隨著世界強國積極爭取AI領先地位、科技巨頭間的軍備競賽熱烈展開,台灣也順勢站上全球AI供應鏈的關鍵位置,台股市值將進一步抬升。
中美關稅於日內瓦達成暫時協議,影響美國五月通膨與核心通膨率皆低於市場預期,並略低於三月川普宣布對等關稅措施前數據。即使市場與聯準會仍靜待關稅明朗,但川普政府已將焦點轉向減稅法案。參考川普第一任期從推出減稅框架,到最後總統簽署實施,標普五百指數漲幅達七.五%;回歸當前,四月推出減稅框架至今,大盤上漲五.五%,仍有上行空間。隨著政策落地,企業獲利成長將引領市場重新定價。
根據聯準會六月會議,鮑爾預期通膨將至,但規模未明。然而觀察紐約聯邦準備銀行對未來一年的通膨預期,從年初的三%升至四月三.六%,五月又回落至三.二%,並表示原因就是川普關稅軟化。隨著減稅與去監管推進,關稅長期影響將下修,經濟成為唯一主軸,聯準會的降息循環將更有延續性。