00878 vs 0056，「下個10年」存股選誰？別只看殖利率！5大指標年度評比：費用率是長線勝敗關鍵？

（以下為懶錢包YT內容整理）

截至 2 月中，市場上的國內股票型 ETF 共 64 檔，其中 23 檔是高股息主題，佔比約 35.9%。但如果從投資人數來看，高股息 ETF 的投資人已經超過 668 萬人，佔比 57.4%。我把 10 檔人氣最高的高股息 ETF整理出來。

最耀眼的當然是「高股息三王」：00878（國泰永續高股息）、0056（元大高股息）、00919（群益台灣精選高息）。

除了00918 高股息受益人數都在下滑

3檔股東數都至少 120 萬人以上，規模也都在 4000 億元以上，完全是國民 ETF 等級。至於第 4 到第 10 名，受益人數大約在 10萬到50萬之間，也都算是人氣不小。不過如果對照一年前的數字，就會發現，除了 00918 之外，其他高股息 ETF 的受益人數幾乎都在下降。

00878 vs 0056 高股息人氣王選誰好？

所以今天這場 PK 很明確：高股息人氣王 00878 vs 0056；回顧上一個十年、邁向下一個十年，誰是更好的存股選擇？

兩檔人氣高股息ETF追蹤的指數都屬於Smart Beta指數，代表是一種策略式選股，期望由1個或多個因子創造超額報酬。實現比大盤更會漲，比大盤更抗跌等目的。

00878主要是從大型股中，看過去1年和3年的殖利率成績來選；0056是從大、中型股中，預測未來1年的殖利率成果做挑選，方法差很多。

00878 vs 0056 殘酷5大數據PK

1.報酬率PK

投資最重要的指標是總報酬率。00878 上市以來，經歷 5 個完整年度，對上 0056 的成績是：三勝兩敗，整體來看00878略勝一籌，但如果拉長時間看，0056 因為成立更早，資料更完整。

2.殖利率PK

高股息 ETF 在 2023年配息大戰時，一度出現：8%、9%、10%，甚至更高的殖利率，養大許多人的胃口，後來伴隨成份股動能轉弱，降息成了不得不面對的現實。

00878 在 2025 年開始調降配息，雖然連續三次下降，但年化殖利率仍維持在 8%以上。0056 則是到 2025 年下半年才降息，年化殖利率一度接近 11%，創下歷史新高。

3.總費用率PK

ETF 本質是基金，持有的每一天都有成本。高股息 ETF 因為選股與換股頻繁，通常費用率較高。00878 反而是家族中的異類，成分股池較小、週轉率較低，所以費用率相對低，不過2025年交易直接成本大增，讓人有些擔心。0056 最近三年費用率則維持在普通水準。

4.成份股PK

兩檔 ETF 雖然都叫高股息，但 DNA差很多。從產業結構來看：00878金融股比重大，Top3 全是金控；0056則是傳產、景氣循環股、電子股...比例比較分散。

5.追蹤差距PK

ETF 的目標是複製指數。追蹤差距越小，品質越好。0056 的追蹤差距表現優於 00878，長期落後指數幅度較小。

對比大盤，00878、0056相對疲軟

最後再加碼一場會外賽，對手是：台股加權指數。近兩年，高股息 ETF 的表現確實比較疲軟。市值型 ETF 在 AI 風潮帶動下表現更強。如果看近 5 年年化報酬、近 10 年年化報酬，高股息 ETF 表現其實不差，但加權報酬指數仍然明顯勝出。

也就是說投資 00878 或 0056可以拿到穩定配息、漂亮殖利率，股價也會漲，長期也會賺錢。但代價是可能會落後市場平均報酬。

抗跌、低波動、穩定現金流...找回你的存股初衷

最後提醒投資人，高股息 ETF 依然是台股 ETF 最熱門的類型之一，但如果 Smart Beta 策略長期缺乏亮眼表現，又無法創造其他價值，只靠提高殖利率，投資人是否還願意買單？我常說：每一種 ETF，都有適合它的投資人，高股息 ETF 也是。

還記得你的投資初衷嗎？對很多存股族來說：抗跌、低波動、穩定現金流或許才是最重要的。不妨回到原點，撿是00878與0056在報酬與風險上，是否符合你的投資目標。

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