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股神巴菲特鍾情的「惠普概念股」

股神巴菲特鍾情的「惠普概念股」

謝金河

國際總經

1322期

2022-04-20 14:25

聯準會轉趨鷹派,升息、縮表將至,全球股市隨之烏雲罩頂,投資人恐慌情緒高升;當前,股神巴菲特卻神態自若,併購Alleghany,買了西方石油與惠普,穩健投資布局。

 

通膨、戰爭、中國,這是2022年3大關鍵字,美國近3個月消費者物價指數(CPI)從7.5%、7.9%到8.5%,不斷衝高。美國聯準會從鴿派變鷹派,再變超級鷹派,除了升息路徑圖畫好,連縮表時程都排好,美國10年期公債殖利率站上2.8%,30年期逼近3%,代表通膨已成為今年大患。

 

而俄烏之戰歹戲拖棚,可能演變成持久戰,加上中國上海封城帶來的供應鏈大亂,有人形容中國小感冒,全世界大病一場。這2天中國公布其第一季GDP成長率4.8%,大家都半信半疑,通膨、戰爭加上中國經濟黑數,成為遮蔽投資人視野的最大路障。對台灣投資人來說,在疫情中奔馳的台股行情,開始感受到事事不順。

 

今年重量級的台積電法說會登場,交出一張十分完美的成績單,台積電首季營收4910.8億元,年增35.5%,稅後淨利2027.3億元,年增45.1%,EPS達7.82元。值得誇耀的是,首季毛利率推進到55.6%,毛利率在20年第4季創53%的新紀錄後,去年4個季度都無法超越,如今又飛越新高峰。

 

這當中,最值得注意的是台積電先進製程的高速運算(HPC)晶片營收,從去年首季的1268億元跳升到2013億元,HPC晶片在首季已占營收比重41%,其中單是蘋果、 輝達、英特爾、超微半導體4大客戶,其下單給台積電的營收就逾5千億元。但是台積電在法說會後,美國ADR大跌3.03%,台灣的台積電股價大跌逾10元,原因是投資人不買單。

 

高盛說,美國有35%的機率會陷入衰退。通膨、戰爭加上中國,讓投資人對未來充滿悲觀與疑慮,市場也呈現極端變化。一向追逐成長投資的女股神伍德(Cathie Wood)在去年慘遭滑鐵盧,今年依然欲振乏力,她一手操作的ARKK股價從132.5美元重挫到51.85美元,核心持股股價重挫5到7成的比比皆是。

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