編按：台股高檔震盪，手上的持股到底該續抱、逢低加碼，還是先落袋為安？曾創下4年賺進4千萬元佳績的波段投資人陳詩慧，在《小資理財藍圖》節目不只看好台股後市，更大手筆持有500張主動式ETF 00981A「一股不賣」，並分享0050、0056、00878、00919、00981A等5檔ETF的「金字塔加碼術」。
不過，就在上周五（8/28），00981A重要持股欣興（3037）突然遭檢調搜索，為主動式ETF投下一顆震撼彈。截至當日，00981A仍持有欣興約2.03萬張、權重7.68%，高居第三大持股。欣興表示，檢調調查主要涉及妨害農工商罪中的「產地標示爭議」，目前公司營運正常，對財務、業務並無重大影響，今日(8/31)開盤股價直接摜入跌停999元；00981A則下跌2.39%。
不過，由於本次訪談錄製於欣興遭搜索事件之前，陳詩慧當時對00981A的看法，並未納入這項最新變數，投資人仍需留意後續發展。至於她為何選擇重押00981A，又如何搭配0050、0056、00878、00919分散布局？除了ETF，她又看好聯亞、聯鈞、南亞科，以及廣達、鴻海、緯創哪些投資機會？以下一次整理。
0050帳面慘賠6位數？笑看「腰斬」：買到好老公就放著等吐錢
近期有女網友在網路上焦慮求助，表示自己砸下重金買進14張0050，準備長期持有，不料碰上7月台股大震盪，帳面虧損瞬間來到六位數，讓她直呼「心理快生病了」，糾結是否該賣股套現。
對此，陳詩慧以自身投資經驗大方開導。她透露，自己投資美股時，也曾慘遇股價「腰斬」、資金直接少掉一半的情況，但她依舊不為所動。陳詩慧指出，0050約有55%權重集中在台積電，本質上等於跟著台灣最頂尖企業的基本面一起成長；而0050成立25年以來，長期表現也未讓投資人失望，波段漲幅相當可觀。
她幽默表示：「如果你看它這麼遠，你就每天好好工作，都不要看數字，因為你買到一個非常好的老公。嫁到這麼好的老公就放著，一直讓他吐錢就好了，要相信他。」如果在市場震盪時因恐慌而殺出，很容易反而割肉在「阿呆谷」。
0050、0056、00878、00981A...5檔ETF「金字塔無腦加碼術」
陳詩慧建議，如果投資人無法承受個股動輒高達百倍的本益比，或難以忍受劇烈股價震盪，透過ETF進行資產配置，會是相對適合的選擇。她也點名心目中的5大優質ETF：0050、0056、00878、00919，以及00981A。
在實際操作上，陳詩慧也分享最實用的「金字塔買法」：「大跌買更多，大跌買更多；漲太多、超過你覺得最近最高點太貴時，就少買一點就可以了。」
穩健型配置：
對於希望降低風險的投資人，建議提高0050、0056、00878的配置比重。其中高股息ETF持股較多布局金融股，市場大跌時有大型金控股相對撐盤，跌勢通常較為溫和。
積極型配置：
若追求更大的波段漲幅，可配置00981A這類聚焦AI與半導體的ETF。陳詩慧表示，該ETF前五大持股包括台積電（10.16%）、台光電（9.76%）、聯發科等AI強勢股。
她特別提到，00981A的基金經理人「瑤姐」，近期展現出不錯的景氣循環選股能力。8月中旬台股大跌之際，經理人靈活調降台積電、聯發科持股比重，同時趁勢新加碼散裝航運股慧洋-KY。
「暑假本來就是航運旺季，電子零件出貨高，經理人精準看懂景氣循環去選股，這讓我更愛這檔ETF，續抱500張、一股不賣！」
陳詩慧傳授：ETF「金字塔無腦加碼術」
大跌買更多，大跌買更多；漲太多、超過你覺得最近最高點太貴時，就少買一點就可以了。
| 投資人屬性 | 建議持有 ETF | 配置邏輯與核心優勢 |
|---|---|---|
| 保守 / 穩健型 | 0050、0056、00878 | 建議持有較高比例。利用金融股與市值龍頭的防禦力，有效減少整體資產波動。 |
| 積極 / 成長型 | 00981A (+ 穩健型標的) |
除了穩健型標的外可酌量配置。藉由專業經理人看懂景氣循環的操盤實力，積極參與 AI、矽光子與高階記憶體 的波段爆發力。 |
9月「選舉行情」啟動台股挑戰5萬點？掌握兩大領先指標
台股究竟何時能重啟攻勢，挑戰陳詩慧預言的「5萬點」大關？她提出以下關鍵時點與觀察指標：
選舉行情歷史規律：
依據美股過去大選、期中選舉經驗，選前3個月通常容易出現拉回修正，例如7、8月的大幅震盪；但進入選前1至2個月，也就是9月、10月後，則較有機會重新啟動多頭漲勢。
密切追蹤兩大指標：
台灣出口值：每月9日前後公布，目前出口值已連續呈現「33紅」，8月有望挑戰「34紅」，出口暢旺也代表基本面仍有支撐。
美股科技巨頭財報：觀察Nvidia、美光（Micron）、Lumentum等AI與記憶體大廠財報，只要相關需求持續強勁，台股多頭的大趨勢就不容易改變。
看好台股後市是一回事，真正落到選股上，除了ETF外，哪些產業還值得留意？陳詩慧認為，除了持續受惠AI浪潮的伺服器族群之外，接下來可以特別留意兩大方向：一是高速傳輸需求帶動的「矽光子（Silicon Photonics／CPO）」，另一個則是供需吃緊、價格走揚的「記憶體」。
聯亞、聯鈞...矽光子崛起，CPO概念股這樣買最安全
其中，在矽光子族群中，她特別點名聯亞、聯鈞兩檔個股。
聯亞（3081）
近期聯亞股價創下波段新高，陳詩慧比喻，聯亞就像「矽光子界的環球晶」，站在產業鏈最上游專注於磊晶材料，並供貨給美國矽光子大廠Lumentum。隨著AI資料中心對高速傳輸需求持續升溫，上游關鍵材料的重要性也跟著提高。
為何聯亞股價可以創高，為什麼波若威、華星光、上詮沒有？波若威之前波段高點是1200元左右，現在才700多塊，沒有回去是因為先前漲太高，接下來大家要看的是實力。
聯亞、聯鈞、華星光...獲利真實力就是續航力
| 診斷項目 | 聯亞 上游磷化銦磊晶 | 聯鈞 光收發模組代工 | 華星光 光通訊元件/模組 |
|---|---|---|---|
| 基本面 |
相對最強。Q2 EPS 4.62元，毛利率 57% 創高。
7月營收年增 176.5%。受惠 1.6T/CPO 邏輯最清晰。
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營運轉強。400G 穩定出貨，等待 800G 年底放量。
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營收年增亮眼，但 Q2 EPS (1.29元) 季減 20%，獲利未同步跟上。
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| 風 險 |
本益比超過 200倍，容錯空間極小。
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近四季 PE 約 112倍。若 800G 放量不如預期，易面臨估值修正。
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獲利品質存疑，近四季 PE 約 94倍，估值偏高。
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聯鈞（3450）
除了聯亞之外，陳詩慧也看好聯鈞背後的「母以子貴」題材。
興櫃公司「源傑科技」（7917）是技術相當純的矽光子CPO模組廠，下半年營收有望較上半年大增4倍。不過源傑目前流動性偏低，每日成交量僅數十張，大筆資金進出不易，加上興櫃股票沒有漲跌幅限制，投資風險也相對較高。
因此，陳詩慧分享另一種布局方式：「選擇直接買進持有源傑54.9%股權的母公司—聯鈞。」如此一來，既有機會分享源傑成長帶來的題材與紅利，又能兼顧上市櫃股票相對較佳的流動性。
她也透露自己的操作點位：「當聯鈞拉回休整至400元附近時，就是歷史經驗相對的低點，是相當不錯的分批布局買點。」
南亞科、廣達、鴻海、緯創...記憶體與伺服器長線展望佳
除了矽光子之外，她看好的另一條主線，就是記憶體與AI伺服器。
記憶體新一季價格再度開高六成，DDR5嚴重缺貨，南亞科（2408）等記憶體廠若因盤勢震盪出現較大跌幅，可多加留意；另一方面，AI伺服器需求依舊強勁，廣達（2382）、緯創（3231）、鴻海（3217）等伺服器大廠每月出貨量已較過去成長3至4倍，長期展望同樣受到看好。
陳詩慧最後勉勵投資人，面對市場震盪不必過度恐慌，反而可以趁大跌時用小額資金練手感：「當你把手感練起來，你整個人生就煥然一新了。」只要選對好標的、相信專業ETF，甜美的投資果實終將到來！
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