢想可能就變成還債地獄。
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▲借貸槓桿投資理論上可行，但別忘考量市場下跌時，你是否能承受得住。
借貸投資有3大盲點
因為有大大反應，也有少數的人靠貸款達成財務自由，對，是有「少數人」沒錯～貸款也是理財的一環，雖然我不鼓勵貸款投資，但我也不否認有厲害的大大善用貸款這件事，只是貸款投資＋高點投入，風險真的很高、很高，以下我再補充，貸款的盲點，大大們可以自行評估：
1. 槓桿放大獲利，更易放大虧損
借錢投資的最大問題是本金並非自己持有，如果遇到大行情，股市、債市的波動加劇，帳面虧損可能會加倍的放大心理壓力，導致做出錯誤的投資決策，例如買進某一檔股票、ETF，但當價格下跌或是不如預期發展，可能就會因虧損、焦慮而提前賣出，結果沒賺到該有的價差或股息還可能虧損。
2. 股市下跌、股息可能減少
股市如果下跌，經濟、景氣轉差，ETF成分股的股價下跌，不再有那麼多資本利得可以作為股息發放的話，股息、殖利率可能會跟著減少、下降，要是在高點投入太多，導致成本高、殖利率差，未來股息說不定是無法cover貸款利息的。
3. 借來的錢無法「等到回本」
買股票或ETF確實能帶來被動收入，但問題是如果投資商品在短期內價格下跌，貸款的利息還是要付，不像自己存下來的錢可以長期放著等它回本，如果有突發狀況，例如股市下跌、意外支出、市場事件，可能就要在價格不好的時候被迫出場。
結論來說，雖然槓桿套利的方式理論上可行，但還有很多不容易預料到的風險，尤其是在市場不確定性增加的當下，這樣做可能會讓自己的財務狀況變得更加脆弱，所以我個人不推借錢、貸款投資，使用自己可支配的閒錢還是會比較穩當。
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作者簡介_艾蜜莉
1982年生，考過公職也當過上班族，曾擔任金融研究員。大學畢業後積極自學投資理財方法，2008年開始投入股市，用自創估價法，鎖定股價被低估、年年配發股息的穩健公司買進，靠著自創的紅綠燈選股法，利用每月不到3萬元的薪水，讓自己18年內從50萬元滾出5千萬元資產，實現了財務自由之路！
著作：《小資女艾蜜莉：我的資產翻倍存股筆記》、《艾蜜莉教你自動化存股小資也能年賺15%》、《艾蜜莉存股術2.0：月薪2.5萬起步 滾到5千萬財富》我的資產翻倍存股筆記》
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