編按：本業是冷凍空調工程技師的存股達人股素人，曾在1998年進入股市，當時只會「憑感覺」買賣股票，3年不到即因嚴重虧損套牢而黯然退場。
2008年，悟出「買股的3個15準則」後，重返股市，從此不再虧損、安穩獲利。
股素人現在處於半退休狀態，和女兒卡小孜共同鑽研股票，不僅每年領穩定股息，靠著土法煉鋼篩選股票，還在同一社區買下三間房與家人同住。
歐印0050賺翻？拆解22年報酬真相：實際年化10%，只是中等水準
0050(元大台灣50)是市值型ETF的代表，圖1是0050的淨值走勢與累積報酬率，自其成立以來的累積報酬率為1,348.93%(22.52年)，似乎很高，讓未持有0050的人「悔不當初」、「早知就歐印0050」…
不過，若換算成22.52年的年化報酬率（※比較投資績效好壞的依據）為12.6%，這僅是中等水準而已。
而且，這是「基金淨資產價值」的累積報酬率，並非一般投資人的「實際」累積報酬率，一般人的(投資)累積報酬率應為圖1綠字加註的769.5%，換算成22.52年的年化報酬率僅10.1%。
再看其成立5年及10年時的股價(56.9元及53.4元)，尚不到發行價36.98元的2倍，故10年前的0050仍稱不上市值型ETF。
存股0056比較香？實際年化報酬率5.58%落入「不佳」等級
0056(元大高股息)是高息型ETF的代表，圖2是0056的淨值走勢與累積報酬率，自其成立以來的累積報酬率為314.4%(18.05年)。
同樣，若換算為18.05年的年化報酬率為8.19%。而且，這是「基金淨資產價值」的累積報酬率，其實際的(投資)累積報酬率為圖2綠字加註的166.6%，換算成18.05年的年化報酬率僅為5.58%，這應是「不佳」的等級。
再看其成立5年及10年時的股價(22.71元及24.8元)，仍未回到發行價(25元)以上，於2007/12/13成立時買進者，應多已賣出退場了吧？
※0056及0050均是在2020/3/19疫情趨穩之後，才顯著成長。
0050、0056...誰能持股20年不賣？一條公式算你的「真實報酬率」
圖1及圖2的「成立以來」累積報酬率，並不符合一般人的投資邏輯，因為有誰能夠在0050(或0056)上市時就買進，並將配息立即再投入，等了22.52年(或18.05年)都不賣股票？
相信絕大多數的投資人，均訂有「停損點」及「停利點」的操作策略，在買進股票後能維持5年不賣，已是難能可貴了，更遑論持股18、20年以上。
此外，一般人難以將配息立即再買入同一檔ETF，故實務上的(投資)累積報酬率計算式如下：(※未計稅率、手續費…，計算例如圖1及圖2之加註字)。
(投資)累積報酬率(%)=[(賣出價+總配息)÷買入價-1]×100% …(A式)
(投資)年化報酬率(%)=[(1+累積報酬率%)1/年數-1]×100% …(B式)
※投資時間長短不一，故投資績效以年化報酬率作比較
台股的加權股價報酬指數常被作為投資績效的比較基準，如表1所示，台股市場自2003/1/2的紀錄以來，2003/1/2～2026/2/23(23.1年)的加權股價報酬指數為1,599.2%，相當於年化報酬率13.05%。
由此可見，0050之累積報酬率1,348.93%，換算成年化報酬率12.60%，僅算是中等績效，近似大盤13.05%。
而0056的累積報酬率314.4%，換算成年化報酬率8.19%，遠低於台股的加權股價報酬指數之年化報酬率13.05%，故算是投資績效「中下等」的ETF。
但是，0056之近2年的每年配息率均≧9%，其高息型之名當之無愧，符合需要現金流配息的投資者需求。
投資新手必看！盤點33檔高息ETF：這4檔「連2年配息逾8%」
對多數投資者而言，談論10年以上的投資累積報酬率，似乎不切實際，實務上可參考近5年(或近3年)的投資績效與年化報酬率。
若將表1的近5年(或近3年)的數據，與0050及0056近5年(或近3年)累積報酬率及年化報酬率比較，台股的加權股價報酬指數介於0056及0050之間。
投資小白常以媒體報導之配息率作為選擇ETF的依據，因而常「追高殺低」當韭菜，投資平台上常看到「改買0050？改買0056？改買爆息的00923？」等猶豫不決的PO文，其實，不少現階段表現不錯ETF各有優缺點，故宜先了解投資標的的內涵，再選擇3～5檔作長期投資的金雞母。
投資小白資金≦100萬元，持股數量宜≦5檔。
小資族多偏愛高息型ETF，然而，高息型ETF多「名不符實」，台股總計33檔高息型ETF中，能夠連續2年配息率≧8%的僅有4檔，分別如表2的0056、00878、00918及00919，此4檔均為季配息的ETF。
月配高息型ETF的配息率多≦5%，且報酬率多為負值，即「賺股利、賠價差」。
延伸閱讀：2026年想賺8%配息，高息ETF怎麼買？達人存股買進3間房：為何加碼00878、00919，賣掉00940、00939...口袋名單曝光
股利價差雙賺！00878、00919、00992A、009816、009813...精選5檔金雞母ETF
為了符合小資族之「兼顧配息及報酬率」的期待，特別挑選出以下5檔「低風險」及「低股價」的ETF；ETF的資產規模排行榜前4名依序為0050、0056、00878和00919。
0050及0056一直是市值型與高息型ETF的老大，其股價經常性高於合理價，我從未有機會買進，基於「投資的老二哲學」，因而選擇了00878與00919，搭配上市未滿半年的00992A(季配息)、009813(半年配)、009816(無息)ETF，組成如5檔兼顧配息&報酬率的金雞母。
為何我不買0050、0056？5檔金雞母成分股一次看，低股價還能月月領息
表3的前3檔ETF，00878、00919及00992A的季配息月份不同，故持有此3檔ETF，每月均有配息可領，有「投資領息」的快感。
009816是無息型ETF，台積電佔比43.5%，成分股有6家與0050相同(表4)，俗稱「小0050」。
009813是半年配息的ETF，投資標的是美國標普500的前50大企業(表4)，而0050的投資標的為台股市場的前50大企業，故009813被稱為「美國版0050」。
投資選股宜有所本，表3的5檔ETF除了考慮資產規模與受益人數之外，也參考表4的前10大成分股%5大產業別，因為00878、00919及009816ETF的內涵，與0050、0056有多處重疊，而0050及0056的股價偏高，故放棄熱門的0050及0056。
表3之項次00992A、009813、009816均是成立未滿半年的ETF，但其受益人數排名(39、16、68)，已擠進前20%(台股約有320檔ETF)，其股價仍低，加上表4的10大成分股與5大產業別，故未來的配息率及累積報酬率應可不亞於0050及0056。
給股民與金孫的存股7個建議
春節期間寫此文，供金孫們儲存歷年來的紅包錢。
(1)若有100萬閒錢，可買以下5檔ETF
00878(22元×8張)、00919(23元×8張)、00992A(12.5元×18張)，持有此3檔不同月份的季配息ETF，平均每月配息約4000元(約8.5%)，但股價難成長。
另2檔為無息型的009816(11元×18張)和半年配的009813(10.2元×18張)，前檔為小0050(台積佔44%)，後檔為美國版0050(美股前50大)，股價倍漲機率高，故未漲3倍不賣。
(2)每半年約有2.5萬元配息，再買入此5檔之股價低於或較接近上次買價的任一檔1～2張。
(3)若僅有50萬元閒錢，則此5檔的張數減半買。
(4)若僅有25萬元閒錢，則可買各10張的00992A及009813。
(5)若無閒錢，則不應投資，宜檢討生活習性，「斷捨離、先存錢」。
(6)持股5年，兼顧配息&報酬率；前3檔有每月領息的快感，後2檔有股價倍漲的期待。
(7)慎選好存股，長抱3～5年，股利價差自然來。積極者可不買00878，以加速累積報酬率。
最後，誠懇叮嚀您：我們的理財績效並不保證依照本書的做法，會有相同的投資效益；投資理財必有風險，需量力而為，並自負盈虧之責。
本文由作者整理自「ETF攻略筆記─數據分析&實戰心得。」
作者簡介_股素人（何宗岳）
美國Memphis大學機械碩士，本業冷凍空調技師，退休後轉理財、時評分析等作家，曾6次上財經節目分享理財經驗，為「財務自由初學指引」、「ETF攻略筆記」、「不當肥羊，聰明買保險！」等9本理財書與「台海對抗黑皮書」(警世寓言小說)之作者。
