0056、00943、00939誰更會賺？ETF配息20％衝就對了？100萬領息15萬，最後竟倒賠3萬...一表看殘酷真相

10月ETF配息「20%大軍」出現了，但若把報酬率攤開來看，配息率突然變得很尷尬。

最近10月ETF配息公告陸續出爐，一打開排行榜：年化配息20.4%、年化配息20.1%、年化配息20.0%、19.9%、19.8%...看到這種數字，很多人第一個反應：「這檔太香了吧！」、「一年20%？不買是不是傻？」

如果你真的被年化配息率吸引到準備下單，拜託先做一件事，把「第三季總報酬」一起攤開來看。

這時候你會發現，配息率排行榜跟總報酬排行榜根本是兩個世界，「配息率很高，不代表投資真的賺很多」。

00943（兆豐電子高息等權）

年化配息率20.4%，看起來是不是超猛？但第三季總報酬是-4.2%。

00996A（主動兆豐台灣豐收）

年化配息率 19.9%，同樣非常吸睛，結果第三季總報酬：-10.5%。

00406A（主動中信台灣收益）

年化配息率 16.6%，第三季總報酬：-0.3%。

0056年化配息只有12%、00939才6.2%...總報酬位居前兩名

總報酬率就是一面「照妖鏡」，如果只看配息率，你很容易被高配息率的數字吸引，把股價變化＋配息一起算進去=總報酬，才是投資人應該真正需要關心與在意的。

真正值得觀察的，不應該只有「配多少」，而是「投資了之後，資產增加了多少？」，00961這次的年化配息率雖然降到約 8.1%，完全沒有那些「19%、20%」的數字刺激。，但第三季總報酬 9.4%，直接排進這張總報酬榜的前段班。

這就很值得拿來思考，ETF投資到底是要追求「看起來配很多」？還是應該把：「配息＋股價表現＋整體資產增值」一起看？

很多人買高股息ETF的流程是：看到配息公告「年化20%！」→ 截圖→ 分享群組→ 覺得超香→下單。但真正完整的流程應該是：配息率 → 殖利率怎麼算 → 配息來源 → 股價表現 → 總報酬率，這些全部一起看。

因為「領到很多錢」跟「投資真的賺很多錢」是兩件完全不同的事情，送給所有高股息ETF投資人一句話，不要只看ETF「吐多少錢給你」，20%配息率很吸睛，但總報酬才是照妖鏡。

下次看到「年化20%」先別急著喊香，先把總報酬打開來看，你可能會看到完全不同的ETF世界。「配息率是糖衣，總報酬才是最後的成績單！」

別把配的多誤以為賺的多！總報酬才能決定你能不能變有錢

配息20%，不代表你賺20%！很多人買高配息ETF，最容易掉進一個陷阱。

「這檔年化配息率18%耶！」、「每個月都有錢進來，好爽！」、「殖利率這麼高，還不買爆？」但你可能忽略了一件最重要的事...

配息，是錢從ETF口袋跑到你口袋。總報酬，才是你最後到底有沒有變有錢。

舉個最簡單的例子，你拿 100萬 買ETF，一年領了 15萬配息，看起來配息率高達15%。結果一年後，ETF市值只剩 82萬。你以為自己「賺了15萬」，實際算一下：82萬＋15萬＝97萬不但沒賺15%，反而還虧3%

這就像把自己左邊口袋的錢，掏出來放進右邊口袋，然後很開心地告訴自己「你看！我今天又有現金流了！」

真正該看的從來不只是「這個月配多少？」，而是「股價漲跌＋累積配息＝總報酬」。高配息不是壞事，需要現金流也完全合理。真正危險的是把「配得多」誤以為「賺得多」。

一檔ETF就算年化配息率20%，如果淨值往下掉，你領到的可能不是「投資獲利」，只是自己的本金換個方式回到帳戶，所以看到「年化配息20%」先別急著高潮。

把總報酬攤開來看，才知道你領的是果實，還是正在把自己的樹砍下來燒。

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作者簡介_基金黑武士 Black Samurai

七年級生，15年以上海外投資經驗，第一次投資就遇上金融海嘯，第一桶金賠光光，慘賠後痛定思痛，認真研究投資，在過去全球市場大多頭行情下，結果賠的比金融海嘯更多（笑），堪稱把所有投資人會犯的錯都犯了一遍，之後靠著自我檢視與不斷修正才走逐漸上穩健投資之路。

秉持提倡理財自主性的理念，在臉書上發佈投資理念以及全球市場訊息，協助投資人補腦財經知識，喜愛鑽研財經新聞，靠北一下投資時事。

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