2026年想賺8%配息，高息ETF怎麼買？達人存股買進3間房：為何加碼00878、00919，賣掉00940、00939...口袋名單曝光

在2023年以前，「成立滿5年且年配息率均≧6%」的ETF屈指可數，因此，我們對投資ETF並不感興趣。

直到2024年6月初，正為買不到「近5年殖利率均≧6%」的股票而苦惱時，偶然看到不少「ETF年配息率≧10%(爆息)」的報導之後，信以為真才開始有投資（高息型）ETF的念頭。

台股ETF人氣榜揭密：高息型ETF為何最受青睞？

截至2025/11/30止，有「高息」字眼的ETF共有31檔，其中的16檔(51.6%)是2024年1月以後(未滿2年)才成立。

總計約310檔ETF中，受益人數前5名的ETF，依序為：

①元大台灣50(0050)

②國泰永續高股息(00878)

③元大高股息(0056)

④群益台灣精選高息(00919)

⑤富邦台50(006208)

其中排名00878、0056、00919為高息型ETF，0050及006208為市值型ETF。

顧名思義，高息型ETF應是希望可以定期(月配、雙月配、季配……)領取穩定配息的現金流，較適合持有5年以上作為長期投資用。

市值型ETF的股價波動多較大，長期投資可能有較大的報酬率，但是，年配息率多在5%以下。

市值型、高息型…四種ETF比一比，誰最受小資族青睞？

依ETF的受歡迎程度，可將其分為高息型、市值型、債券型及無息型等4種類型：

1. 高息型：「應有」年配息率(6%～8%)的吸引力，最受小資族的青睞

2. 市值型：多每半年配息1次，年配息率僅約3%～4%，但「可能有」高報酬率的誘因；

3. 債券型：「應有」穩定配息的優點，但其年配息率多在4%～5%之間，較適合保守型投資人的胃口，算是「中等市場」的商品。

4. 無息型：是屬於「小眾市場」的商品，有些人甚至不知道有「故意不配息」的ETF。

※巴菲特及馬斯克的公司均為「無息型」股票，詳見「ETF攻略筆記」─數據分析&實戰心得。

連0056都難逃魔咒！買高息ETF要做好心理準備「配息優先、股價隨緣」

基本上，以「高股息」為名的高息型ETF，「不敢」不配息(※最差紀錄是月配息0.018元(0094x))，但股價也不可能倍漲。

連資產規模排名第2的元大高股息(0056)也不例外，其發行價25元，自2007年12月上市以來，前10年的股價多處於破發狀態(股價低於發行價)，此後才漲多跌少地往上升，但最高價也僅42.39元(2024/7/12)，於2025/12/1已回跌至36元。

因此，高息型ETF是「配息優先、股價隨緣」，只適合存股(收租)用，市值型或無息型ETF才「可能有」股價倍漲的機會。

股市老手親身實驗！從買進16檔到定出「ETF 2222 SOP」

在投資新金融商品之前，我們會先研究資料、再彙集成書；於2024年5月開始撰寫「ETF攻略筆記」時，實驗性地陸續買進高息型、市值型、債券型、無息型及mREITs型(抵押權型不動產信託)的5種ETF。

從2024/6/7買進第1檔台灣唯一的mREITs型ETF復華富時不動產(00712)，到2025/1/13買進第16檔ETF的群益台ESG低碳50(00923)，共買了高息型8檔、市值型3檔、債券型1檔、無息型3檔及mREITs型1檔的5種不同類型ETF。

「在錯誤中求進步」，最後才訂出如表1的ETF操作準則「ETF 2222 SOP」，供日後投資ETF的參考。

達人公開選股操作準則「ETF 2222 SOP」：選股看規模、買跌不買漲

(A)選買2門檻：

①資產規模≧300億元(※無息型≧100億元)

②受益人數≧10萬人(※無息型≧3萬人)

 

(B)買入2限制：

①每年操作2次(※1/1及7/1前後30天)

②買跌不買漲(※高於上次買價，不買)

 

(C)不買2但書：

①上市未滿1年，不買(※寫書時訂「≧半年」)

②股價≧合理價★，不買(※★：近1年除息參考價均價)

 

(D)不賣2原則：

①股價不倍漲，不賣(※高息型漲50%可賣)

②不缺錢急用，不賣

一年績效檢討大公開！高息ETF的「賺股利、賠價差」魔咒

如今1年過去了，如表2的16檔ETF，其中00929、00934、00940及00939，這4檔月配息高息型ETF之配息率均低於5%，表現「名不符實」。

4檔季配息的高息型ETF、3檔半年配息的市值型ETF、1檔月配息的債券型ETF及1檔mREITs型ETF之配息率均優於「期待值」。

通常，優質ETF之配息率的「合理期待值」是：高息型7～10%、市值型4～5%，而債券型5～6%，介於高息型與市值型之間。另外，3檔無息型ETF的股價年報酬率，最低6.28%、最高18.7%。

表2. 作者16檔ETF近1年投資績效總表(月別為除息月份)

配息越頻繁，股價越難漲？存股族該優先選「季配型」

再看表2的近1年配息情況，1～6月應為月配高息型ETF的配息低潮期；此外，幾乎所有8檔高息型ETF(00934例外，+0.35%)的「股價損益%」均為負值，可說是典型的「賺股利、賠價差」例子。

配息頻率愈高，則資產難以活化收益，股價不易上漲！故存股族宜優先考慮季配高息型ETF，若由表2及表3的數據來看，4檔季配高息型ETF(00919、00915、00878、00918)是目前仍可考慮的標的，可以表3(2025/11/28)之股價作為買進的參考價。

00940還有錢配息嗎？專家算給你看：這些月配ETF配息恐撐不到明年7月

收益平準金及資本平準金是ETF可用來配息的項目，由表3的「淨值組成」欄，可預估未來1年的配息(元)。

以00940為例，其資本平準金為負值(-1.22元)，能配息來源僅剩收益平準金(0.32元)。

通常，每年7～9月是ETF成分股的發放股利旺季，其他月份則少有收入，故在未來的7個月(12～6月)期間，配息最多僅0.045元/月(=(B)收益平準金0.32元÷7)，若其受益人數持續減少，則「可能」難以維持2025/11的配息0.04元。

由此可知：00929、00934、00940、00939，4檔月配息高息型ETF的平均配息率，大概僅能維持2025年11月的配息(元)到2026年6月。

表3. 賣出00940、00939，加碼買進00919、00878

修正操作曝光！賣出2檔「地雷月配型」，加碼買進00878、00919的理由

在考量買進成本及總持股數的配息率後，我們在2025/12/1修正表2的持股數量；如表3所示，賣出項次00940及00939的2檔資本平準金為負值且年配息率小於5%的月配高息型ETF，用來加碼買進股價跌12%以上的季配高息型ETF 00919及00878。

保留項次00929及00934月配高息型ETF的理由是：其資本平準金為正值且未來7個月(12～6月)的配息(元)，至少應能維持2025年11月的水平。

然而，若以(表3)2025/11/28股價買進項次00929、00934、00940、00939的月配高息型ETF，預估未來1年的年配息率約為6%，對存股族而言，仍算是不錯的投資標的，but，股價可能下跌！

表2之平均配息率為7.12%(=總配息÷總成本，不計3檔無息型)，經過表3的修正之後，預估明年的平均配息率可能達8.0%以上。

最後，誠懇叮嚀您：我們的理財績效並不保證依照本書的做法，會有相同的投資效益；投資理財必有風險，需量力而為，並自負盈虧之責。

作者簡介：股素人（何宗岳）

美國Memphis大學機械碩士，本業冷凍空調技師，退休後轉「理財、時評及保險分析」作家，為「財務自由初學指引」、「ETF攻略筆記」、「不當肥羊，聰明買保險！」等9本理財書與「台海對抗黑皮書」(警世寓言小說)之作者。

本文獲作者授權轉載自《財務自由初學指引：解析成功關鍵，提出具體做法。讓你知道為什麼35歲躺平非幻想。》

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