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富邦金、兆豐金...存股族怎麼買,今年配息有機會不縮水?分析師整理14家金控股獲利表現

富邦金、兆豐金...存股族怎麼買,今年配息有機會不縮水?分析師整理14家金控股獲利表現
富邦金在壽險金控中體質相對優異,若股、 債市反彈,可望優先受惠。

唐祖貽

理財

攝影/吳東岳

1367期

2023-03-01 09:58

去年金融股業績不佳,勢必影響今年的股利,哪些公司有機會多領一些股息?

別忘了存股是長期抗戰,趁低布局展望佳的金融股才是長線贏家。

金融股是不少存股族青睞的標的,但去年金融股可說是內憂外患夾擊,在利空不斷下,全年自結獲利只能用「慘」字形容,更連帶影響今年的配息,對於配息錙銖必較的存股族來說,打擊不小。

 

金管會近期則釋出「今年金控配息不設限」的利多,也就是經董事會評估後,即可動用「老本」:資本公積或法定盈餘公積配發現金股利,總算給了愁眉苦臉的存股族一些安慰。

 

兼具會計師資格的證券分析師丁彥鈞表示,由於金融業是特許行業,以往配息多寡都須由主管機關放行,即使今年開了方便之門,但業者仍然會以管控風險為主,審慎評估。例如玉山金(2884)就沒有動用資本公積,今年的股利僅0.6元,創下13年新低。

 

這樣的環境下,該如何挑選適合的存股標的呢?精研財報的丁彥鈞提出兩個方向,主要是留意股東權益中「未分配盈餘」與「其他權益」兩個科目,前者是理論上可以分配的盈餘,後者則是因去年投資債券等金融商品的價格下跌所導致的帳面損失;或者挑選去年獲利年增率仍成長或小幅衰退的金控。

 

丁彥鈞認為,這兩個科目相加須為正值,才有可能多配些現金股利,不然就得考量資本適足率,可能會多配股票股利,以充實資本。

 

例如玉山金,今年就是現金0.2元加股票0.4元,另外還辦理160億元的現金增資。雖然最近股價急跌,反映市場的失望情緒,但他表示,已是玉山金的股東,目前不但不要殺低,還應該參與增資、繼續持有,靜待景氣復甦、公司獲利回升。

 

附表是丁彥鈞整理14家金控(日盛金將於4月下市,不列入)去年前三季累計「未分配盈餘」與「其他權益」的加總金額,7家為正值。

 

富邦金可望重返獲利軌道

 

其中,富邦金(2881)近期已有外資調高目標價,由於今年初富邦人壽已公告資產重分配,預估淨值可增加7百億元;另外,防疫險理賠已近尾聲,產險業將重返獲利軌道;加上若下半年美國聯準會停止升息,股、債都有望展開大幅反彈,對壽險業獲利更有明顯貢獻,因此外資評估富邦金今年獲利年增率可望大幅成長,目標價提高到67元。

 

至於另兩家壽險業者國泰金(2882)與新光金(2888),根據凱基投顧最新的報告認為,去年這兩家壽險業者都曾辦理現金增資與資產重分配,降低淨值偏低的風險;也因剛辦完現增,原本今年配息會有困難,但隨著主管機關放寬配息限制,這兩家壽險也可望配出部分現金股息,可說是放寬配息政策的受益者。

 

14家金控股2022 年自結獲利表現

 

兆豐金元月獲利創單月新高

 

附表中的兆豐金(2886)原本是金控業中的績優生,但去年受海外投資績效不佳與防疫險衝擊,整體獲利衰退;不過,今年1月單月稅後純益已達40.79億元,創下歷史單月新高,每股稅後純益(EPS)0.29元,居官股金控之冠。

 

兆豐金表示,主因是兆豐銀在股匯市操作與利息收益成長,且旗下拖累去年獲利的兆豐產險,由於一月沒有提列理賠準備金,也貢獻4500萬元的獲利。

 

永豐金(2890)則是去年獲利衰退幅度最小的民營金控,以銀行與證券為兩大成長引擎,去年全年自結EPS仍有1.39元,且今年1月自結獲利仍有16億元,年增率保持正值。

 

在證券業務方面,永豐積極拓展美股複委託下單業務,最近與知名美股券商盈透證券(Interactive Brokers)合作,提供包括程式交易等超過百種的下單方式,是國內複委託市場中第一家引進程式交易的券商,預期複委託業務將進一步提升永豐證券的獲利。

 

金控以外的其他金融股,則可留意台企銀(2834),業務單純,以中小企業放款為主,去年受惠國內升息、利差擴大,加上海外投資相對較少,也沒有防疫險理賠干擾,全年自結EPS達1.26元,較2021年的0.66元成長近1倍,還原股價近期創下20多年來的新高,股利政策也值得期待。

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