今天報告的主題是「天邊彩虹所羅門VS腳邊玫瑰貨櫃三雄」。萬寶投顧蔡明彰強調，天邊彩虹人型機器人概念的所羅門(2359)4月獲利 1,990萬元，EPS 0.14元，年減 54％，股價180元，今年來狂漲 343％，上市公司今年來漲幅第一名。
腳邊玫瑰貨櫃三雄中的陽明(2609)4 月盈餘30 億元，EPS 0.84元，年增91％，股價今年來上漲45％。萬海(2615)4月盈餘24億元，EPS也是0.84 元，年增10倍，今年來上漲38％，陽明及萬海價位是所羅門一半不到，本益比低於10倍。
所羅門的飆漲充分反映有夢最美，在輝達3月18日GTC大會之前，這檔價位40元股票默默無聞，黃仁勳推動生成式AI人型機器人軟體平台，所羅門深耕10 年機器人，3D視覺產品是輝達合作夥伴，立即成為最有想像空間的輝達概念股。
該公司的炒作題材在於智動化事業部門約佔整體營收25％，營收最大佔比45％是機電事業部門，智動化事業涵蓋AI及3D視覺、機器人、物聯網、自動化設備四項業務，因此AI及3D視覺實際營收貢獻很少。
所羅門今年EPS估2.5元，撐不起現在的估值。6月2日在舉行Computex之前，黃仁勳將演講人工智慧如何帶動新產業發展，可能再講人型機器人，所羅門股價維持在高檔。風險在於萬一黃仁勳沒有進一步釋出人型機器人的利多，所羅門股價恐大幅修正。
萬寶投顧蔡明彰強調，台北國際電腦展6月4日至7日舉行，今年以AI為主題，所羅門也參展，外資從3月炒作人型機器人以來的近3個月，累計買超3,100張，持股7,900張並不多，該股票5月23日創天量14.6萬張，當天成交金額254億元，僅次於台積電(2330)為台股第二大個股，相對股本17億元實在是過熱了，投信就相當冷淡，居然零持股。台股績效第一名的股票，投信卻一張都沒買，這種情況相當罕見。散戶比較捧場，3 月起漲時，融資餘額8,400張，目前1.2 萬張，融資增加45％。
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萬寶投顧蔡明彰強調，SCFI連漲7週來到2,700點，從去年12月爆發紅海危機來大漲170％，表示貨櫃三雄今年獲利將較去年數倍成長，又較第一季3月底上漲45％，而6月運價還要再漲，估計Q2均價2,500 點。貨櫃三雄Q2 EPS不僅超越Q1，並且會超過5成。結論貨櫃三雄的EPS不論YoY(年增率)或QoQ(季增率)都會大幅成長，股價不可能不反映。
蔡明彰：航運市場正在發生三件事情，投資人若是視若無睹，將錯失賺錢機會
第一，紅海危機使運價上漲遠超過預期
起初大家都知道繞行非洲好望角，會有運力短缺的問題，但認為只是短暫第一季的影響，到了第二季的傳統淡季，運價跌破眼鏡大漲，證實航線運力調度出現傳導效應，使運價大漲。
有數據、有真相，自紅海危機以來，四大航線運價漲幅最大是歐洲線331％、其次地中海線245％、美西線196％、美東線156％。紅海直接衝擊歐洲及地中海航線理所當然，然而到了第二季運價傳導到其他航線，漲幅加大，從3月底以來，全球航線漲幅第一是南美線140％，而歐洲線漲幅53％，顯示船隻調度不足，若有需求，促成運價飆漲。
巴西恢復電動車進口關稅，8月1日起拜登總統加增中國進口新能源車關稅至100％，使中國電動車大舉出口至南美，規避關稅及洗產地。不止南美線，亞洲近洋線也是第二季以來漲幅擴大，從大中華地區到東南亞、日本、南韓都運價大漲，除了歐美補庫存之外，就是美國8月起大幅加增中國進口的電動車、太陽能產品關稅，最近家具、家電需求強勁，汽車及太陽能也塞滿貨櫃。
難怪這波貨櫃三雄的領漲是萬海，萬海的亞洲出貨佔比高達6成，南美線營收佔15％，經過6個國家、11個港口，成Q2基本面最旺的航運股。萬海法說是全球主要航商第一家喊Q3運價再漲，其他航商只看到Q2上漲，法國達飛甚至判斷下半年運價下跌。
萬寶投顧蔡明彰強調，為何萬海底氣這麼強，原來亞洲近洋線及南美線Q2非常旺，而且維持盛況到Q3沒問題，萬海Q1 EPS 1.65元由虧轉盈，市場估Q2上看2元，目前情勢研判，恐單EPS要上修到 3.5 元，全年EPS大賺9元。
第二，歐美補庫存加持運價，也使終端產品價格上漲
通膨反彈，歐洲盃、巴黎奧運等運動賽事使紡織品、服裝、玩具出現庫存回補。全美最大零售通路商沃爾瑪是庫存回補的先行指標，沃爾瑪5月中旬發佈上季財報優於預期，並調升全年財測，股價創歷史新高，今年來上漲25％，在道瓊成分股績效僅次於美國運通，排名第二。
萬寶投顧蔡明彰強調，沃爾瑪是貨櫃三雄股價重要參考，2022年5月沃爾瑪示警庫存調整，大跌16％，6 月再跌5％，直接打入熊市。長榮(2603)在2022年6月出現可怕的 40％跌幅。沃爾瑪今年5月來大漲 11％，可望創疫情來單月最大漲幅，預告貨櫃三雄漲勢跟著到來。
第三，利空是航運買點
今年來全球航運漲幅冠軍是以色列的以星航運(ZIM)，大漲113％，近日發佈上季財報，雖由虧轉盈，但EPS 0.75美元，不及市場預期的1.07 美元，股價已大漲，但財報利空急跌湧入買盤，再度創波段新高。ZIM是本波最敏感的紅海危機指標股票，如果ZIM利空不跌，亞洲航運股多頭尚未滿足。
萬寶投顧蔡明彰強調，個股遭處置，若股價不跌、高姿態有兩種可能。特定主力無法出貨所以繼續護盤，通常發生在中小型股。陽明、萬海大型股票處置期間股價穩如泰山，十之八九目前估值尚未反映未知利多，陽明股東會高層改變先前保守看法，紅海危機全球運力損失20％，該公司下半年持續獲利，陽明Q1 EPS 2.69元，估Q2上看3至4元，全年由8元再上調到10元。
長榮Q1 EPS 8.14 元，低於預期的10 元，如同ZIM模式，跌下來是買點，守住200元關卡反彈，長榮今年EPS估24元，本益比不到10倍。
採訪來源：萬寶投顧蔡明彰
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