在今天看見明天

外資、大戶加碼股 後市看旺

外資、大戶加碼股  後市看旺
電子股面臨景氣雜音,近期資金轉向食品、金融等籌碼相對穩定族群。

黃瑋瑜

台股

攝影/聶世傑

972期

2015-08-06 10:15

台股在七月上沖下洗,第二季GDP表現不佳又為後市蒙上陰影。但在融資浮額洗清後,基本面仍佳、籌碼相對乾淨的個股,仍有機會上演一波反彈行情,投資人短線可多加留意。

台股此波自萬點下跌以來,跌幅超過一三%,已分別跌破年線、兩年線,尤其在期指逆價差之下,一度跌破的前波低點八五○一能否收復,被視為後市向上突破的觀察重點。


對於大盤行情,法人一致認為,指數跌深後,八月有機會上演反彈行情。不過礙於國內產業狀況不明,包括一到六月外銷出口訂單呈現衰退、主計總處下修第二季GDP(國內生產毛額)成長率,再加上近期國內重量級權值股法說,對下半年產業及市場展望較為悲觀,建議操作還是短進短出,持股時間不宜過長。


從籌碼面來看,外資在現貨多空態度較不明顯,近日僅小幅買超;在期貨部位,則偏空調整持倉部位,期貨淨空單在六千多口的水位;而在借券賣出餘額上,近日則逐步增加,目前約七七四萬張,顯示外資態度仍未明顯翻多。

 

融資減肥 斷頭風險增 反彈格局 散戶丟法人撿


而台股月線已連收三根黑K,七月指數上下震盪高達八八八點,尤其因台股漲跌幅放寬至一○%,加上融資維持率從一二○%提高至一三○%,融資買進個股的投資人,在指數震幅激烈的七月,也加速了斷頭的風險。


第一金投顧董事長陳奕光表示,過去台股月線若連續出現三根黑K,接著指數將會出現技術性反彈,反彈幅度若以二分之一計算,最高有機會挑戰八九六○的月線位置;但也因為暫時以反彈格局看待,一旦攻上八九○○點,短線獲利賣壓將出籠,不利指數繼續向上。
指數在此波大幅修正後,統計今年以來融資增減,台股融資金額減少四一三億元,融資餘額僅剩一六二九億元,融資減幅一九%,遠多過大盤跌幅的六‧六%。在指數跌、融資砍的情況下,以融資六成來看,市場已砍出約八百億元的股票,也使得籌碼面稍作沉澱後,會更趨於穩定。


融資大減後,部分大型電子股也跌破上市以來新低,不過仔細觀察其融券賣出餘額,卻發現仍處於較高水位。因此儘管股價已跌到淨值以下,但由於營收不佳、後市變數頗多,外資法人長期看法仍普遍保守,其中像是宏碁(二三五三)、宏達電(二四九八)、欣興(三○三七),即使短線跌深,反彈幅度恐相當有限。


可見觀察籌碼變化之餘,仍須以個別企業的基本面好壞為重要參考指標。


至於融資退場後,股價已大幅修正者,投資人在搶短時,可將融資減幅高於指數跌幅的個股列入篩選,並逢低觀察跌深放量的個股,搭配三大法人積極買超,或是持股一千張以上大股東比率持續增加的條件篩選,尋找籌碼面穩定的標的,有機會在大盤止穩後,走一波短線反彈行情。目前像是台光電(二三八三)、佳格(一二二七),皆可稍加留意。

 

業績為王 大股東加碼 台光電、佳格 後市看旺


PCB上游銅箔基板廠台光電,上半年獲利表現暢旺,合併營收年增率還維持一五‧一%的成長,EPS達三‧二三元,較去年同期一‧七五元,顯著增加。有蘋果新機出貨帶動,法人預估全年EPS上看六‧六五元。


對照籌碼流向,七月大盤震盪之際,近一個月的千張以上大股東持股比率反而增加四‧七%,連同法人多日買超,股價站在各均線之上,技術、籌碼面均顯示大股東對未來營運頗具信心,後續業績仍值得留意。


此外,有鑑於科技產業下半年展望不佳,獲利有下修風險,近期資金也轉向食品、金融類股,相對於電子股,是波動低且較為穩定的族群。例如知名大廠佳格(一二二七),董監持股原本就達四成,屬於較高水準,近一個月來,一千張以上股東又加碼一‧七七%,此外,外資也連續半個月買超佳格,持股比重達二一‧九%,使得股價隨之緩步向上,波段漲幅一度逼近五成。


受惠於國際穀物原物料價格下跌,以及大陸高單價食用油市場成長等動能推升,佳格上半年營收年增率達二四‧七%,下半年則有父親節、中秋節等送禮旺季,基本面表現仍具看頭。


不過華南投顧董事長儲祥生也提醒,外資積極買超的個股,仍要隨時留意市場氣氛,避免國際局勢驟變時,先前的買盤反手就是未來的賣壓,提防外資倒貨的風險。

 

台股投資

延伸閱讀

偷看外資口袋名單 從籌碼流向找機會

2016-07-28

穩健布局台股超跌行情

2008-07-10

慎防融資和投信賣壓傾巢而出

2008-06-26

法人買超 看好十檔融資減碼標的

2011-03-24

五大投資贏家親授 台股大震盪下多空攻略

2018-10-17