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小資必看!達人教學 財富目標500萬這樣賺到

商周出版

聰明理財

達志

2019-03-14 17:16

「錢從哪裡來?如何變大?」

如果在收入和儲蓄有限的情況下,投資是唯一途徑,但如何在最短時間獲取大投資利益?

 

投資房地產需要「一大筆自備款且每月固定大筆支出」,等以後有錢再說吧。

 

國人最愛的銀行定期儲蓄存款利率太低,無法抗通膨。另一個最愛的是購買蓄儲險保單,因近年發行的儲蓄險保單,IRR(內部報酬率internal rate of return,真正的投資報酬率)小於2%,並不適合小資族累積財富。

 

用刪除法來看,一般人常用的理財工具就剩下:股票、基金、衍生性金融商品和股權投資。

 

複利效應

 

圓夢方程式:「財富=本金× 投報率× 時間」。但努力找高投報率的工具,似乎就是一個大的挑戰。

 

如果專款專用,認真找到一個投報率高但風險低的商品,一段時間之後,財富水平會差很多,這就是複利效應,也是巴菲特的「雪球效應」。「雪球效應」說找到一個長長的坡道(n)和濕濕的雪(r),持續不斷的投入(PMT和PV),就可以產出驚人的財富(FV)。

 

我們來看如何滾出財富,這裡的n是年期、r 是投報率、PMT是投入的年金金額、PV是現在投入的金額、FV是將來產出的金額,投入和產出會是相反的符號。

 

小資族投資必看 財富目標500萬這樣賺到

 

先了解風險

 

衍生性金融商品的報酬率高,但風險也極高。衍生性金融商品常見的工具就是VIX(芝加哥選擇權交易所波動率指數,又稱為恐慌指數)、期貨、選擇權和權證,而連結的標的是外匯、股票、指數或原物料等等。

 

衍生性金融商品的之所以報酬率高,是因為槓桿大,從10 倍到500 倍都有可能。如果看對趨勢,以小搏大,可以很快建立第一桶金。但如果看錯,因為槓桿大,很快就會輸光本金或破產。

 

簡單來說,10 倍槓桿的意思是,拿出本金1 元去買10 元的商品,先不考慮其他成本。如果商品從10 元漲到12 元,你賺200%〔(12−10)÷1×100%〕,短期有機會獲利數倍。如果商品從10 元跌到8 元,則賠200%〔(8−10)÷1×100%〕,連本金都不夠賠,輸光或破產。

 

但實際的交易世界遠比這個複雜。有時間效應要轉倉(將手中的近期期貨轉為遠期期貨的作法)、要先繳保證金、有個人信評問題、還要了解保證金制度PAN(保證金計算系統Standard Portfolio Analysis of Risk,估算投資組合的整戶風險)。即使你看對趨勢,但投資組合中有一顆老鼠屎,也可能壞了整鍋粥。許多人遇到一次大事件就GG了,就是不了解風險的原故。

 

槓桿大,可以忍受的波動小,也可能瞬間產,例如外匯保證金交易。2015 年1 月15 日,瑞士央行突然宣布取消自2011 年9 月以來一直維持著的歐元兌瑞郎匯價1.20下限措施,導致市場出現了1970年代以來最大的震蕩。當瑞士政府宣布瑞朗與歐元脫鉤,造成瑞朗大漲而歐元大貶,許多公司瞬間從地球上破產消失。

 

股票槓桿不大,正常情況下,風險遠小於衍生性金融商品,通常也沒有到期日。融資(本金40%)的槓桿2.5 倍、融券(本金90%)的槓桿更低,而基金就是本金投入。除非看錯趨勢賠錢,也是自找的,否則「瞬間」賠到傾家蕩產的機率不高。所以風險降低許多,當然投報率也會下降。

 

另外,還有一種叫「股權投資」的,主要投資在IPO之前或公司早期階段,也是當未上市櫃公司股東的一種方式。這種公司資訊完全不透明,因此風險極高,評估的專業能力也要夠強。未上市櫃公司股票,因為資訊不對稱,透明度不高且流動性低,風險大。但如果成功上市櫃,投報率20 倍以上是可能的。

 

再求投報率

 

台灣績優龍頭股票的年化報酬率,長期持有可到10%以上。美股道瓊指數可達15%,波克夏B股可達18%。有題材的基金,短期有機會達20%以上。有題材的飆股,短線更具爆發力。但賺最快且風險最高的,還是衍生性金融商品。

 

有些股票有穩定的價格區間,2 年內漲個50%以上的股票也不少,都需要做功課將這些「好股票」找出來。如果找出值得投資的商品,例如未上市櫃股票,這樣的投報率更高,可以縮短致富的時間。

 

主動型基金的費用相當高,除非經理人績效極佳,否則建議以被動型基金ETF為主。另外,月配息的高收益債,也是退休族群可以參考的投資標的。

 

如果財富有一定規模,投資要以「資產配置」的角度來進行。

 

但小資族,顯然要「集中火力」,找到好股票或基金投資才行。

 

有一好沒兩好?

 

真的有報酬率高而風險低的投資商品嗎?我們常常會自問自答,應該沒有才對?如果將投資標的放到海外去,相同的東西例如儲蓄險保單,投報率就不同。又例如股票基金或ETF,海外的公司規模更大,風險可能更小一些。

 

衍生性金融商品的風險可依控制嗎?當然可以,只要「不使用槓桿」。這樣操作就和買一般商品沒有太大差異,只是本金需要「極大」才能。會同步降低投資風險和獲利機會,也可以省下不少交易成本和稅金。

 

每種投資工具都有優缺點,了解和接受之後再投入本金和時間。了解風險之後,再研究報酬率。可以賺到錢的都是好工具,不用糾結於任何商品。當好公司的股東,不一定會讓你賺到錢。反之,當爛公司的股東,也可能大賺。

 

財富目標500萬

 

曾經有人投資權證,讓本金8 萬在四年內變成1000 萬(年化報酬率234%),另一人讓本金10 萬在七個月變成1000 萬(年化報酬率268170%)。全台灣就這兩人而已,其他的人或許未曝光而不為人知。但後者也不可能以這種投報率持續20年來增加資產,否則應該是全球首富了。

 

如果選擇商品的能力很強,運氣也夠好,就可以透過投資來賺得額外的財富。

 

上班族不容易一次拿出一大筆錢來投資,舉例目標是500 萬元:每月定期定額5000 元,找到12%的商品,持續投入20年,持續複利20 年,20 年後就有495 萬元。或定期定額每年拿出6萬元,找到10%的商品,持續複利24 年。

 

24 年後就有531 萬元;找到20%的商品,持續複利16 年,16 年後就有525 萬元。要知道,複利是一個指數方程式,之前累積效果慢,要有耐心,長期一定會有豐富的回報。

 

所以從6 萬到500 萬,快則一天(利用衍生性金融商品且運氣好遇到大行情),慢則24 年(正常人),但有些方法可以進到10 年內。保持學習和保持樂觀,是在投資市場生存的不二法則。

 

(本文選自全書,張若儀整理) 

作者: 吳家揚

出版:商周出版

書名:從5000元開始,以小錢搏大錢

 

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