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台股啟動黃金大行情!(上)

台股啟動黃金大行情!(上)

呂宗耀

台股

攝影/陳俊銘

790期

2012-02-09 09:58

台股熱了,行情也噴了一周,沒有趕上首波無關基本面狂熱上漲的投資者,當下努力用殖利率高低方式選股,也是可思考的方向之一。

春節後開出的六天盤,日成交量就能攻上一千六百億元台幣,出量後的台股漲勢,預告龍年會有超大行情:股市續漲重點第一順位已非經濟基本面改善速度,而是低利率醞釀下的資金大水位正開始水淹資本市場,才是最大順位,這絕對是台股長線綿綿攻勢正欲啟航的最大活水,台股信心出來了!


股市有漲跌,會漲多盤整或下跌,但這改變不了春節後台股開盤六天交易出漂亮的日均量及漲五○八點的空頭結構大扭轉,輸者可自編理論,贏家則日夜勤奮於台灣政經新局蛻變及歐美央行總裁用三年時間讓資金淹入資本市場的細膩閱讀,並勇於將資金投入股市上漲航程的跟隨,我為贏家喝采!


投資要贏,思考不僅要跳tone,也要有膽識擺脫「非要經濟基本面轉到讓自己舒坦才進場」的迷思。


龍年伊始,台股投資者輸贏已定調大半,春節後開盤第一周指數收七七四一點(二月四日),對比去年最低點六六○九點漲一七%,對應二○一一年十二月底封關七○七二點漲九.四%,對比農曆春節前封關七二三三點漲七%,這就是龍年投資股市到目前為止的報酬benchmark(指標基準點),而超過百家以上公司的四○%至五○%漲幅族群公司,也更顯露出大股東對政局安心後的搶錢行情,今年台股真的會不得了,隱約間正呼應馬總統從今而後四年的歷史定位追尋,投資者應勇於征戰!


中華民國總統選戰結果,讓「地理的台灣」(勇敢走出去)取代「歷史的台灣」(纏繞在過去被殖民悲情,長期陷在主權爭辯漩渦),這是台股最認同的方向,也是我綜覽美歐政經當下變化慎思後,想給投資者的台股定焦:龍年大行情已正式啟航,中間漲跌波折都是小事了!


尤其是馬總統以超快速時間提出以財經為主攻的新政府,加上全球經濟最重心的中國第一時間以北京市長宣布二月訪台,宣示兩岸交流加深加廣,及美國與全球最大的重工設備大廠Caterpillar發布,他們從設備賣出內容中看到美國營建資本支出是二○○四年以來最佳狀況觀察,當下台股投資,我的觀點:


台灣有新局,台股拉回大買!


台股漲完第一波五○八點的非基本面搶錢行情後,第二波真正的個別公司獲利行情會在盤整後緊接著啟動,是台股拉回後,投資者絕不能鬆懈的接戰點。


「政局讓股市湧希望」的星星之火已蔓延,投資者不必瘋狂追逐熱門產業,這是一波非常深、非常廣的各產業雨露均霑行情,冷靜與耐力做聚焦式的資金投入,投資報酬才會大豐碩。


從美股指數看:


元月美國道瓊指數漲三.四%,史坦普五百漲四.四%,皆創一九九七年以來元月指數漲幅新紀錄,在美國經濟剛從谷底非常緩慢的初期復甦,一二年的第一個月就有這麼大的漲幅,意義非比尋常。美國聯準會主席柏南克的貨幣政策正開展巨大威力, 或許美國經濟復甦會如同吉姆.羅傑斯所講的假復甦,但這無損於龍年全球股市滿溢資金的狂潮,要煩惱、要擔憂,一三年後再說啦!投資怕熱,就不要進廚房,水清才要抓魚,哪一條魚會被你抓?


美股已回到去年七月高點一二七○○點,對應當時台股指數為八八○○點,台股操作,拉回就應進場。美股元月效應開啟龍年全球股市好彩頭,對往後股市回檔,都應以陽光心態面對,積極征戰。


從台股籌碼看:


融資餘額一九○九億元,是相對過去處於六六○○至六七○○點低檔區,籌碼安定的內容,會讓漲勢很寬廣、很強勁。


從一月三十日漲幅一七三點到二月四日連六紅,量價齊揚,且每日漲停家數維持在一五○至二百家間分析,第一季台股會很精采,本周後的起起伏伏都是小波折,投資者應以大開闊心看台灣(新政局),看台股(指數壓抑四年後的翻動),看柏南克(用貨幣政策全力襄助歐巴馬連任),看德拉吉(新任歐洲央行總裁,正用資金淹資本市場,讓企業籌資由困窘的銀行轉向股市)。


從歐美企業獲利與政府企圖心觀察:


一○至一一年上半年,美元在長期貶值效應下,已強化美國企業獲利能力,讓史坦普五百公司第四季財報、營收與淨利仍維持穩健成長,約六七%公司淨利優於市場預期,也顯示美國經濟端的消費復甦力道同步強勁。


另歐巴馬總統更於一月十二日通知國會要求提高舉債上限一.二兆美元,達十六.四兆美元,行政部門將無資金匱乏之虞,歐巴馬全力在選前拚美國經濟的企圖心,對美股與全球股市是大利多。


而歐元貶值,也讓歐洲重要公司在全球銷售具優勢,如精品品牌LV、愛馬仕股價已漲回離歷史高點不到五%;歐洲汽車福斯、BMW、戴姆勒股價從去年十月底迄今漲幅逾四○%;歐洲運動品牌龍頭adidas也逼近歷史新高五十七歐元(目前約五十五歐元),連動這些歐洲公司的重要供應鏈如汽車零組件朋程、宇隆、精品裝潢F-紅木及鞋材廠寶成、豐泰、台灣百和等,都有機會受惠。

 

台股熱了,行情也噴了一周,沒有趕上首波無關基本面狂熱上漲的投資者,當下努力用殖利率高低方式思考選股,也是可思考的方向之一(依政府公布資料,台股去年底平均本益比十五.七倍,平均殖利率五.六五%),努力從已公告的前三季獲利及第四季營收表現,找出具優質殖利率報酬的族群公司,也會有大收穫。

 

馬英九

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