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政策行情加持 搶先卡位新中概股

政策行情加持 搶先卡位新中概股
隨著中國加強環保政策,日友轉投資的北京潤泰環保因而受惠,未來商機可期。

黃瑋瑜

股債前線

攝影/劉咸昌

980期

2015-10-01 17:55

儘管今年中國經濟成長乏力,陸股又重挫,但新中概股受惠相關產業題材發酵,包括環保、互聯網、網購等族群,皆為投資人追逐的標的,相關個股未來仍可擇優介入。

隨著中國經濟成長持續放慢,過去穩健成長、以水泥、鋼鐵等重工業為主的中概族群,產業發展顯著停滯,取而代之的是,被終端消費者高度倚賴的服務業。因此,接下來的中概股布局,應可從「十三五規畫」、電子商務、國企改革等議題切入,包括環保概念、網購族群,以及中國十一黃金周帶動的陸客旅遊商機,後勢仍看俏。
 

受惠環保政策 日友預計兩年內擴廠


中國在十月即將召開十八屆五中全會,屆時推出的「十三五規畫」,環保綠能勢必還是重點發展項目,政府將擴大環保政策執行力度,相關個股如潤泰新(九九四五)轉投資持股三成的日友(八三四一),為台灣醫療廢棄物及有害事業廢棄物處理大廠,有機會在這一輪政策行情受惠。

日友今年成長幅度亮眼,前八月累計營收十.四億元,年成長三五%,上半年稅前純益二.七四億元,年成長六九%。其中,日友幾年前已積極布局中國,一○○%持股的北京潤泰環保科技,上半年投資利益二九九○萬元,較去年同期大幅成長一二五%。

日友副總經理兼發言人楊希聖表示,北京潤泰是北京唯二取得執照業者,在北京市醫療廢棄物處理市場,有七五%的市占率,因北京周邊醫療資源集中,相關醫療廢棄物處理需求還會持續增加,而且目前處理量已滿載,供不應求,預計兩年內興建北京二廠。

處理醫療廢棄物之外,日友在中國其他省分也積極拓建有害事業廢棄物據點,因具備北京建廠經驗,以及上海市政府相關計畫的工程技術服務顧問,有機會與十三五規畫配合,複製北京廠成功獲利模式。

至於國泰金(二八八二)旗下的大陸國泰產險,由阿里巴巴集團下的「螞蟻金服」入股,以六○%股權取得控制權,這次重大轉型,讓外界多了不少想像空間。


互聯網商機夯 國泰金結盟阿里攻產險

 

今年上半年,大陸國泰產險保單市占率僅○.七%,且過去常年虧損,國泰金資深副總鄧崇儀表示,此次與螞蟻金服合作,有助跨足互聯網保險金融,使線上、線下合作更密切。舉例來說,未來國泰產險可依據螞蟻金服大數據蒐集及分析結果,推出更精細的新創金融產品,像是退貨運費險、信用保險等業務,拓展線上服務。

國泰金今年前八月累計營收二九七一億元,年增率二八.四%,上半年每股稅後純益(EPS)三.二六元,優於去年同期的二.四二元。這次國泰金選擇以退為進、躋身阿里巴巴集團體系,以阿里身為中國第一大電商的成長性,未來雙方有可能進一步深化合作,長線效應頗值得關注。

另外,貨運物流商大榮(二六○八),由港商嘉里集團入主後改名嘉里大榮,財務結構逐年改善,過去轉投資虧損也在去年轉盈,認列一五三萬元利益,尤其有富爸爸嘉里集團的加持,未來業績效應仍具優勢。

大榮近期股價頗為抗跌,前八月累計營收五十七.三億元,年成長七%,上半年稅前淨利九.二億元,成長率六九%,上半年EPS一.四四元,比去年表現優異,尤其油價下跌有助於降低公司營運成本,法人預估全年EPS可達三元以上。


除此之外,因應網購商機,除購併超峰快遞、提高國內市場占有率,更建構「KERRY GO家裡購」電子商務平台,將新鮮農產品銷售直送,擴大物流與金流的服務範圍。

而在網購漸為風潮、實體通路受到衝擊的同時,便利商店門市幅員廣、店數多,可將線上網購商機,轉為線下取貨服務。如全家(五九○三)兩年前與「淘寶網」策略聯盟,近日又與日本轉運商「tenso」合作服務,皆為此種模式。

 

虛實整合優勢 中、日電商搶進全家通路


尤其值得注意的是,全家轉投資、持有一八.三%的中國全家,總店數已超過一千兩百家,範圍從「北上廣」(北京、上海、廣州)拓展到成都、杭州、蘇州、無錫、東莞等二、三線城市,並與中國大潤發的網購子公司「飛牛網」合作。

對照阿里巴巴集團繼取得蘇寧雲商股權後,又入股銀泰百貨、成為第一大股東,未來銀泰百貨若將名稱改為「阿里百貨」,即可看出,實體通路的品牌價值,仍然是電商業者垂涎的對象,有此前例,中國全家已經建構的通路,就相當有比價空間,未來發展值得期待。

 

中概股

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