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緊跟大戶籌碼動向 挖寶潛力股

緊跟大戶籌碼動向 挖寶潛力股
神達積極布局車聯網事業,大戶籌碼近三年也穩定增持,看好其後市。

黃瑋瑜

台股

攝影/劉咸昌

1042期

2016-12-08 14:22

年底結帳、財報空窗期間,投資人操作時除了從每月營收數字觀察,也可留意大股東持股變化,早一步判斷籌碼流向,提高操作勝率。

傳聞蘋果大砍訂單,導致費城半導體指數下挫,拖累台灣大型電子股表現;但OPEC(石油輸出國組織)達成凍產協議,激勵塑化股走強,再加上美國十二月升息機率大增,金融、壽險股也持續強勢,使得資金轉戰傳產,呈現翹翹板效應,指數也在九千點之上持續震盪。

華南投顧董事長儲祥生認為,十二月適逢外資休假,接下來行情將先回到內資熟悉的中小型股,像是股價位階較低、籌碼相對乾淨的個股,在本土資金進場時,反而還有表現機會。

另一方面,到明年三月前正值財報空窗期,較難從基本面驗證公司獲利表現,投資人不妨從籌碼面下手,追蹤外資、投信,以及大股東持股的增減情形,了解個股的資金流向,作為判斷公司後市表現的基礎。

 

千張持股看端倪 神達、神基具想像空間


一般而言,從大股東持股的變化來觀察,可反映出股價的中長期走勢,像是千張以上持股是否一路加碼,或是有無高點減碼拋售的情形,都能隱約透露出大戶對公司未來展望的預期。例如今年以來股價已有波段漲幅的矽創(八○一六)、盛餘(二○二九)、崇越(五四三四)、泰山(一二一八)、卜蜂(一二一五)等個股,若仔細觀察大股東籌碼變化,不難發現當大戶吸納籌碼的同時,受集中買盤的推升力道,股價幾乎是同時間上漲。

例如聯華神通集團,旗下涵蓋食品、製造、化學、通路等各產業,其中以神達(三七○六)、神基(三○○五)今年股價表現最為強勁,神達一三年轉型為控股公司,專注雲端運算、行動通訊兩大事業體,搭上全球網路資料中心儲存需求、車聯網趨勢,神達前三季稅後EPS(每股純益)二元,較去年稍有增長;至於神基,為全球第二大強固型筆電大廠,具有高毛利率特性,受美國訂單回溫,前十月合併營收一六二.九億元,較去年同期成長八.七二%,前三季稅後EPS一.九九元,優於去年同期。

從籌碼面來看,神達千張以上持股,三年內從四八.四三%,成長至六一.四四%;同集團的神基五年內成長二○.七七%,千張以上比率達七四.一三%。相較集團其他個股如聯強、聯華近年的千張持股不增反減,大股東穩定增持,反而顯示對其後市的正面態度。

 

大戶默默加碼布局 矽創、崇越長期看俏


另一方面,物聯網題材為未來主流趨勢,不少個股除了基本面表現優異,長期以來,大股東也默默加碼,像是光感測IC廠商矽創,千張以上持股從七月初的三五.七五%,快速增至四五.九六%,股價隨籌碼收斂而走揚之際,也未見高檔減持,投資人不妨納入觀察名單。

矽創的主要獲利來源,是中低階手機LCD驅動IC、工業控制及車載驅動IC,及感測器市場三大區塊。儘管智慧型手機成長放緩,但因中低階市場需求不墜,以及感測器未來應用普及化,市占可望持續擴大。

矽創今年前十月累計營收達八十五.五億元,較去年成長一三.九%,稅後EPS六.三六元,搭配大股東積極布局,股價還有表現可期。

至於半導體材料通路商崇越,今年半導體產業市況復甦,因台廠客戶拉貨帶動,以及中國半導體客戶持續擴產,整體營收優於去年同期,前三季稅後EPS五.三七元,較去年同期增加○.九七元。

對於明年半導體產業,崇越發言人黃玉真表示,明年成長態勢不變,但因上游矽晶圓廠商產能吃緊,目前還有缺貨問題,後續出貨還要視上游狀況而定。若從籌碼流向來看,近五年來,持股崇越千張以上比率,從二三%緩步增加至三八%以上,可見大股東的樂觀態度。

至於老牌資產股欣欣(二九○一),三大股東——退輔會持股四三.一六%、榮橋投資四.○八%,以及免稅店龍頭昇恆昌董事長江松樺,個人持股二.四三%。欣欣坐擁土地面積千餘坪,位於中山區精華地段,若土地資產重估,估計市值近百億元。

從千張持股來看,近期持股比例雖下滑,股價也從三十一元跌回至二十六元附近;但四百張以上持股,一年內明顯增加二.二二%,似乎是看好土地價值的中實戶默默加碼。著眼開發潛力,目前價位顯然更具安全邊際,投資人也可留意。

 

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