老謝開講

下半年中國『壓通膨』告一斷落後，可能又回復『保成長』的政策方向；中國股市跌了一年多，下半年可能展現新活力。

好多年前，我曾經寫了一篇文章說「不要言必稱電子股」，也提到「傳產科技化，電子傳產化」的看法，但很多人不以為然，大家不覺得傳產股沒有什麼了不起，既沒有技術，介入門檻又低，怎麼會有前途。

在創新決定價值的年代，花大錢買設備的重資產投資，恐怕已到了要改玄易轍的轉捩點，請政府當局多想想台灣雙D產業的未來吧！

兩岸經濟愈來愈融合，中國經濟雜音漸多，台灣受到衝擊也將加大。

雖然希臘、葡萄牙爆發的歐豬五國風暴影響歐盟統合的未來，但是歐洲統合帶來的方便性，仍是人類追逐的最大動力。

當上海、香港交易所都再求新求變的關鍵時刻，台灣交易所真應以台灣科技股的高本益比為號召，成為亞洲最具活力的那斯達克市場。

看來ＱＥ２退場造成的全球經濟調整已漸進尾聲，進入2011年的下半年，又是一個全新的經濟情勢，在多空雜陳中，可以看出未來投資難度將升高。

全美大型科技股P／E(本益比)都極低，這給宏達電、鴻海、台達電、台積電等台灣大型科技股更大的壓縮，這是台灣電子股未來不得不面對的巨大壓力。

從全球科技大廠今年最新的市值排名，可以看出正個市場已呈現全新的競爭態勢。其中被蘋果超越的微軟，藉由購併Skype力保未來的發展；亞馬遜與高通的崛起，其市值分別超過惠普與思科，IBM及甲骨文則是異軍突起，市值一舉打敗谷歌。

儘管恐怖分子賓拉登被狙殺，一度讓全球金融市場為之一振；但不可忽略，後賓拉登時代，反而為金融市場帶來更多更大的變數，尤其是弱勢美元，更將牽動商品走勢。

今年很可能是台灣產業大轉機的一年，代工業可能逐漸遭到前所未見的大壓力；反之，進入中國市場且能在中國攻城掠地的企業，未來將勝出。

諾基亞就像彗星隕落一般，台灣太多數企業研發能力都不如諾基亞，我們在IT版圖上撞出一顆新星宏達電，但背後卻照出更多的危機。

HTC以品牌智慧手機勇闖全世界，IT品牌女王打敗了代工天王郭台銘，也代表整個電子產業由創新創造價值取代過去靠著低價勞工，以人海戰術般的廉價代工模式，台灣產業也在這個點找到分水嶺。

台灣走了20年的代工機制已遇到了頻頸，第一代創業者如何從宏碁面臨的巨變與調整中，找到台灣戴工業的下一個出路，恐怕是很高難度的挑戰。

這次宏碁的震撼讓投資人感到震驚，因為宏碁是台灣NB產業從代工走到品牌最重要的代表作，如今宏碁的瓶頸，也正好是台灣整個電子產業面臨的困境。

經過這場震災，台灣應思考與日本的合作，若台灣能將日本關鍵技術移植，與日本形成強力拍檔，未來IT產業將有可觀的競爭力。

若是日本情勢惡化，加上中國連番加薪，台灣的電子代工業已叫苦連天，而這次奢侈稅幾乎打掛了內需產業，台灣等於雙臂都折斷，形同已經拉肚子的經濟繼續吃瀉藥。

政府打房會不會把好不容易營造出來的房地產景氣打垮，甚至影響景氣復甦的步調與力道？尤其跟前正是油價高漲，經濟走十字路口的關鍵時刻，打房會把台灣經濟打成什麼樣子？

房地產景氣已奔馳了七、八年，目前的房價絕對是站在歷史的高峰期，風險也將比過去任何一個時期都高，此時在高檔買房，最好能回顧「基本面」─衡量整體經濟發展、貨幣政策及房屋回報率。

中國奔馳了20年，追求量的成長，取代日本成為世界第二大經濟體；相對的，日本苦嘗失落的20年，轉而追求質的精進，恰好與中國成了強烈的對照組。但是，從國富要進而追求民富的中國，日本的經驗，也許是未來發展最好的借鏡。

突尼西亞的總統賓阿里垮台，埃及人民推翻了穆巴拉克獨裁專制政權。這股民主化浪潮將不斷在中東、北非地區發酵，訴說了很多變化的危機、轉機契機。