高股息ETF是投資人的最愛，目前在台股ETF中，有近8成投資人持有高股息ETF。而今年以來高股息ETF配息越來越少，同時總報酬率也大幅落後，若想要高配息，但又不想「賺到利息、賠掉價差」，你還有甚麼選擇呢？有三類標的，你可以掌握。做好配置，股市多空都不怕。
最近二代健保補充費修法的新聞鬧得沸沸揚揚，結果行政院很快就回應，「暫緩規劃」。因為靠股息、利息的小資族、退休族實在太多了，牽一髮動全身。不過，從民眾激烈反應中也可以知道，配息收入已經成為許多人重要的資金來源。
高股息配息縮水又漲不動 該換股了？
2024年曾經引發高股息ETF搶購潮，投資人一窩蜂的買進高股息ETF，讓高股息ETF規模暴衝。然而，近一年來，高股息ETF配息率越來越低，總報酬率也越來越少，許多投資人開始問，「是不是要轉檯了?」
高股息ETF配息價差難兩全?
|
ETF名稱 |
近3個月報酬率% |
近6個月報酬率% |
今年以來報酬率% |
近1年配息率%/ 配息頻率 |
|
00934中信成長高股息 |
10.5 |
29.3 |
18.1 |
3.37/月 |
|
00946群益科技高息成長 |
7.9 |
23.3 |
14.8 |
4.47/月 |
|
0056元大高股息 |
6.3 |
17.4 |
11.4 |
11.05/季 |
|
00918大華優利高填息 |
4.5 |
13.2 |
6.8 |
11.89/季 |
|
00940元大台灣價值高息 |
4.4 |
11.8 |
5.0 |
4.56/月 |
|
00929復華台灣科技優息 |
2.8 |
10.4 |
4.8 |
4.51/月 |
|
00900富邦特選高股息30 |
4.6 |
12.0 |
4.2 |
8.89/月 |
|
00878國泰永續高股息 |
2.2 |
8.7 |
2.4 |
8.75/季 |
|
00713元大台灣高息低波 |
1.8 |
4.5 |
2.7 |
8.72季 |
|
00919群益台灣精選高息 |
2.1 |
7.0 |
-0.01 |
11.77/季 |
資料來源：投信公司、MoneyDJ，含息報酬率，統計至2025/11/7
其實，高股息ETF產品沒有問題，只是不同的時空環境，有不同的商品表現機會。以近二年為例，推動台股成長的動能是AI相關產品，因此AI股票漲翻天，而過去投資人心儀的高股息股票，如金融、航運、電信、部分傳產股等，今年股價則大幅落後，因此高股息ETF只能交出普普通通的成績單。
市值型、主題型ETF 股價配息雙賺
然而，投資人若想要獲得高配息，不一定要在高股息股票中尋找，若一家公司業務大幅成長，自然有能力配出好的股息。同樣的，一檔市值型或科技型ETF，股價大幅成長後，也有能力配出高息與投資人分享。
目前台股ETF大多數有配息設計，有些是年配、半年配（例如0050、006208），也有採取季配（如00690、00894），而且有多檔配息率並不輸給高股息ETF。再加上今年以來股價表現亮眼，可說是股價、股息雙賺。因此，投資人並不需要拘泥於只買高股息來領息。
在市值型與產業型（主題型）ETF中，有許多可留意標的，以下整理近一年來配息率較高的台股ETF，提供投資人參考。
00891、00894... 高報酬又高配息
|
ETF名稱 |
近3個月報酬率% |
近6個月報酬率% |
今年以來報酬率% |
近1年配息率%/ 配息頻率 |
|
00894中信小資高價30 |
22.7 |
58.9 |
35.0 |
9.34/季 |
|
00690兆豐藍籌30 |
16.9 |
45.3 |
29.1 |
7.11/季 |
|
00904新光台灣半導體 |
21.5 |
42.9 |
23.5 |
7.34/季 |
|
00922國泰台灣領袖50 |
15.8 |
38.5 |
23.5 |
7.88/半年 |
|
00896中信綠能及電動車 |
15.7 |
36.4 |
22.8 |
10.01/季 |
|
00927群益半導體收益 |
19.1 |
35.3 |
21.8 |
6.69/季 |
|
00728第一金工業30 |
14.6 |
32.7 |
17.7 |
8.24/季 |
|
00891中信關鍵半導體 |
12.7 |
28.3 |
13.4 |
9.64/季 |
資料來源：投信公司、MoneyDJ，含息報酬率，統計至2025/11/7
海外股票型ETF 僅少數有配息設計
除了台股ETF外，投資境外股票的ETF，較多數採取不配息策略，但有少數幾檔仍然有配息設計。此外，因為考量投資人喜歡配息，近一、二年也有國外高股息股票ETF陸續推出，不過多數期間未滿一年，尚無完整資料。以下整理幾檔配息率較高的國外股票ETF。
3檔息價雙賺的海外型ETF
|
ETF名稱 |
近3個月報酬率% |
近6個月報酬率% |
今年以來報酬率% |
近1年配息率%/ 配息頻率 |
|
00830國泰費城半導體 |
29.7 |
66.3 |
31.7 |
8.29 /年 |
|
00882中信中國高股息 |
11.8 |
28.6 |
26.3 |
8.20/半年 |
|
00770國泰北美科技 |
16.1 |
40.8 |
19.0 |
7.74/年 |
資料來源：投信公司，MoneyDJ，含息報酬率，統計至2025/11/7
債券ETF穩領息 降息有利價格上漲
另外，近幾年開始受到投資人注意的債券ETF，則普遍都有配息設計。多數採取季配息，但月配息產品也越來越多。由於美國今年上半年暫緩降息，讓債券市場多空不明，另外，今年4、5月新台幣大幅升值，也帶來一些匯損。
不過，目前仍處於降息循環中，因此，投資債券ETF除了領息，還有債券價格上漲利多。此外，從長期分散投資風險來看，現階段市場擔心股票估值過高，搭配適度比重債券，也有利於降低整體資產風險。
由於債券ETF種類多元，若想要領較高利息，可以非投資等級債券（多數以BB、B級債券為主），以及投資等級債券（以BBB級債券為主）、金融債券為主，既有息收、債券違約風險又較低。另外，新興市場債券平均利率水準較高，也有較高配息率。相對之下，美國長天期公債價格波動大、配息率又較低，不見得是最佳領息產品。
00937B、00933B...月配6%亮眼
|
ETF名稱 |
近3個月報酬率% |
近6個月報酬率% |
今年以來報酬率% |
近1年配息率%/ 配息頻率 |
|
00756B群益投等新興公債 |
9.6 |
14.6 |
5.9 |
6.31/季 |
|
00726B國泰新興投等債 |
7.9 |
11.5 |
4.1 |
6.87/季 |
|
00724B群益投資級金融債 |
6.9 |
11.4 |
2.2 |
5.62/季 |
|
00933B國泰10Y金融債 |
7.0 |
10.9 |
2.0 |
5.92/月 |
|
00937B群益ESG投等債20+ |
6.6 |
10.8 |
0.4 |
6.16/月 |
|
00725B國泰投資級公司債 |
6.5 |
10.5 |
0.1 |
6.75/季 |
|
00727B國泰優選非投等債 |
5.0 |
7.4 |
-0.3 |
5.75/季 |
|
00710B復華彭博非投等債 |
4.4 |
6.2 |
-0.8 |
6.37/季 |
資料來源：投信公司，MoneyDJ，含息報酬率，統計至2025/11/7
股市創高如何降風險？兩方法戰多空
值得留意的是，境外股票ETF與債券ETF，都屬於境外所得，相關稅負在國外已經先行預扣，並反映在淨值內。在台灣即使有發放股息、債息，都不需要納入綜合所得稅課稅，也不需要繳二代健保。除非是高所得族，一年境外所得超過750萬元以上，超過部分才需要繳納20%稅率。
目前股市創下歷史新高，許多投資人擔心股市泡沫化風險，然而，從基本面觀察，企業獲利仍有成長空間，因此可先以股市漲多修正看待。若投資人擔心投資風險高，可以採取高股息ETF、市值型ETF、債券ETF分散持有的方式，來降低波動風險。另外，採取定期定額方式投資，更可以降低追高殺低的風險。
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作者簡介＿林奇芬
打造台灣最受歡迎的兩本理財雜誌，擔任過《Money 錢》雜誌社長、《Smart 智富月刊》社長、總編輯，長期推動理財知識普及化。相關著作《第一份收入就投資，30歲存百萬，40歲領雙薪》(已絕版)、《窮人追漲跌，富人看趨勢---投資前你一定要懂的10個指標》、《藏富-我用基金賺到一輩子的財富》、《治富-社長的理財私筆記》，經營臉書社團林奇芬治富俱樂部，以及推出「不會投資照樣賺」影音課程
本文獲作者授權轉載，原文：別只看配息，哪些ETF配息股價二頭賺?
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