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股利所得稅大翻修 投資族有感嗎?

呂玨陞

焦點新聞

1081期

2017-09-07 16:01

為了減少假外資,刺激投資資金回流,此次稅改,股利所得稅比舊法減輕不少,除了取消兩稅合一,也取消四五%的富人稅,對台股投資人有什麼影響?

在行政院長林全請辭前夕,財政部交出新的稅改方案,修改範圍相當大,其中,股利所得稅分甲、乙兩案,比舊法減輕不少,也拉近內外資的稅負差距,有利投資資金回流,減少假外資現象。

其實在早期,內外資在股利所得上的稅負,並沒有相差太大。兩稅合一時,在股利所得不能和利息收入共同享有二十七萬元儲蓄投資特別扣除額後,本國自然人在股市投資總稅負,是所得稅率的上限四○%,外資是三三.六%,兩者僅差距六.四個百分點。

但到了馬政府時代,財政部實施 「富人稅」後,本國自然人最高所得稅率調高到四五%,加上可扣抵稅額減半,投資總稅負拉高為四九.六七五%,但外資仍是三三.六%,差距越來越大,這還沒計算二代健保補充保費二%,也難怪很多上市櫃公司大股東寧可將資金匯出境外,化身為外資,為自己減輕被「拔鵝毛」的痛楚。

作法:拉近內外資稅負差距

除了被迫當假外資,股市也出現幾種特殊現象,像「現金減資」這些年就特別盛行。現金減資就是股本退回,按稅法規定不必繳所得稅,另外又可以將公司剩餘資金發放到大股東手上,轉投資更好的標的,還有優化財務結構、提高股東權益報酬率(ROE),可說是一魚三吃。

根據主管機關統計資料,從二○一四年起,分別有十九、二十三、二十八家和三十六家上市櫃公司宣布現金減資,高稅負是重要原因之一。此外,一五年二月,廣達董事長林百里的元配何莎,透過發行GDR(海外存託憑證)賣出廣達六.八萬張股票,出脫高達四三%的持股,被外界解讀是為了節稅而棄息,類似情況不勝枚舉。

這次財政部提出的所得稅法修正草案,在簡報的開頭,就提到這次新稅法準備調整的問題包括「所得稅率較高,不利留才攬才及投資」,以及「股利所得者藉由內外資身分轉換規避租稅,對誠實投資人不公」等等。相關規定就是股利所得課稅新制所提出的甲、乙兩案,供立法院討論,以縮短內外資稅負的差距,並取消一九九八年開始適用的兩稅合一設算扣抵制案。

甲案以量能課稅為原則,計算簡便且符合公平原則,是將獲配股利金額三七%免稅,餘額六三%作為當年度所得,併入綜合所得總額課稅。

乙案則是合併課稅減除股利抵減稅額,與單一稅率分離課稅,二擇一課徵,可以讓報稅人選擇較有利的方式,低股利者仍可維持現金退稅原則。這兩種方式分別是獲配股利併入綜合所得總額課稅,並就股利按八.五%計算可抵減稅額,抵減其應納稅額,每一申報戶抵減八萬元為上限;以及獲配股利按二六%稅率分開計算稅額(分離課稅),合併申報。

甲、乙兩案雖然在草案上並陳,但一般認為,甲案對大戶較有利,而且容易了解;乙案則是對小散戶有利,只是因為有兩個方式擇一選用,因此計算較為複雜。(見附表)

目的:吸資金回流推動經濟

本次稅改,以撥亂反正為主軸,主打稅基的重分配,經精算過的法案,估計與原先稅收相差約六十億元。為了將前幾年紊亂的稅制趨向公平穩定,除取消兩稅合一制度之外,同時也取消四五%的富人稅,回到一五年以前的稅率級距,此舉不僅有助於吸引資金回流及人才的留任,更有望推動經濟成長。

值得一提的是,兩稅合一之前,台灣採綜合所得稅與營利事業所得稅獨立課徵原則,當時稅法還有強制歸戶並予課稅的規定。本次稅改雖然取消兩稅合一,但仍然保有徵收營利事業未分配盈餘五%,故此次稅改並不全然回到一九九八年之前的稅制。

 

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