編按：市場劇烈震盪時，正是檢視資產組合「穩定度」的最佳時機。理財達人棒棒盤點 7 月大盤拉回期間，包括0056、00878、00919、00918...等 8 檔熱門高股息 ETF 與市值型 0050 的績效表現，並拆解金融股與高半導體配置在市場修正期的關鍵影響，提供投資人在多空交替時的穩健配置方向。
沒想到這些熱門的傳統高股息ETF，這麼抗跌呀？！
7月的大盤上沖下洗、主動式ETF跌幅超過10%的比比皆是，好久沒有關注到傳統高股息，整理了一下才驚覺，下檔防禦力竟然這麼猛！幫大家整理了近期（7/1～7/24）漲跌幅分布，真的讓人眼睛一亮：
0056、00878、00919、00918...高股息ETF抗跌力比較
統計區間為 7/1 - 7/24
| 股號 | 標的名稱與選股特色 | 期間績效 |
|---|---|---|
| 00939 | 統一台灣高息動能 高股息 / 動能因子 | +3.00% 上漲 |
| 00918 | 大華優利高填息30 高股息 / 填息率 | +2.07% 上漲 |
| 00713 | 元大台灣高息低波 高股息 / 低波動 | +1.84% 上漲 |
| 00919 | 群益台灣精選高息 高股息 / 宣告預測股利 | +0.41% 上漲 |
| 00878 | 國泰永續高股息 高股息 / ESG | -2.13% 下跌 |
| 0056 | 元大高股息 高股息 / 預測殖利率 | -2.19% 下跌 |
| 00915 | 凱基優選高股息30 高股息 / 下行風險 | -3.16% 下跌 |
| 00929 | 復華台灣科技優息 科技電子 / 高股息 | -5.21% 下跌 |
| 0050 | 元大台灣50 市值型 / 大盤龍頭 | -6.43% 下跌 |
0056、00878、00919、00918...台股大震，高股息為何不跌反漲？
1.金融股、傳產是防禦關鍵
這波表現最亮眼的 00939 和 00919 ，金融佔比就佔了一半，連 00918、00878 和 0056 也因為有二到三成的金融股靠山，大幅減緩了回檔幅度。
以低波動著稱的 00713，除了配置兩成五的金融外，還布局了通信網路與食品工業 (加起來約 3 成 )，半導體僅占 6%，提升了抗震力。
2.半導體大修正
回檔較深的大盤龍頭 0050 (半導體高達 7 成以上)，以及純科技導向的 00929，在大盤電子權值拉回時承受了較大壓力。
相反地，00939 與 00918 的半導體占比都不到 6%，波及較低。
達人觀點：攻擊+防禦雙配置兼具，才能安然挺過多空循環
不同 ETF 機制設計之產業權重與選股因子，在多空交替時各自扮演關鍵角色。
市值型與科技型 ETF 具備較高的市場 beta 值，能有效捕捉牛市成長紅利；而高金融權重與低波防禦型 ETF，則在市場修正期提供資產組合良好的風險緩衝空間。
穩健的資產配置並非追求單一風格，而是透過了解持股結構，讓攻擊型與防禦型工具相輔相成，才能因應市場各種循環週期。
這次大盤拉回，你手上的 ETF 有發揮抗跌實力嗎？
延伸閱讀：0050跌5%，為何號稱「升級版0050」卻下殺逾10％？00403A、00991A...拆解3檔主動式ETF，哪檔最抗跌？
本文已獲棒棒的理財失控週記授權轉載，原文出處
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