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從地緣政治看投資

從地緣政治看投資

2023-07-12 13:22

美中角力如火如荼,美日荷陣營聯手,從半導體設備、材料到AI晶片全面封殺;
而中國則以封鎖鎵、鍺反制。這牽動全球產業鏈變化,也凸顯地緣政治將成投資關鍵決策焦點。

台積電的創辦人張忠謀先生到工商協進會演講,斷言「全球化幾乎已死,自由貿易幾乎已死!」他認為國家安全必須置於全球化比較利益之上,這個說法一語道出地緣政治正是牽動世界經濟板塊移轉的景氣大變數,也是影響投資最重要的主題。

 

二○○一年中國加入世界貿易組織(WTO),全球化加速中國搖身變成世界工廠,製造業考量生產成本,紛紛把生產基地移過去,中國很快成為世界工廠,中國經濟有如加上滑輪引擎的馬達,快速奔馳前進。這個全球化列車到了一七年美國總統川普當家後啟動貿易戰,到了拜登時代則連續祭出金融戰、科技戰重拳,到去年八月九日的《晶片法案》,一直延伸至今。

 

進入下半年,美國為首的自由世界陣營連續祭出三道重拳,一個是荷蘭全球最大設備出口商艾司摩爾(ASML)宣布從九月起,從高階製程的極紫外光曝光機(EUV),到生產一般中低階製程的深紫外光曝光機(DUV)都不准賣給中國。EUV及DUV是半導體生產中十分重要的工序流程,ASML的設備享有世界獨享專利,沒有EUV與DUV,半導體產業幾乎寸步難行。

 

接下來是日本宣布自七月二十三日起停止對中國二十三項化學材料及設備的出口,這是一記重拳。沒有日本重要化學材料,半導體產業也是寸步難行,大家都記得一九年韓國與日本交惡,日本只宣布對韓國的光阻劑、氟聚醯亞胺、高純度氟化氫三項關鍵材料停止出口,韓國的半導體產業差點窒息,這次的二十三項化學材料威力之大,更不容小覷。

 

而集大成的美國進一步規範人工智慧(AI)晶片,五月下旬,輝達(NVIDIA)執行長黃仁勳來台掀起很大的旋風,黃仁勳結束台灣行程,有媒體報導下一站到中國,但是黃仁勳並沒有到中國,而是直接回美國,顯然黃仁勳也是美中角力的焦點。沒幾天,美國就宣布輝達特別為中國降速的A800、H800都不准賣給中國,本來A100及H100是最高階晶片,輝達為了中國市場,特別研發降速三○%的A800及H800晶片,現在美國宣布都不准賣給中國,而且,進一步宣布亞馬遜的AWS和微軟也不得對中國提供服務。

 

美國為首的陣營祭出這三道重拳,可以說是拳拳到肉、招招致命!這和今年上半年,美國宣布持有美國護照的美國公民不得在中國半導體公司上班一樣,像是蔣尚義、高啟全等科技大老都無法繼續在中國工作,他們選擇回台灣,這是地緣政治發揮到極致的可怕殺傷力。

 

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