最近看到不少人拿2024年的0050績效來證明市值型ETF比高股息ETF好,我們先不論市值型ETF是否一定比高股息ETF好,但僅用一年的績效表現就來論述哪一種ETF比較好,本身就是一個錯誤的方式。
我們以市值型ETF的代表0050與過去兩年表現優異的00915當作高股息ETF做比較,採用YP-Finance的資料為基準,表1顯示,在2024年的表現中,0050以49.25%的總報酬,勝過00915的23.19%,在2024年的表現裡,市值型的ETF優於高股息ETF。
00915也曾大勝0050
但我再往前看一年,表2顯示,只看2023年的單年報酬表現,就會發現00915以61.56%的總報酬,大勝0050的26.88%。換句話說,2024年初的時候,會有一批人拿這一年的數據來反證,誰說市值型ETF的績效表現一定會比高股息ETF好。
若我把這兩年的績效合在一起統計,表3顯示,00915的兩年總績效99.03%,還是比0050的88.6%好。如此,我可以大膽的說,高股息ETF的表現,可以勝過市值型ETF嗎?
00713績效同樣勝過0050
我換一檔表現同樣優異,發行時間更久的00713來做比較。表4顯示,統計2022年初至2024年底這3年的整體績效,00713這檔高息低波的高股息ETF整體表現以57.7%勝過0050的48.11%。
3年的統計時間足以當作績效表現參考了嗎?我再把時間拉長一點,表5顯示,統計2020年初至2024年底這5年的績效表現,可以看到0050以總報酬率136.57%些微勝過00713的134.91%,年化報酬率僅差距0.16%。
若再拉長時間到7年,表6顯示,0050就以200.8%的總報酬率勝過00713的175.58%,年化報酬率多了1.46%。
以上各項數據顯示,若只比較一兩年期間的報酬數據,不同類型的ETF都有可能表現出色,勝過其他種類的ETF。但若比較時間拉長到5年以上,可能就僅剩少數幾種ETF的總報酬可以長期勝出。
如果你的投資期限目標只有一兩年,不管是市值型、高股息型、單一國家型、特定產業型的ETF都可能是好標的,只是你要有判斷選擇能力,當然還包含了ㄧ些運氣。如果你是要長期固定持有的標的,或許市值型ETF就會是比較好的選擇。
股債配置已經失靈?
同樣的道理,近幾年美債跌跌不休,股債雙跌屢見不鮮,也有不少人說資產配置沒有用了。
資產配置的表現要看的時間更長,如果只看3、5年的績效表現,你可能會發現,有些時候是單純100%持有股票比較好,有的時候是大量持有美債比較好。但若你以10年以上的長期投資來看,股債配置還是有其優點與必要性。
股債配置的主要目的不是為了獲得更好的投資報酬,而是分散風險與穩定資產波動。雖然在股債雙跌的時期,債券並沒有上漲來抵銷股價的下跌,但持有中期債券的下跌幅度,還是明顯比股票要低,對比100%只持有股票的人來說,股債配置還是降低了資產下跌幅度。
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作者簡介_雨果
「雨果的投資理財生活觀」粉絲團版主。畢業於澳洲昆士蘭理工大學資訊科技學士與MBA碩士,曾任電腦補習班老師,現為外商公司總經理。著作:《聰明的ETF投資法》《ETF存股》
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