• 過去一年市場敘事的變化速度，可謂日新月異。種種的主張與觀點，或許影響強大且極具說服力，卻也有某些論點悖離了現實。我們的投資組合管理策略，並不會受到消息面的道聽塗說與危言聳聽所左右。身為專業投資人，確實區分事實與想像，是我們應有的職能。• 盱衡當前環境，我們避免廣泛的總體經濟方向性押注，而是專注於慎選標的、多元分散，以及價格呈現折價的資產。同時我們依據當前事實、歷史背景、可信的中期業績成果，判斷評價是否合理。• 股票方面，我們在所謂「AI 輸家」領域中也發現理想的投資機會，其中某些企業與其說是受到了 AI 的負面影響，實則更有機會受惠。我們還降低了能源與記憶體概念股的部位。對於多重資產，我們針對 5 年期英國公債，建立了多頭部位。• 同時我們持續看好能源安全、低碳生態系統、基礎建設以及創新等長期主題，這些都是資本必然繼續流動的領域，當前的地緣政治事件更進一步推升了相關的展望。
日期：2026-05-04
今周刊編按：美國國防部宣布將從德國撤出5000名駐軍，初步估計撤軍約需6~12個月的時間。根據《法新社》報導，川普暗示駐德美軍的人數將會「砍到底」，規模可能會比5000人還要多。此舉引發參眾兩院軍事委員會主席聯邦參議員韋克爾（Roger Wicker）與聯邦眾議員羅傑斯（Mike Rogers）警告，任何涉及美軍在歐洲的行動，皆應經過評估與跨大西洋夥伴的共同討論。聲明強調，若過早削弱美軍在歐洲的部署，恐怕會向俄羅斯總統普丁（Vladimir Putin）傳遞錯誤訊號，降低嚇阻效果。
日期：2026-05-03
今周刊編按：美國總統川普5/1在社群平台發文稱，由於歐盟沒有遵守去年與美國達成的協議，將上調歐盟汽車、卡車關稅至25%。消息一出引發歐盟跳腳，直呼川普的行動令人無法接受。川普指出，如果歐盟在美國工廠生產汽車和卡車，則無需繳納關稅。事實上，川普宣布這項加徵關稅的決定並非毫無預兆。因為川普在宣布的前一天，他才公開批評德國總理梅爾茨（Friedrich Merz），警告梅爾茨應專注於結束烏克蘭戰爭，而非在伊朗問題上「干涉」。
日期：2026-05-02
美國參議院銀行委員會4/29通過新任聯準會（Fed）主席凱文‧華許（Kevin Warsh）任命案，並將送參議院全體會議表決，若順利，華許將接棒鮑爾（Jerome Powell），在5/15接掌聯準會。行政院前副院長施俊吉分析，鮑爾打破75年慣例留任委員，不僅堵死美國總統川普所屬派系搶進席位的算盤，更讓即將接棒的華許，在即將上任之際就面臨學識、資歷、政治三重夾擊。施俊吉直言，偏偏聯準會內部鷹派當道、通膨壓力未散，川普心心念念的降息願景，恐怕在華許手中也難以兌現。
日期：2026-05-01
勞動部發錢了！因應國際情勢支持勞工安定就業，勞動部勞動力發展署推動「減班休息勞工再充電計畫」(再充電計畫)，透過提供訓練津貼及辦訓費用補助，鼓勵勞雇雙方善用減班休息期間，轉化為人才培育契機，支持勞工先參訓、再領津貼，凡符合資格的勞工，每月最高補助16,300元、企業端辦訓最高則可獲得350萬元。
日期：2026-04-30
今周刊編按：為改善護理師工作環境，避免人力持續流失，三班護病比入法議題備受關注。衛福部長石崇良周三(4/29)下午在立法院證實此事，承諾於今年底前將完成該標準修訂。石崇良說明，在入法同時也需保留彈性，推動過程也希望是逐步的，以免造成關床，因此會有緩衝時間，未來會組成推動小組討論，研議相關細節。石崇良說，要讓護理人員有合理的負荷，才是正向護理執業職場，入法同時要兼顧不要造成社會太大衝擊，同時兼顧照顧強度不同的彈性。台灣醫務管理學會理事長洪子仁指出，近年政府提高健保總額預算，讓醫院有能力為護理人員加薪，醫界支持護病比入法，但呼籲應確保健保總額成長率每年不低於5%、醫藥衛生支出應占國內生產毛額至少8%，讓醫療機構財務韌性提升後，就能為護理人員調薪。台灣七大醫療團體，包括台灣醫院協會、台灣醫學中心協會、區域醫院與社區醫院等發表共同聲明，表達支持石崇良推動「三班護病比入法」的方向，認為有助改善護理人力配置與醫療環境。不過同時強調，制度上路必須搭配完整配套，避免影響醫療運作與病人照護品質。
日期：2026-04-29
今周刊編按：民進黨前秘書長林右昌日前參加「美國全球戰略」機構（American Global Strategy，AGS） 所主辦的「2026 ▪︎ 地緣政治領導高峰會」（2026 Geopolitical Leadership Summit）。4/27在臉書發文和大眾分享，他的觀點與所見所聞，並聚焦和台灣有密切相關的關鍵議題。林右昌指出，在這場閉門的討論過程中，看到與會者從價值觀、總體情勢分析到執行策略反覆辯證，直白地指出當前世界面臨的危機，並且檢討美國自身存在的問題缺陷，提出解決的可能方案，不但深入而且務實！以下為林右昌臉書全文：
日期：2026-04-29
我們對長榮（2603）於上週五召開的法說會進行一番整理。公司主管對第2季與第3季看法正向，也表示，今年合約價優於去年，且現貨市場比重上升。因此，我們決定上修長榮2026年EPS期望值，從原本的19.49元，上修至23.6元，並預期2027年將派發11.8元現金股利。
日期：2026-04-27
