00878、00919...70歲理科阿伯存股16檔ETF、年領息76萬「一年只進出場2次」：為何我不買0050、0056

為何我不買0050、0056？

大多數的小資族會以配息率或報酬率來選ETF，而我們是先看「資產規模及受益人數」2大門檻，因為符合這2大門檻的ETF，其配息率或報酬率，多不會太差。

表2-8是我們撰寫此書以來，依分析數據所買進的16檔ETF，共計8檔高息型、3檔無息型、3檔市值型、1檔債券型及1檔mREITs型，其中並未包含資產規模排名第1及第3的高人氣ETF 0050及0056，因目前的股價已偏高而放棄。

00878、00919...股素人16檔ETF投資組合大公開

除了復華S&P500成長ETF(00924)的受益人(18,816人排名第80名、資產規模僅38.11億元之外，其他15檔ETF均符合「ETF 2222 SOP」的資產規模及受益人數門檻。

但考量00924是複製S&P500的無息型ETF，有「股價倍漲」的潛力，因此，卡小孜選擇買進00924，而股素人選擇另2檔無息型ETF──00941及00893，以彌補「股價難倍漲」高息型ETF與債券型ETF的「低報酬率」缺點。

大致上來說，表2-8我們所持有的16檔ETF，可歸納如下重點：

(1)高息型ETF：股價不倍漲、配息不穩定（00712、00919、00929、00934、00915、00893、00881、00878）。

(2)債券型ETF：股價易破發、配息較穩定（00941）。

(3)mREITs型ETF：股價已腰斬、配息尚穩定（00940）。

(4)市值型ETF：有股價倍漲及高報酬率的潛力（00922、00939、00918）。

(5)無息型ETF：不配息，但股價倍漲的機率高（00924、00937B、00923)。

ETF投資心法：掌握「每年操作2次」策略，小資族宜避開月配息陷阱

※月有陰晴圓缺，價有漲跌起伏，沒有只漲不跌的股票。

「每跌20%再加碼」對於低波動股價的高息型及債券型ETF而言，並不太適用，可修改為「每年操作2次(1/1及7/1前後30天)，股價低於上次買價就加碼」。

不過，務必遵守「每年操作2次」的大原則，就如每年調整2次成分股的持股比例一樣。

我們寫書的內容均是自己的投資心得筆記，近8個月的寫書期間，股素人共買了9檔不同類型的ETF(表2-9序號1～9)，而卡小孜也買了7檔ETF(序號10～16)；這16檔ETF是我們主觀分析研判的結果，並不保證我們是「買對了」，讀者不必跟著買。

因為每個人的閒錢和承擔風險的能力不同，宜量力而為，挑買適合自己「持股目標」的ETF及股票，例如卡小孜的持股檔數與股素人不一樣，投資金額也低於股素人。

由我們目前所持有16檔ETF的6月～12月配息來看，月配息的4檔（00929、00934、00940、00939）高息型ETF的配息金額並不穩定，00929及00934在12月的除息更是「慘不忍睹」，這印證了之前所說的：「理論上，配息次數愈多，經理公司成本愈高，可能不利於總報酬率」。

除非是想避開二代補充健保費(2.11%)的中實戶，否則小資族宜選買「非月配息」的ETF。

※月配息的ETF多在6月～9月的配息旺季才有較高的配息，股價也可能較高。

國泰智能電動車ETF(00893)，其最大成分股是Tesla，持股比率由2024年9月的20.54%，提高至2024年12月的27.57%，使得其股價由8/28的21.53元，提高到12/27的26.33元(↑21.83%)，已不宜再追高了。可耐心等待股價回檔的機會，等股價回跌至24元以下再買進為宜。（編按：00893於2025/4/30的股價為20.91元，已跌回便宜價。）

股素人自創存股SOP「ETF 2222法則」

本書依ETF的受歡迎程度，將其排序為(1)高息型、(2)市值型、(3)債券型及(4)無息型等4種類型，並將「ETF 3選3買2賣法則」，修改為「ETF 2222 SOP」。

 (1)高息型ETF有高配息率的吸引力；(2)市值型ETF有高報酬率的誘因；(3)債券型ETF有穩定配息的優點，但其配息率多在3%～5%之間，不太符合小資族的胃口，算是「中等市場」的商品。

至於(4)無息型ETF，不少小資族甚至不知道有「故意不配息」的ETF，是屬於「小眾市場」的商品。

ETF選買2門檻

①資產規模≧300億元(債券型200億元，無息型100億元)

②受益人數≧10萬人(債券型3萬人，無息型1.5萬人)

ETF的選買2門檻也有所區分，資產規模的門檻是：高息型及市值型300億元、債券型200億元、無息型100億元。

受益人數的門檻為：高息型及市值型10萬人、債券型3萬人、無息型1.5萬人。

ETF買入2限制

①每年操作2次(1/1及7/1前後30天)

②買跌不買漲(每跌20%再加碼)

①「每年操作2次」，是限制在每年的1/1和7/1前後30天內買股票；

②「買跌不買漲」要受「每年操作2次」的限制，「並非每當股價跌20%就買進」，原因是如果遇到黑天鵝或黑犀牛事件，某些股票的股價可能僅3個月就跌20%以上，此時仍不宜急著進場。

2024年有20多檔股票的價格腰斬，例如表2-11的10檔股票，由2024/1/2開始至12/31的1年期間，股價均呈腰斬現象。

其中台化(1326)是股素人在2019年就「倍漲賣出」的股票，因在2024年6月初看到台化(1326)的股價已跌到近10年最低價(58.5元)，而於6/5(※7/1前後30天)以51.5元買進。

沒想到9月初為寫本書查資料時看到又跌了20%，因此破例於9/4(※非1/1及7/1前後30天)以39.85元(↓22.6%)再買進，並於2025/1/14(※1/1前後30天)再以25.6元(↓35.8%)加碼購入。

但是，幾乎所有的專家均認為尚未跌到谷底，多建議「分批」買進，然而，小資族可能沒有那麼多的資金來「分批」買進。

「每年操作2次」是我們11年前寫第一本書時就訂出的規則(表1-14)，僅在每年1/1及7/1的前後30天才會進場買股票，但此條規則在2024/9/4買台化時就「破功」了。

事實上，「每年操作2次」是「最難］遵守的條款，大多數人均會忍不住時常滑手機看股票資訊，因此，追高殺低已成為常態。

※「1/1前後30天」是作帳行情與結帳行情的年度對作大戲，「7/1前後30天」則是股票配發股利/股息的開始，此2段期間，個股的股價可能產生較大變化。

「每年操作2次」就如ETF的每年換股次數(2～4次)，不少ETF的換股時間也選在第2季度(6月)及第4季度(12月)，例如00713、00900、00901、00904、00919及00927等6檔ETF。

ETF不買2但書

①上市未滿半年，不買

②股價≧合理價*，不買

因為ETF沒有ROE及EPS可作為選股的依據，加上通常新上市的ETF可能有「蜜月期行情」，因此「上市未滿半年，不買」。

至於ETF的合理價是多少？「配息率≧6%」是較多專家的看法，但是，無息型ETF不配息，所以不適用，市值型及債券型的配息率多小於6%，也不適用。

合理價並不是追求買在最低價，而是希望至少買在「不吃虧」的價位，經斟酌「上市未滿半年，不買」之後，決定以「近半年除息參考價均價」為合理價，大原則是「月配息」ETF至少有6次除息紀錄，「季配息」至少有2次除息紀錄，若為無息型ETF，則合理價改為「近半年收盤價均價」。

ETF不賣2原則

①股價不倍漲，不賣

②不缺錢急用，不賣

也是我們第一本書訂出的規則，經過選買2門檻及不買2但書所買進的ETF，必然是前段班的ETF，因此，不用急著賣。

「股價不倍漲，不賣」對設有停利點/停損點的投資者而言，是不可能的任務，但我們是存股族，也確實做到了。

在2023年及2024年股市均大漲5,000點以上的期間，我們共賣出24檔倍漲股票，並且尚有3檔倍漲股票未賣出，因為持股成本低，賣了反而買不到更高殖利率的股票/ETF，因而繼續持有領股利。

至於「不缺錢，不賣」我們也做到了，僅在買房時，不得不賣出部份僅漲6成以上的股票，來支付頭期款。因此，可以推論「ETF 2222 SOP」是確實可以做得到的準則。

卡小孜也曾經是分批一張、一張買銅板價股票的奈米戶，歷經11年也做到了，於此，野人獻曝與讀者分享！

作者簡介

股素人

美國Memphis大學機械能源碩士。機械技師、冷凍空調技師高考及格。

正職從事冷凍空調工程設計與節能改善工作。

卡小孜

7年級生。台灣大學日文系畢業，日本國立筑波大學碩士。

2013年，將股素人的投資原型理念改良成股票收租法，2015年再創定存股買前檢查表。

自小孩上學之後，重回職場，當個「財務自由」的平凡上班族。閒暇時替股素人整理股市理財資料。

★本文獲作者授權轉載自「ETF攻略筆記」。

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