瞄準2026年高股息！0056、00919、00918...謝富旭傳授「未來配息」估價術，想領8%殖利率買點曝光

高股息ETF是小資族與退休族最愛的投資工具，00919、0056、00878、00918等熱門標的，成交量與話題度居高不下。但隨著市場討論熱度飆升，也伴隨不少爭議。

00918最近被點名「超額配息」，引起不少投資人焦慮：是不是該減碼？未來配息還穩不穩？

《今周刊》存股總編輯謝富旭日前上華視《鈔錢部署》節目，針對這些熱門ETF做出一一解析，還大方公開自己評估買點的公式，更點名兩檔ETF「資本平準金為負」讓他敬謝不敏。

到底高股息ETF何時該加碼？該怎麼挑出「有餘裕、配得穩」的標的？

00918超額配息，該減碼？謝富旭：沒那麼嚴重

00918被說超額配息，該減碼嗎？謝富旭表示，他沒有減碼，也沒加碼，因為不覺得這件事有這麼嚴重。

謝富旭推測，00918可能是把部分還沒有實現的資本平準金先配給投資人，就是成份股雖然賺錢了、但還沒賣，基金公司預估一個月內可能會賣掉，獲利了結，就提早配息。

謝富旭解釋，「退一萬步說，00918就算真的多配了0.1、0.2元，也只是多給投資人一些錢，有這麼窮凶惡極嗎？沒有必要這麼恐慌。」

那資本平準金到底是什麼？為什麼這麼重要？

00713、0056、00878、00919...7檔高股息ETF配息能力體檢

資本平準金簡單說，就是ETF成分股已實現與未實現價差收益。如果數字夠高，代表ETF內的持股是賺錢的，將來要調整配息，就有比較大的空間與彈性。

謝富旭篩選ETF的關鍵標準，就是優先選擇資本平準金夠高的標的，這表示帳上的股票都有潛在價差，未來配息才不會卡卡的。

以最近市場上幾檔較熱門的高股息ETF來說，00713、0056、00878、00919、00720B、00918…這幾檔的資本平準金相對穩健，有符合他的標準。

相比之下，00940、00939資本平準金是負的，就是謝富旭比較不會推薦的標的。

但即便這些ETF「體質健康」，要進場還是得「撿便宜」才划算。那到底怎麼算出便宜價呢？

（圖表擷取自《鈔錢部署》節目）

00919、00918...一張表看6檔高股息ETF 2026年配息預估

很多人買ETF都憑感覺，跌了一點好像可以買，或是用過去4季的配息預估，但謝富旭說：「我從來不是這樣判斷的，我是用未來配息來估價。」

謝富旭表示，最好是用未來4季的配息推估進場價，例如2026年大概配多少息，來作為你買進的評價原則。

謝富旭認為高股息ETF明年配息大概都會縮水，原因主要有二點。

首先除了台積電之外，大部分的台股今年獲利都沒有去年好。

再來就是今年台股大概不漲不跌、頂多小漲，不像過去兩年漲這麼多，帳上價差沒有今年多，所以配息一定會縮水，我是給它打7到8折。

（圖表擷取自《鈔錢部署》節目）

0056明年配息恐縮水！想領8%殖利率買點曝光

謝富旭舉例，依照他高股息ETF操作績效的觀察，他預估0056今年配息大約3.6元，但明年恐怕會縮水到只剩約2.8元。其他檔高股息ETF打的折數可能是7折、或7.5折不一。

合理買進價 = 未來一年預估配息 ÷ 期望殖利率（如8%）

如果你希望領到8%殖利率，那麼0056的合理買進價就是：

2.8÷0.08=35元

換句話說，當0056跌到35元以下，就是謝富旭會考慮出手的價位。以7月24日收盤價34.85元來看，剛好達到他的買進標準。

00919今年買最多！謝富旭：這幾檔現在超便宜

謝富旭大方分享自己觀察的便宜價與加碼策略，「我今年買最多的就是00919，跌到21元我就一路買。00918前陣子跌到20.X塊，我也買很多。」

總結

不過，就算看好高股息ETF，謝富旭也提醒：這類ETF是資產配置的一部分，不是全部。

謝富旭分享「我自己的做法是，把高股息ETF控制在整體投資組合的30%以內，其他資金我會買成長股，這樣整體報酬與風險比較平衡。」

謝富旭高股息ETF存股三大心法

• 評估ETF體質，一定要看資本平準金

• 配息不是看過去，而是預估未來

• 要買，就買在自己設定的合理進場價

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考，投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

本文不授權媒體夥伴