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台積電、艾司摩爾財報指引連番重擊,中東戰爭風波不斷,台股能守住季線嗎?

台積電、艾司摩爾財報指引連番重擊,中東戰爭風波不斷,台股能守住季線嗎?

永豐金證券投資顧問部

台股

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2024-04-22 09:35

觀察季線扣抵值在17550點附近,未來20日將會提升至18670點附近,那麼季線將會如何發展?投資人該如何觀察止跌訊號是否出現?

本期文章重點:
一、台積電與艾司摩爾接連發佈不利訊息。
二、成交量乖離率指標觀察止跌訊號。

 

一、台積電與艾司摩爾接連發佈不利訊息

 

經歷上周五(4/19)台指期貨一度崩跌逾千點、加權指數重摔774點,投資朋友見識到重磅級企業法說會的影響力,台積電上周五跌幅6.7%,這次法說會的三大重點整理如下:

 

1.第一季合併營收5,926.4億元(季減5.3%、年增16.5%),毛利率53.1%、EPS 8.7元。

2.下修今年晶圓代工產業產值、全球半導體及車用市場,但強調台積電成長目標不變。

3.今年資本支出目標280~320億美元,維持1月時的目標不變。

 

早台積電1天公布業績報告的半導體裝置製造商艾司摩爾(ASML)也下調第二季業績指引,第一季財報四大重點整理如下:

 

  1. 第一季新增訂單金額36.1億歐元,低於市場預期的46.3億歐元。
  2. 新訂單下滑主要是由於最先進的EUV光刻機需求下降。
  3. 第一季淨銷售額年減21.6%至52.9億歐元,低於預期54.7億歐元。
  4. 向中國客戶銷售的曝光機占第一季總銷售額的49%,約20億歐元創歷史新高。

 

艾司摩爾是製造最先進晶片所需機器的唯一供應商,主要客戶包括全球頂級晶圓代工廠,例如台積電、三星和英特爾,至於台積電也是位居晶圓代工龍頭地位,兩大領頭企業都表明半導體行業的復甦緩慢或者成長力道不如預期。

 

上一篇專欄文章「台股多頭沒有敗象,但第二季選股方向要聚焦!法人:3表格顯示,這類股票將是下波重點」曾經提到季線存有8.6%的乖離,現在加上產業面出現偏空的訊息,雙重效應之下給了市場往下拉回的理由,加權指數收在19527點回頭測試季線支撐。

 

二、成交量乖離率指標觀察止跌訊號

 

說到季線支撐,我們觀察自2022年10月加權指數落底反攻至今的走勢,總共發生5次測試季線支撐的情況(含4/19),第1與4次都是輕輕碰一下季線就開始反彈,第2與3次則是在季線上下反覆遊走,儘管第3次橫盤整理將近3個月之久,但以歷史經驗來看,季線確實提供了支撐作用。

 

 

至於這一次會如何發展?我們觀察季線扣抵值在17550點附近,未來20日將會提升至18670點附近,以加權指數19527點而言,季線持續往上走是合理的推測,但也不代表盤勢就此止穩重啟多頭,畢竟前面說過季線上下反覆遊走也是可能的結果。

 

之前曾經寫過3篇是否止跌的系列文章,從成交量乖離率來觀察止跌訊號,乖離程度則是以負10、20、30%共3個門檻值,有興趣的投資朋友可以參考如下:

 

  1. 輝達創紀錄財報僅一日行情,台股止跌訊號怎麼看?一個關鍵指標值得留意
  2. 台股持續量縮,止跌訊號來了?歷史經驗顯示,9、10月報酬率往往很糟,卻是逢低進場的良機
  3. 聯準會不升息卻維持高利率,恐成為股市致命傷?未來台股止跌要看兩大訊號

 

我們的專欄一直以來都是提供量化數據,客觀評論市場動態發展,同時提醒不能忽略風險,現階段市場預期降息時點已經延後,美股四大指數也是拉回破線,至少也要等到量縮沉澱的訊號出現較佳。(以上客觀論述,不作為投資買賣建議,請自行判斷風險)

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