0056漲到45元還能追？成分股殖利率跟不上股價怎辦？他39歲財富自由：不看股價「有錢就買」，進出場關鍵曝光

0056近期的淨值大漲，除了近期成分股陸續公佈的股利政策都還不錯之外，某幾檔成分股的大漲，更是關鍵。

0056近1個月股價變化

資料來源：奇摩股市

不過，我們要知道，依據0056的指數編製規則，0056在成分股選擇時，所重視的並不是「個股股價」，而是「現金股利殖利率」。

當0056成分股殖利率跟不上股價，有兩種結果

而這些近期大漲的成分股，如果現金股利的殖利率未能跟上股價，於下一次定期成分股調整時，就會有很大的機會被排除在50檔的成分股名單之外…不過，這有好有壞。

好消息是，有機會在成分股股價大漲之後，將其賣出賺取一定程度的資本利得，除可充實口袋中可分配的收益，更可以再投入其它現金殖利率較高的股票，以讓收益分配維持一定程度甚至更高的水準。

壞消息是，除非成分股中又有飆股出現，不然在排除大漲但殖利率跟不上的成分股後，淨值要再大幅成長，我覺得不容易。

高股息ETF「汰強留弱」，別期待股價一直噴

簡單的來說，我自己的觀念是，單就股價而言，高股息ETF的本質是「汰強留弱」，所以不該期待它像0050那樣一直噴發。

那怎麼做比較好呢? 每個人的狀況都不一樣，我覺得沒有一個可以簡單適用所有人的做法。但我可以分享，我自己在看到0056漲破45元的今天，會回頭去問自己的幾件事：

1、我投資0056是為了它的價差嗎?

不是，我要的是它能否提供我「長期穩定的現金流」。在原訂100%獲利的停利條件出現之前，這大漲的價格跟我沒關係。

2、0056是否持續提供我「長期穩定的現金流」

雖然0056這兩年的表現，就像是NBA教練看見原本一場共四節的比賽只能得10分的球員，突然間一節就得了10分的驚豔。但我不會因為他的近期表現，就忘了我當初將它簽進球隊的初衷，跟著一起瘋狂。

它能夠給我更多的股息，我很感謝。但知道極長期投資「比氣長不比氣粗」的我，更希望的是它能夠保持「1年1張1元」的水準，持續提供我長期穩定的現金流。目前看起來，它在滿足我每年現金流的目標上，是沒問題的。

3、現在還能進場嗎?

我自己目前股價扣除已領回股息的心理成本不到10元，加上有準備好一定程度的緊急預備金不會被逼到賠錢賣股。所以價格就算從現在45元以上跌回10元，在心理上與資金上也不會有太大的影響。

因此，我自己目前仍會不論價格高低，用「有錢就會買進」的不定時不定額策略持續投入，增加張數，以讓每年的股息越來越多。

期待賺價差？先搞清楚0056的遊戲規則

小結一下：個人的想法是，依據0056在成分股上重視「現金殖利率」而不是股價以及高股息配發性質的遊戲規則，它應該不是那種淨值會一直漲的ETF（當然，我也很期待我個人的想法被打臉…那也是一件開心的事…），如果你看到0056漲了一段後，就想要進場做價差操作，請務必把這件事放在心上。

我自己的話，因為它目前仍在做我想要它做的事：滿足我每年長期穩定現金流的需求。且我的出場條件未到，所以手上的部位我不會有任何動作，但會按計畫有錢就再投入買進。

我自己的部分，大概就是上面這些，建議你可以回頭去確認一下：

• 你當初投資0056的原因是什麼?

• 你原訂的進出場策略是什麼?

• 你策略所訂的進出場訊號出現了嗎?

• 你現在想要進場的原因是什麼？未來何時出場？

• 你現在想要出場的原因是什麼？未來何時再進場？

• 你做好現在進場／出場的風險評估了嗎？

相信，在想完這些事情後，你應該會找到現在的你可以怎麼做的答案。

一些個人做法的分享，希望可以幫到這位朋友。也希望小小的筆記，能夠幫到現在看到大漲後心癢癢的朋友們啦。

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作者簡介_退休老杯杯

我是一位39歲達成財務自由，離開職場過著退休生活的老杯杯，2018年退休前，以官股銀行與0056建立退休現金流的主要部位。

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