1000萬買0050、0056、00878、00919、00929怎麼配？存股4年提早退休、女工程師揭「最高年領76萬」組合：00929一股不買原因曝光

0050、0056、00878、00919、00929...1000萬元投資ETF該怎麼分配？

如果我有1000萬該怎麼分配？

有陣子看到一種有點流行的ETF配置方式：0050、0056、00878、00919、00929通通買一點，再利用不同配息月份，拼出「月月有錢進帳」的樣貌，俗稱「ETF麻花捲」。

假設今天有1,000萬元，一般人最直覺的方法就是五檔各200萬元。看起來很平均，也很分散。

但我第一個想到的問題卻是：五個ETF代號各買一點，真的就叫分散嗎？

月月有錢進帳，ETF三種投資組合一次比較

這篇文章裡，我把這五檔ETF的選股邏輯、成分股數、追蹤指數和股息入帳月份整理在表格裡，再做A、B、C三種情境配置。當然你也可以有你自己的情境配置，這邊只是敘述我的想法。

本文A、B、C為不同目標下的情境試算，並非歷史回測得出的未來最優解，亦非實際投資建議；配息率及計算基準詳見附件圖表。

0050、0056、00878、00919、00929各買200萬元，真的有分散風險嗎？

A最簡單：五檔各200萬元。這種方法沒有錯，但它平均的其實只是「金額」。

0050是大型市值型；0056、00878、00919分別用不同方法挑選高股息股票；00929則是科技股加上高息條件。五個ETF代號，並不代表五種完全不同的資產。

所以如果是我，我不會先問「每檔要分多少」，而是先問：這1,000萬元要替我做什麼？

總報酬優先：年領50萬股息，本金越滾越大！0050配置500萬元，搭配0056+00878+00919

假設我的目標是「總報酬優先」，但我已經進入需要現金流的階段，希望這1,000萬元每年至少能提供約5%、也就是50萬元現金，我會選B：

0050 500萬、0056 150萬、00878 150萬、00919 200萬、00929 0。

這裡的5%不是我認為ETF「合理殖利率就應該是5%」，而是替這個案例設定一條現金流需求線：1,000萬元，我希望一年大約有50萬元現金可以使用；跨過這條線之後，剩餘資金盡量保留成長性。

為什麼不1000萬元全部買0050？先算每年能領多少股息

所以為什麼不是100%買0050？因為按照圖中相同計算基準下的近12月實際配息率，1,000萬元全放0050，大約只產生14.2萬元現金，達不到這個案例的需求。

那為什麼不是0050只放三成，把配息拉得更高？因為我的現金流需求只有50萬元。既然現金流已經達標，我也沒有必要為了「領更多息」，繼續降低成長型核心的比重。

0056、00878、00919...高股息ETF這樣搭配，領到最多股息

至於另外500萬元，我分散在三種不同的高股息選股邏輯中。0056偏向預估殖利率，00878加入ESG與高股息條件，00919則偏向已宣告股利的高息策略。

這裡00919放到200萬元，不代表我認為它「最好」，而是以目前近12月10.84%的實際配息率計算，在這個50萬元現金流的情境裡，依這次相同的近12月配息基準，可以用較少本金跨過目標線。

照表格的近12月實際配息率換算，B一年約可產生：

500萬×1.42%＋150萬×7.16%＋150萬×7.14%＋200萬×10.84%＝約50.2萬元。

剛好跨過我設定的5%現金流目標。

現金流優先：年領76萬股息！0056、00878、00919各買300萬，為什麼不買00929？

如果目標改成「現金流優先」，配置就完全不同。C我會留下100萬元0050，其餘0056、00878、00919各300萬元，00929依然是0。

奇怪了，既然我要現金流，唯一「月配」的00929怎麼反而沒買？

看看入帳月份就知道：0056是2、5、8、11月；00878是3、6、9、12月；00919是1、4、7、10月。三檔拼起來，一年12個月早就全部填滿了。

所以「月月領息」是一種現金流安排，不代表一定要買月配ETF。00929當然可以買，但買入理由應該是我需要「科技＋高息」這個策略，而不是為了湊配息日曆。

0050、0056、00878、00919怎麼配？1000萬元3種方案年領股息比較

若把前面提到的A、B、C三種配置都用相同計算基準的近12月配息率換算：

00919殖利率10.84%就最好？配息多不代表總報酬高

看到這裡，很容易覺得：那當然選C，一年比B多領26萬多元啊！

可是，多領26萬元，不等於多賺26萬元。

配息只是投資成果呈現的其中一種方式。B把一半資金留在0050，本來就是希望保留較大的成長型核心；真正比較投資績效，仍然要把價格漲跌與配息一起放進來看「總報酬」。

反過來說，00919目前近12月實際配息率10.84%，也不能因此推論1,000萬元全部買00919最好。殖利率是現金流指標，不是總報酬排行榜。

而且我這次刻意沒有拿「最新一次配息×4或×12」來年化，而是把過去12個月已經實際發生的配息加總，再除以同一天收盤價。

即使如此，它仍然只能告訴我們「過去12個月發生什麼」，不能保證下一年還會配一樣多。

1000萬元投資ETF怎麼配置？先決定現金流需求，再分配資金

所以ETF麻花捲真正該問的不是：「我要買幾檔？」

而是：「我需要多少現金流？達標以後，剩下的錢要負責什麼工作？」

如果一年需要30萬元，B的比例當然可以再提高0050；如果一年需要70萬元，也可能必須提高高股息部位。配置比例應該從需求倒推，而不是先決定每檔都要買，再把錢平均塞進去。

五檔各200萬元沒有錯。只是它回答的是「1,000萬元怎麼平均分成五份」，而不是「我的投資組合，為什麼需要這五檔？」

至於五個ETF拆開以後，究竟持有哪些股票？我以為買了五檔是在分散，會不會其實同一批股票又買了好幾次？

這個麻花捲，下一篇再繼續分析。

作者簡介_V大（龔恬永）

1980年生，國立交通大學電子工程系畢業。

曾是以南科為基地，頻繁奔波於國際間的電子業中階主管。在職場打滾多年後，因不想一輩子都要為公司打拚，決定拿回人生主導權，積極投入股市，於43歲那年成功實踐FIRE（財務獨立、提早退休），僅用四年便達成155％所得替代率。

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