10月以來，台灣加權指數高低點落差逾3,000點，然而盤勢動盪正是持續布局ETF的好時機，盤點18檔台股「50」系列ETF近1季報酬表現前10名績效，普遍落在8%至12%，勝過台股大盤的9%表現。
其中，表現相對突出的是凱基台灣TOP50(009816)、主動統一升級50(00403A)、主動野村台灣50(00985A)，及聯邦台精彩50(009804)，表現穩健；在台股高檔震盪的近一周，僅富邦旗艦50(009802)、凱基台灣TOP50(009816)能夠領先大盤績效、相對抗震。
粉專「棒棒的理財失控週記」指出，市場上不存在絕對完美的ETF，獲取超額報酬的同時，必會伴隨著對等的波動風險。傳統的 0050 與 006208 忠實還原了台灣50指數的表現，其漲跌幅相對溫和，遭遇系統性風險時，會展現出較佳抗跌性。這類商品適合追求貼近台股整體長期經濟成長、期望波動適中，或有定期領息需求的穩健型投資人。
相對而言，009816憑藉其獨特的選股機制與不配息的複利設計，在多頭與反彈市場中確實具備更強的向上爆發力。他建議，若能承受高波動並追求資產長期極致放大，可將009816 納入考量。若期望資產穩健增長且重視防禦性，傳統 0050 與 006208 仍是資產配置中不可或缺的基石。
根據CMoney 截至10/20資料指出，台股50系列ETF近一季報酬率前段班中，富邦旗艦50（009802）、凱基台灣 TOP50（009816）、主動野村台灣50（00985A）以及聯邦台精彩50（009804）都繳出逾12%的含息報酬率。觀察近一週整體表現，009802與009816，是這4檔中相對抗跌的ETF。
台股50系列ETF近一季績效排行：009802、009816表現突出
統計鎖定核心大型權值股18檔台股「50」系列ETF，近一季報酬表現前10名，包含：009802、009816、00985A，以及009804含息報酬率均超過12%，而國泰台灣領袖50（00922）、中信台灣智慧50（00912）、野村台灣新科技50（00935）等三檔含息報酬率也有10%。
009816可以買？不配息設計，適合重視資產累積的投資人
觀察凱基台灣TOP50（009816）近一季含息報酬率達12.659%，近一週跌幅4.094%，短期表現優於大盤。009816 具備以下特點：
1. 累積型（不配息）設計： 這是009816最大的特色。不配息設計，對希望讓投資收益留在基金內、著重長期資產累積的投資人，具有一定吸引力。
2. 超低成本競爭： 經理費僅0.07%，遠低於0050 (0.32%) 與 006208 (0.15%)，總費用率預估約0.10%，為目前國內同類產品最低。
「知美Jimmy」在YouTube分享經驗，選擇009816的原因：他的所得稅率已進入12%以上的區間，領股息對他而言不划算。還有一項重點，保管費僅0.027%，低於0050 和 006208。
此外，他也進一步談到，為什麼投資人選擇不配息的市值型ETF？因為如果你沒有把股息通通再投入，23年下來有機會少賺1000萬元。而009816選股邏輯不納入虧損的公司當作成分股，利用市值50大、加上公司有獲利的策略。不配息的ETF更適合高資產、高所得投資人。
「不配息版0050」強在哪裡？
009816 號稱「不配息版0050」，績效有沒有比較厲害？根據「棒棒的理財失控週記」粉專表示，009816 採用規則化「大市值 + 獲利過濾 + 強勢股動態加碼」，表現穩健貼近大盤。
「棒棒的理財失控週記」指出，市場上不存在絕對完美的ETF，獲取超額報酬的同時，必會伴隨著對等的波動風險。傳統的 0050 與 006208 忠實還原了台灣50指數的表現，其漲跌幅相對溫和，遭遇系統性風險時，會展現出較佳抗跌性。這類商品適合追求貼近台股整體長期經濟成長、期望波動適中，或有定期領息需求的穩健型投資人。
相對而言，009816 憑藉其獨特的選股機制與不配息的複利設計，在多頭與反彈市場中確實具備更強的向上爆發力。他建議，若能承受高波動並追求資產長期極致放大，可將009816 納入考量。若期望資產穩健增長且重視防禦性，傳統 0050 與 006208 仍是資產配置中不可或缺的基石。
009802可以買？近一季績效領先，著重選股策略
至於富邦旗艦50（009802）近一季報酬率和一週表現，位居前段班。
009802 結合大型市值股與動能因子選股策略的台股ETF。從台股市值前200大企業中，透過流動性、獲利能力、波動度及動能指標，篩選50檔成分股，兼顧產業平衡。採季配息，適合希望參與台股成長、同時有現金收益需求的投資人。
與0050、006208的差異： 0050與006208追蹤臺灣50指數，主要依市值選股，009802進一步納入動能、獲利及波動度等條件。因此，009802有機會掌握強勢產業與個股的行情，但選股策略不同，也可能帶來不同績效及波動，不能保證一定勝過傳統市值型ETF。
財經作家Dr.Selena(楊倩琳博士) 則認為，科技、半導體比重比較高的ETF，行情好的時候很會衝，但市場震盪時，波動通常也不會跟你客氣。楊倩琳提及，自己比較傾向把這類ETF當成衛星配置，而不是看到今年漲很多，就急著追高。投資不是找「今年漲最多的」，而是找到適合自己，能抱得住的配置。
因此，對已經持有0050或006208的投資人而言，買進009802前，先釐清自己是想增加台股部位，還是希望透過不同的選股與權重策略改善投資組合。
因此，相較主要依市值選股的0050、006208，009802更著重市場趨勢與強勢股輪動，投資人須留意選股策略、產業配置及市場波動帶來的風險。不過，是否值得進場，不能單看近一季12.803%的報酬率。進一步確認其追蹤指數的成分股篩選條件、前10大持股集中程度，以及與0050、006208的持股的重疊情形。
00403A 與 00985A 的投資策略是什麼？
「棒棒的理財失控週記」在臉書分析，00985A（主動野村台灣50） 與00403A（主動統一升級50） 近期備受市場矚目。然而在選股邏輯、產業配置上展現出截然不同的風格。
00985A
將選股池從傳統市值前50大擴大至前150大，透過經理人主動汰弱留強、動態調整權重，捕捉市值51-150名中的潛力黑馬。除了核心科技股與潛力飆股外，經理人納入了顯著比重的電信股（中華電、遠傳）及民生傳產/金融龍頭（統一、長榮航、大成鋼、台塑等）。適合希望兼顧資本利得的穩健型投資人。
00403A
採用「精英50＋150」的雙層主動架構，聚焦上市上櫃市值前200大。極度集中在ABF載板（欣興、景碩、南電）、伺服器散熱與零組件（健策、奇鋐、台光電）以及高階 IC 設計（聯發科、旺矽、創意）。
00403A 將資金高度集中AI 供應鏈、ABF 載板與高效能運算核心。雖然在盤勢震盪時回檔較深，當科技主線全面引爆時，爆發力不容小覷，適合風險承受度高的積極型投資人。
兩者皆成功擺脫傳統被動ETF「好壞通吃」的缺點。並將台積電的權重適度分散，騰出更多資金佈局高成長中小型股。
觀察近期台股，專家怎麼看？
理財專家指出，全球資金調整高成長資產部位時，台股流動性高、易成調節對象。震盪盤勢，個股表現加速分歧，選股失誤的代價隨之放大，10月以來台股已兩度叩關5萬點未果，外資調節、融資餘額遽增引發籌碼混亂，是目前需要關注的警訊。不過，高盛10月仍將台灣加權指數明年的目標，從54,000再提升至57,500點，顯示國際投資人對亞太市場的關注焦點依舊在台灣。
凱基台灣TOP50(009816)ETF研究團隊表示，10月中下旬美國科技巨頭的財報將驗證AI需求、美國期中選舉則讓地緣政治風險延續到11月之後。惟長期AI 成長敘事不變，台股與AI產業的中長期趨勢仍值得正面看待，建議投資人在評估自身風險承受程度之後，逢低分批布局。
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Q009816與傳統市值型ETF的主要差異為何？ v
Q009802的選股策略與傳統市值型有何不同？ v
Q理財專家對近期台股與AI產業有何建議？ v
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