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今周重磅》通膨蠢動,3月CPI能否降回2字頭?花蓮震後嚇壞美光、喊暫停記憶體報價,南亞科法說看後市

今周重磅》通膨蠢動,3月CPI能否降回2字頭?花蓮震後嚇壞美光、喊暫停記憶體報價,南亞科法說看後市
主計總處將公布今年3月CPI數據,這是央行宣布升息半碼後,公布的CPI數據,是否會像楊金龍一樣,給市場一個Suprise?

黃靖文

傳產

shutterstock

2024-04-08 12:06

上月,為了應對蠢蠢欲動的通膨,央行無預警宣布升息半碼,跌破市場眼鏡。本周主計總處將公布最新消費者物價指數(CPI),將左右未來國內利率政策。

403花蓮地震,國內半導體廠嚇了一大跳,儘管並未造成嚴重損害,不過記憶體大廠美光率先宣布暫緩報價,也讓國際二大廠跟進,是否代表記憶體報價看漲,就看本周南亞科法說會釋疑。

1、通膨蠢動、央行突升息 3月CPI是否回到2字頭?
2、花蓮地震嚇壞記憶體廠,美光暫停報價 南亞科法說會釋疑
3、高階手機需求何時復甦 大立光法說將釋風向球

今周重磅:電價漲,國內通膨蠢動 3月CPI走向受矚目
 

主計總處預計本周二(4/9)公布3月消費者物價指數(CPI),由於電價審議委員會才拍板調漲電價,影響我國央行升息決定,加上2月CPI年增率一度衝上3.08%,創下19個月以來新高,儘管電價4月起才調漲,但3月的通膨數據依舊受到全國關注。


今年CPI恐又破2%通膨警戒線 央行急升息


上月,我國央行無預警宣布升息半碼,跌破市場眼鏡。同時,央行也將2024年CPI、核心CPI預測,從去年底預估的1.89%、1.83%,上修到2.16%、2.03%,是目前國內預測最高的機構。


央行總裁楊金龍說明,這次預測是假設4月起家庭及產業電價平均調漲10%,估計將直接及間接影響2024年CPI上揚0.09個百分點、0.18個百分點。

 

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楊金龍給Surprise,央行逆勢升息哪來的勇氣?除了電價、通膨,還有這些外部原因替他壯膽


接下來還會升息? 楊金龍立下一但書


日前,楊金龍赴立法院備詢時,也尚未完全排除6月升息可能。因此,接下來國內CPI數據能否順利回到2字頭,將會關係到未來國內利率政策走向。


國民黨立委賴士葆詢問楊金龍,6月是否有可能繼續升息。楊金龍回應,現階段利率已接近15年前高點,升息可能性不大,但降息機率也不大。

 

楊金龍補充,目前CPI長期處於平均2%尚可接受,「但如果今年通膨率達3%,那就另當別論。」

 


今周重磅:記憶體事業震後迎漲價潮? 南亞科法說釋展望


本周國內科技業重量級法說會接力登場,記憶體大廠南亞科(2408)本周三(4/10),光學廠大立光(3008)法說會預計本周四(4/11)陸續登場。兩家指標科技廠將各自說明2024年首季獲利狀況,以及未來營運展望。


國內記憶體大廠南亞科本周三(4/10)舉辦法說會,各界關心403花蓮地震對主要記憶體大廠的影響,以及是否會影響未來記憶體價格報價。


調研機構TrendForce說明,台灣的半導體工廠多以高規格興建,內部的減震措施都是世界頂尖水準,多半可以減震1至2級,國內主要晶圓代工、DRAM產能均無嚴重影響。其中,以新北的南亞科(Nanya)Fab3A,以及美光(Micron)林口廠受地震影響較大。


儘管強震對記憶體的產能影響有限,不過TrendForce指出,美光公司率先停止DRAM報價,待災後的損失評估後,才會再度啟動2Q24合約價談判。國際兩大廠三星Samsung、海力士SK hynix也跟進停止報價,儘管兩大供應商並沒有DRAM生產位於台灣地區,但也希望觀望後市後再行動。


TrendForce研判,短期DRAM現貨價格會有小幅漲幅,但需求疲弱態勢不變,漲價的延續性有待觀察。

 

記憶體報價可望受惠短期利多上揚,但未來仍須觀察消費性電子產品的復甦狀態。

 

南亞科日前已公布3月自結合併營收為33.91億新台幣,2024年第1季累計合併營收為95.03億新台幣,較去年同期成長47.9%。南亞科總經理李培瑛在上次法說曾說明,DRAM價格自去年第4季已開始反彈,希望未來能逐季改善。


今周重磅:高階手機需求何時復甦? 大立光法說釋風向球


緊接著周四(4/11)登場的大立光法說會,依往例將由董事長林恩平主持,除對外公布第一季財報,更重要的是說明未來營運展望。各界除了關心下半年手機鏡頭規格,是否隨AI應用跟著升級,近期宣布投入電動車電池領域的計畫,預料也會成為法人與投資人關注焦點。


大立光日前公布3月營收為34.51億新台幣,2024年第1季累計營收為113.13億新台億,年增率23.8%。全年EPS為134.18元,寫下10年來低點。


由於近年大立光受消費性電子產品庫存去化影響,導致毛利率大幅下滑,去年底終於重見生機,大立光去年第4季的毛利率回升到52.78%。就看今年首季迎接傳統淡季,能否守穩5成大關。


林恩平上次法說會對於1、2月份的展望說明,「目前還好,跟往年差不多,還是傳統淡季」,不過已觀察到部分客戶對高階手機感到樂觀。未來高階潛望式鏡頭滲透率是否會提高,會是法說觀察重點。


只是,天風國際證券分析師郭明錤6日曾於X平台上預測,由於蘋果遲遲未提出令市場驚豔的生成式AI服務。他認為,今年iPhone 15上半年銷量、iPhone 16新機下半年銷量,將會分別比去年下降10至15%。是否影響蘋概念股表現,仍待觀察。


近期,大立光以5億資本額還成立「萬溢能源」,投入電池芯負極材料鈮酸鈦(TNO),未來將投入電動巴士、油電車市場,搶攻全球電動車與儲能市場。後續市場展望與開發進度,也會法人關心焦點。

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