退休存股0050+0056最安心？金融業高管49歲提早退休：雙國民ETF組合藏1「致命弱點」，為何恐「越領越窮」？

0050+0056做資產配置，簡單又能累積張數更好？

Q：0050+0056這樣配，是不是就算資產配置？

A：不是。

0050、0056都是台股股票型ETF，本質上都是第三桶金（高風險資產）。

所謂資產配置是指股票、債券、現金等不同資產類別的分散，而不是同一市場不同標的的組合。

Q：那什麼情況可以用「0050+0056」？

A：若你有其他穩定現金流（勞保、公保、退休金、租金收入⋯⋯），而且第一桶金的生活預備金充足，剩下的錢全數放在第三桶金，那麼接受高波動、以股票為主，也不是不行。

Q：退休存股「0050+0056」風險在哪裡？

A：最大的風險是「少了第二桶金緩衝」。

例如2008年金融海嘯時，台股ETF可能一起腰斬。

如果那時又遇到大筆支出，光靠第一桶金（1∼2年生活費）不足以支付，就可能被迫在低點賣股票套現。

Q：累積張數是不是比較好？

A：要看你的投資目標。

高股息ETF（如0056）強調「張數越多、配息越多」，這對喜歡現金流的人很有吸引力。

但從長期累積資產角度來看，市值型（如0050）通常成長性較佳，即使把配息再投入，高股息投資的總資產可能還是低於市值型投資。

提醒：「0050+0056」不是資產配置，只是台股股票不同風格的組合。要靠它們退休，前提是第一桶金、第二桶金都有顧好。

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殖利率5%的高股息ETF，配息20年本金就回來了嗎？

表面數學看起來對，但實際上過度簡化，隱藏了幾個重要的風險。

迷思一：配息是額外送的錢

事實：配息是從基金淨值扣出來的。

就像社大老師收5,000元課費、最後退1,000元給你，你會覺得開心，但那根本是自己的錢。

所以「20年收回本金」聽起來很美，但其實你的資產淨值同時也被扣掉了。

迷思二：殖利率能保證固定？

事實：殖利率會隨股價、景氣、成分股調整而變動。

00940上市前宣傳回測殖利率8%，結果第一年配不到、股價還跌破發行價。

老牌0056在2013∼2017年間，除以年均價格的殖利率就在3.6∼5.7%間震盪。

沒有一檔ETF能保證「20年穩穩配5%」。

迷思三：忽略通膨

事實：20年後的5元，不等於今天的5元。

假設通膨2%，20年後的5元只剩3.36元購買力。

折現回今天，20年領回的配息總和，大約只值82元，而不是原本的100元。

「本金回來」是錯覺，購買力其實流失了。

真相：高股息ETF不是低風險投資。

市場好的時候，配息再投入可能累積可觀資產，但不能當作「保證回本」的邏輯。

就算分散投資多檔高股息ETF，也只是「集中在股票」，還是高風險。

股債配置的重點不是簡單回本，而是考慮多頭、空頭、通膨、現金流需求，確保投資組合能撐過各種情境。

提醒：查理．蒙格說過：「投資本來就不應該是簡單的。任何覺得簡單的人，就是在犯蠢。」財經網紅的「簡單說法」能親近投資，但真正的理財決策，還是要回到邏輯和風險管理。

作者簡介_嫺人

1968年生，20多年金融職涯洗鍊，曾任外商高階主管，卻在49歲那年遭遇職場劇變、提前離開工作崗位，開啟了一段意料之外卻也自由寬廣的退休生活。從一開始對財務安全的焦慮，到逐步建立起穩定的退休現金流，她以實踐證明：退休不是終點，而是人生的另一段航程。

退而不休的她，從整理財務、持續學習、到經營部落格與副業，不僅找到生活的節奏與重心，更在兩本關於退休理財與人生規劃的著作中，分享親身經歷，獲得讀者廣大共鳴。

這本書，是她進一步給「準退休者」與「早期退休實踐者」的航海指南。寫給50歲左右，準備啟航但尚未明確航線的你；也寫給剛離開職場、還在校正生活與財務步調的60幾歲朋友。書中不只帶你盤點資產與生活物資、打造自己的退休日常，還有應對高通膨、長壽化的資金配置策略，以及如何在退休後持續保有主動收入與生活熱情。嫺人邀請你一起練習生活掌舵，讓退休人生穩健啟程，航向更自由的自己。

本文摘自天下文化《有錢到老後：讓錢活得比你久，嫺人用三桶金計畫打造不怕老、不怕窮的退休理財指南》

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