專家建議，布局台股基金，投資人可以關注包括中小型、科技及傳產相關基金，並以二周為一周期，資金分三批投入方式進場。如此不但可分散時間風險，還能在下半年旺季行情啟動前，全方位布局。
靜慧、淑芬及鴻彬，趁著中午上班休息時間，私下閒聊。「沒想到台股不知不覺間站上八千點了。」「對啊，能夠突破六年多來的新高，看來這回是玩真的。」「可惜之前都沒投資台股，現在追高會不會太遲？」三個人你一言、我一語，從來沒對台股討論這麼熱烈。
買台股基金參與萬點行情
四月四日，台股突破八千點關卡，之後一周，指數在一百點內上下震盪，但都未跌破八千點，算是站穩、正式進入另一個階段。對照近兩、三年，不少投資人在海外基金部分大有斬獲，特別是新興市場、能源基金，動輒三、四○％的超高獲利，刺激資金大量外流。國內股票型基金卻乏人問津，規模也萎縮不少。
近期，隨著指數邁入新的里程碑，投資人也開始跟著蠢動，打算回頭布局台股，以免錯失行情。只是，「平時不燒香、臨時抱佛腳」，不少人對海外標的如數家珍，熟悉至極，對台股標的卻很陌生，雖然想參與多頭漲勢，卻因選股困難，不得其門而入，而感到相當困擾。
另外，由於指數已漲了一波，成本相對墊高，投資人此時上車，風險意識自然增加，在未來發展沒人敢掛保證下，也不敢大膽進場。既然如此，布局國內股票型基金，不但可將惱人的選股麻煩丟給經理人傷腦筋，也可避免因直接投入漲多的熱門標的，而被套在高點，確實是現階段介入台股較好的選擇。
事實上，今年以來國內股票型基金，逐漸獲得投資人青睞，資金回籠加碼熱絡，規模迅速膨脹。這一切，得來不易，全憑績效說話。
像群益創新科技基金，前兩個月規模成長三成，達八十七億元。寶來績效及元大新主流基金，至少成長六成，規模分別是四十八億元，及四十億元。最誇張的是華頓中小，規模從五億元，急速拉升至十八億元，成長規模數以倍計，相當驚人。
今年第一季績效參考價值高
這些基金報酬率不但○六年風光，還多獲得基金獎肯定，有一定操作水準，可說是績效、人氣兼具的代表；過去對國內基金態度保守的人，可特別留意上述當紅炸子雞。因為在市場資金支持下，投信公司必定會卯足全勁、乘勝追擊，交出更漂亮的成績，以免砸了招牌。
年初以來強力吸金的優質基金，可望在台股站上八千點之際持續走強；而所謂好的開始，是成功的一半，○七年第一季表現較佳的標的，在選股精準、對目前趨勢判斷正確下，也是接下來布局台股基金的重要參考。像華頓中小型基金，第一季報酬率超過二○％，遙遙領先；元大投信旗下基金整體表現最好，績效前十名中，即搶占四檔。
進一步來看，第一季基金英雄榜中，兼顧中長期績效的，還有日盛上選、元大新主流及元大經貿基金。以五年期股票型基金排名來看，這三檔報酬率也有前十名，可見研究團隊或經理人操作水準一致，並非只有短期績效突出而已。再以三年期排名來看，華頓中小型、保德信店頭市場及元大新主流基金，分別拿下第一、二、三名，中期績效也居同業之冠，相當不容易。
不過，這些短中長期基金獲利王，持股比重卻呈現一面倒。重壓在上市櫃電子股比率，都在七成以上，未來台股將以類股輪漲方式向前邁進，單戀電子股結果，未必吃香。特別是指數攻上八千點以來，傳產股表現異軍突起，資金挹注絡繹不絕，投資人想賺到超額利潤，各類股配置還須齊頭並進。
以近一個月，三大法人買賣超張數來看，塑膠類、電機機械、玻璃陶瓷、營造及觀光類股，買超張數較多。而電子類及金融保險類都有大幅減碼情況，顯示面對傳統淡季第二季，法人操作相對謹慎。先前獲利部分，多已落袋為安，投資人布局時，最好力行資產配置，才能全方位掌握台股新氣象。
華頓投信投資長楊師銘就建議，布局台股基金，投資人至少要準備「三把刀」。第一把是中小型基金，因為去年以來，中小型個股漲勢犀利，遠優於大盤表現。接下來，指數持續挺進，相關基金在題材豐富、股性活潑下，發展空間更大，是創造超額報酬的必備配置。
第二把刀是科技類基金。為迎接下半年電子旺季，布局科技基金，已是台股配置基本盤。特別是國內投信，長期耕耘電子股，對產業變化敏感，上下游供應鏈關係透徹，只要趨勢站在電子股，績效表現就至少穩拿六十分。像元大新主流基金，電子股配置比重達八成以上，又有短中長期績效加持、基金獎肯定，就是布局科技部位不錯的選擇。
第三把刀是傳產類基金。華南永昌投信投資長余睿明認為，美國經濟成長趨緩程度，目前尚未明朗，影響所及，科技股仍有一定隱憂；而市場期待的Vista屬於高單價產品，得仰賴歐美成熟市場支撐才能發揮效應。一旦美國景氣下滑，PC換機潮落空，電子股必會遭受衝擊。
此外，第二季屬電子淡季，股價不易上漲。反觀中概、資產是長線題材，每年必有一波行情可期。投資人布局以傳產類股為主的基金，不但能為漲多的電子股買份保險，還可積極參與中國發展題材，一舉兩得。楊師銘建議，接下來不妨考慮非電子類股比重占五成以上、短中長期績效具一定水準的基金。
二周為周期 三批完成布局
除了建立「三把刀」配置外，投資人還可利用指數型基金（ETF）方式參與台股行情。ETF不但能同時掌握電子、傳產、金融走勢，還可免去挑選基金、研究團隊困擾，方便許多。不過，由於ETF採「被動式管理」，以貼近指數為目標，因此投資人最多只能賺到大盤上漲利潤，無法獲得超額報酬。
最後，楊師銘提醒，投資人選定基金標的後，最好以二星期為一周期，分三批進場。也就是說，從四月中旬算起，每隔二周就單筆投入一批基金；如此操作三次，一個半月後、至六月底前，將資金布局完成。
分批布局可分散時間風險，投資人不但可享有較低的投入成本，還可順利在下半年旺季行情啟動前，打造面面俱到的台股基金配置。
■ETF 參與台股多頭的不同選擇
指數股票型基金（ETF）在證券交易所掛牌，買賣方式跟股票一樣，與一般共同基金性質、交易方式有所不同。ETF不以積極追求績效為目的，而以反映指數表現為主。
過去，指數在傳統證券市場只是漲跌指標，透過ETF交易，投資人可直接參與市場漲跌，且免去選錯股票的困擾。
目前台灣有三檔ETF，包括寶來台灣卓越50基金（0050）、寶來台灣中型100基金（0051），及富邦台灣科技指數基金（0052）。其中，台灣卓越50基金成分股，以台股市值前50大標的為主，中型100則是市值介於51至150名的成長型公司。現階段台股已站上8000點關卡，類股輪動態勢明顯，適合重視分散布局，又看好未來指數上漲空間的投資人。
而台灣科技ETF，追蹤台灣資訊科技指數，鎖定一籃子優質電子股，像是台積電、鴻海、友達及宏達電等重量級個股。涵蓋領域遍及晶圓代工、PC製造、手機及面板，等於一次將科技類股一網打盡，對期待下半年電子旺季行情的投資人來說，是最省事、容易的選擇。
以近一個月，三檔指數基金績效來看，台灣卓越50漲幅超過7％，表現最好；其次是中型100，也有6％以上水準；台灣科技則不到6％，與大盤漲幅相當。可見台股這波站上8000點位置，並非只靠電子股衝鋒陷陣，未來布局上，投資人可多做全面性思考。
ETF雖然強調「被動式管理」，選股不如一般基金積極。但在指數上升趨勢明確下，投資屬性相對穩健，報酬率不輸一般股票型基金、管理費又低，是值得投資人留意的另類選擇。
