主動式ETF是近來投資大熱門，其中00981A上市才3個月，績效就暴漲3成，不僅打敗0050以及許多科技型ETF，報酬還直逼0050正二，適合小資族存股嗎？
00981A、00982A...主動式ETF比拚
主動式ETF越出越多，今年5月開始陸陸續續掛牌上市了不少檔ETF，國外成分的ETF以及債券型ETF各有一檔，台股主動ETF則是有5檔，據說下半年還會再陸續開花，可見主動式ETF已經成為了投資顯學，尤其是在市場的績效表現上，主動式ETF成為台股創新高過程中表現最強勁的類別。
市場上5檔主動式ETF中有3檔是在5月上市的，分別為00980A、00981A、00982A，另外2檔則是7月上市，分別為00984A和00985A、00980A和00985A是同一家投信公司，選股策略不太一樣。
00980A和00981A大多聚焦在AI科技、00982A則是挑選中小型股、00984A以高股息為主要策略，00985A則是擴大0050的選股範疇，將被0050忽略掉更會漲的潛力股給選進來，直接來看上市以來的績效表現，5月上市的三檔ETF平均都繳出了2成以上的成績單。
00984A主打高股息 不用期待賺價差
其中以00981A的27.91%最厲害，7月上市的二檔ETF則以00985A最強，繳出了約5%的報酬，00984A則是它的一半，但這樣的結果可以預料，因為它是高股息，也不用期待會有什麼高額價差。
這幾檔中最讓我眼睛一亮的是00981A，當初上市時我只是知道是統一的並沒有去深究，因為市場上的00939高股息ETF就是它們家的，表現真的是普普通通，但最近00981A的消息一直出現，讓我就忍不住研究了它起來。
不研究還好，開始研究後發現它現階段確實有夠厲害，00981A全名是統一台股增長主動式ETF基金，到底這檔的主要特色是什麼呢，我們先來看看基本資料：
00981A績效指標就是打敗大盤，這也是所有主動式ETF的目標，配息頻率是採用年配息，經理費依照規模來算，200億為門檻，門檻以下就越高，就目前規模來看，經理費+保管費就足足收了1.32%，值得注意的是經理人是陳釧瑤，跟績效良好的統一奔騰基金是同一位操盤手喔。
主動式ETF 00981A有兩大賣點
00981A有兩大賣點，第一賣點是市值大，瞄準具創新技術的台股大型企業，由於大型企業有較深厚的技術條件，除了能有效抵禦外界的衝擊以外，大型企業在台股市場中其實也有較突出的表現。
根據統計，市值前300大的企業近1年的EPS成長率高達 42.2%，明顯優於全體台股平均的16.2%，同時近5年平均總報酬30.6%，勝過整體上市櫃平均的19.9%，這都說明了市值較大的企業表現確實更加優異。
第二賣點則是成就大，統一投信是老字號的投信團隊，早期比較沒有參與ETF市場，後來出了第一檔ETF 00757報酬嚇嚇叫，輾壓全體台股ETF市場，過往統一都是推出主動基金，有好幾檔台股基金的年紀更是超過0050，是早期基金投資的先驅，也是爸媽幫小孩存教育基金或買房基金的首選標的。
進一步觀察它的選股邏輯，以「大型、創新、成長」為核心主動選股，主要投資台灣市值前300大企業，至少60%組合來自大型股，約90%為電子類股，聚焦創新能力與產業領導力，特別是與AI、低軌衛星、人形機器人等長線成長產業相關的公司。
在這樣的選股邏輯下，產業組成就變得相當的科技，前三大產業包括了電子零組件、電腦及周邊設備業、還有半導體，在前10大持股方面，我把目前的持股與6月底和7月底的清單相互比對，可以發現分布狀況有很大的不同。
台達電、廣達、中信金...靈活調度
比如6月底台達電沒有進到前十大來，而7月底就擠進前十大，比例還占了5.25%，現在更是提高到6.08%，連同台光電和奇鋐的權重都被調高了，廣達和中信金原本在6月還有，如今則是被拉了下來，這樣的調整更顯示了主動式ETF的靈活。
坊間常常出現一堆流言，比如主動式基金還有主動式ETF，績效必定輸給大盤然後睡公園？不囉嗦直接秀數據，除了把指數型ETF0050和006208納進來比較外，我還將含積量最高、比0050還要會賺的0052，以及槓桿型ETF0050正2加進來一起比。
棒棒以5檔主動式ETF上市日期5/27、7/21兩個日期為基準去算區間績效，發現5/27-8/22這近3個月的報酬，扣除掉還沒出生的00984A和00985A，其他三檔的績效全部都打敗0050、006208和0052，其中00981A更是領先了10%，只輸給0050正23%。
第二個區間則是觀察7/21-8/22這近一個月的報酬，除了00984A之外，全部的績效全都輾壓其他ETF，或許有人會認為這些都是短期的績效，未來鐵定輸大盤，由於尚待時間證明，棒棒就用這5檔主動式基金背後的操盤投信團隊，所推出的熱門台股基金比一比：
0050 3年績效86% 被統一奔騰輾壓
首先來看統一投信團隊的基金，列舉的都是老牌得獎基金，跟0050進行PK，結果顯示近三年以來的績效由統一奔騰勝出，高達130.92%，其他兩檔績效也破百，全都打敗0050。
0050 PK安聯老牌基金 也是輸一截
接著是安聯團隊所推出的基金，挑了安聯科技、安聯大壩和安聯智慧跟0050進行PK，0050又輸了，三檔基金以安聯科技表現最好，還小贏統一奔騰。
野村基金近3年績效 比0050多5成
最後則是野村團隊的基金，挑選存股族最愛的野村優質、成長和高科技基金跟0050一比，結果還是一樣，野村高科技基金奪冠拿下了141.95%，報酬率足足高出0050達55%。
買主動式基金注定睡公園？事實證明...
數據顯示，台灣很多主動式基金的長期績效勝過0050，也有學者做過統計，若是比較過去1年、3年、5年績效，0050約可贏過60%的主動式基金，換句話說，仍有40%的主動式基金是可以贏過0050的，重點是要挑對優質標的。
小資族買主動式ETF的重點
棒棒表示，00981A藉由主動選股與ETF優勢結合，聚焦大型成長股，並搭配具有豐厚實績的投資團隊，滿足市場對靈活且有潛力的台股投資工具的需求，上市3個月就漲三成，因此大受投資人歡迎。
許多唱衰主動式ETF的人，通常會專注於短期的市場波動或投資策略的表現，而主動型基金的投資策略較為注重長期回報，這種時間視角的差異也使得一些人認為主動式ETF不值得投資；加上主動式ETF高度依賴基金經理人選股能力和操作策略，即便是有經驗的基金經理人，也無法保證每年都能打敗市場。
但事實證明，若就主動式台股基金類型來看，並非所有標的都輸給大盤，反而比0050還要早上市的幾檔老牌優質基金一路穩穩賺，績效輾壓大盤，更適合本金不大的小資族；想要追求高額報酬，不妨把市值型的資金挪一半來試看看，耐心定投至少2年以上，到時果實可能更甜美。
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