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還沒開始就結束的電動車派對

還沒開始就結束的電動車派對

電動車陷入供給過剩、庫存激增、售價下跌的窘境,但它仍是一個巨大的投資機會。

投資人要避開腥風血雨的品牌商,專注於關鍵零組件供應商。

每當中國鎖定某個戰略性產業,就必然會摧毀該產業。造船、太陽能板、鋼鐵、石化、液晶顯示器等都是血淋淋的教訓,現在輪到電動車了。中國是社會主義與資本主義的混合體,對戰略性產業的新興業者提供優渥補貼,然後放任這些企業相互廝殺;所有的玩家都拚命爭取補貼、攫取資本、土地、勞動力等資源,以快速擴大規模。它們不在乎獲利與否,只擔心被同業超車,結果產能過剩、毛利崩跌,全球同業哀鴻遍野。

 

今年美國的電動車銷售比重預估為十三%、歐洲二四%、中國四○%。五年前在美、歐、中市場的滲透率皆不到一成,但這個產業已陷入供給過剩、庫存激增、售價下跌的窘境。電動車派對似乎還沒開始就已經結束了。

 

過去,PC(個人電腦)產業是由多個獨立且完全整合的品牌組成,如IBM、蘋果和戴爾;他們製造硬體並設計自己的作業系統。一九九○年代初期,由英特爾結盟微軟的Wintel開始大放異彩,讓整合型PC品牌獲利暴跌,各品牌被迫將製造外包給台灣公司。智慧型手機產業如出一轍,摩托羅拉、諾基亞和索尼等大廠隨著安卓、iOS問世,製造端便由台灣廠商囊括。

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