0056股價42→32元，00878不到20元...假如高息ETF繼續跌，還能配得出股息？股災年兩大保命策略

川普上周宣布對等關稅，課徵幅度遠超過市場預期，也引發全球股災，台股在清明節連假過後已連跌3天，最多下跌快4000點，除了國安基金啟動護盤，上市櫃公司也紛紛實施庫藏股挽救股價，避免股價持續破底。

結果劇情又再反轉，瘋子川普高4/10宣布關稅措施暫緩90天，對其他國家僅先實施10%，但對中國課徵卻加重到145%，美股又翻紅，台股跟著一起反映。

雖然在清明節休市期間，老早就對週一的開盤下跌有心理準備，沒想到重新開市，市場賣壓湧現呈現補跌，加權指數終場暴跌超過2000點，打破去年8月5日寫下的史上最大收盤跌點紀錄。

台股當天收盤有多達945檔上市公司股票跌停，其中許多都是跌停鎖死，投資人想停損也賣不掉，市值型ETF就算了，連高股息ETF全面跌停。

連00713都打入跌停

當天也沒什麼數據可以統計誰跌深誰抗跌，大家開盤就是收盤，線圖一路靜止水平，老實說我在前一晚選定了00713要加碼，來掛個跌停價，心想經歷過多次股災的00713絕對不可能跌停。

沒想到9點一到手機傳來成交消息，嚇死我，不可能變成可能，尤其台積電在連假期間累積跌了13%，台股單日有10%漲跌限制，一日跌停不可能跌完，隔天一定會再續跌。

沒想觀察隔日高股息ETF的跌幅時，竟然發現了3檔ETF逆勢成長，分別是00701、00731、00713，尤其是00701漲最多，漲了有3%，真的有利害到。

先前關稅反覆的影響下，這三檔總是抗跌的常勝軍，或許投資人在未來投資部位布局時，可以思考一下抗跌資產的配置，跌停的隔日不出所料，其他檔ETF繼續跌，沒有在客氣。

通常股市連續兩天暴跌後，第三天會來個小反彈，結果川普宣布的關稅就在台灣時間4/9中午上路直接衝擊股市，台股再跌1068點，收盤是1萬7千多點，創台股史上第3大收盤跌點，台積電更是直接看到7開頭。

把熱門的高股息ETF攤出來，數字真的超級難看，不知道是應該開心還是該哭，到底要不要加碼真的很煎熬，因為我最常留意的存股0056竟然掉到28、00713竟然掉到46，之前常常喊0056會到2開頭嗎？沒幾天就幫你實現。

沒想到川普的劇情又再反轉，4/9不是上路嗎，結果過幾個小時又宣布暫緩實施90天，在此期間僅實施10%的對等關稅，隔日一開盤加權指數重返萬8，台積電直接漲停。不僅市值型ETF漲停，連高股息ETF也紅通通，太瘋了，真的好瘋。該日也不用統計，因為都是漲停鎖死一條線，那昨天認賠殺出的人作何感想呢？

台股短短一周大洗三溫暖

股市從清明節後開市到本周五已經結束，我們就來統計這5天的漲跌變化，首先是高股息ETF，最抗跌的前三名分別是00701、00731、00939，上沖下洗的結果跌幅平均是5%多，最慘且跌幅超過10%的有5檔，分別是00946、00900、00932、00943和00936。

0056、00713股價近期低點

再來觀察市值型和類市值型的ETF變化可以發現，指數型的0050和006208經過暴跌又暴漲後，跌幅沒想像中的高，在6%多。最慘的是00728，跌幅超過10%。眼尖的人應該可以發現，當你以為市值型ETF，應該會比高股息的戰況要悽慘，但是這幾天跌下來，22檔高股息ETF竟然有高達18檔跌幅比0050還要深。

其中有4檔更是比剛剛墊底的市值型ETF 00728還要差，真的是很不可思議。

美股ETF相對台股抗跌

這些是淒慘的台股戰況，那美股和美債是否更慘呢？先從以美國市場為主的ETF觀察可以發現，累積到目前為止，00757在4/10回血後，4/11收盤的累積跌幅只有-3.95%；其次為00924，跌幅為-5.49%。美股雖然很慘，不過比較下來台股反而還跌得比較慘。

那債市呢？很明顯的可以發現，也是給你跌到不要不要的，其中以短期美債1-3年的標的跌較少，其次為7-10年的美債，至於20年以上的美債及投等債跌幅也不低，甚至跟股市一樣差。可能有人會問，高股息ETF跌成這樣前所未有，未來還可以配出股息嗎？

高股息ETF配息來源

首先，我們先來了解配息來源共有三大組成：第一是股利--來自ETF成分股的配息。第二是資本利得--指的是ETF調整成分股時，買賣交易所賺得的價差。第三則是收益平準金--一部分的投資人本金會到這邊來，以免規模突然暴增稀釋股利。

其實在投信公開的資料中，每天都會更新淨值，你可以很清楚的看到目前家底夠不夠配息，基本面額是發行價，不會變動也不會拿來配息，會拿來配的是資本利得及收益平準金，會隨著基金的申購贖回、交易及成分股的市場波動等變化。

市場變動是跌的，當然這塊就可能會是負的，即使是負的也沒關係，投信在大多數高股息的配息機制設計上，這塊是拆開的，也就是說資本利得即使是負的，只要成分股有配息，那你依舊是可以領到息，只是縮水而已。

以0056股災年仍有配息

以0056為例，它的收益分配來自於現金股利、收益平準金及基金因出借股票而返還的現金股利，扣除掉相關管理費後，就可以拿來分配。重點是不需扣除已實現及未實現之資本損失喔，這是成分股本身純股利的部分，若該檔ETF有賺錢，股價又沒有低於發行價的話，多出來的價差投信有權利可拿來配。

以0056為例來觀察這週的淨值變化，可以發現收益平準金都沒什麼動，資本平準金則因為市場波動而劇烈變化，4/7從5.38減少到1.92、4/9更是直接變成-1.28、4/11收盤又回漲到2.38。直接來看0056在2020年股災年的歷史數據，那時可是比現在還要慘，天天都是負的，而且還跌破發行價25元。

即使是這樣，連同2018年第一次的中美貿易戰、2022年美國暴力升息，0056即使跌破發行價，都還是有配息出來喔。

總之，川普表演秀只是剛開始，短短的5天，0056的股價從35元掉到28元，又回到32元；00713則是從5開頭掉到4開頭、00878的股價更是罕見看到了1開頭、00919更直接跌到18元，但很快的又回到2開頭。

0056股價走勢圖

資料來源：奇摩股市

第一段暴跌花了3天、第二段暴漲花了2天，關於個人研究心得，瘋子故意挑起的人禍是無法預防的，所以我不貿然撿便宜，定期定額不停扣最保險。你無法預測流川瘋不要臉的全球金融犯罪會怎麼表演，一天一套劇本，沉浸在他種族主義優越的把戲中。

不做任何期貨、選擇權、融資融券開槓桿的存股族，目前最重要的是確認未來2年都有充足資金可以繼續定期定額，雖然高股息ETF配息必然會縮水，但只要成分股有發股利，依舊會有現金流，多或少而已，其他的就是專注本業賺錢、堅持開拓收入、努力過生活吧。

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作者簡介_棒棒的理財失控周記

我是棒棒，來自南台灣，典型的北漂上班族，漂了很久，近兩年因為個人因素遷居回南部定居，起起伏伏的職涯中，身兼了部落客、品牌顧問、講師等多重身份。 對於投資領域，我是個新手、也是個老手，投資經歷已經長達10年，但認真開始投資則是這一兩年的事，身為散戶的我常常失心瘋跟著聽說而去投資，一方面理性的我也會研究個股、讀財報，很有紀律著按照自己的理財步驟過生活，我就是如此的矛盾，但也是我的投資日常。