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曾被朋友奚落,根本沒有追求報酬率極大化!施昇輝用超過13年持有0050、0056印證:高點這樣做才實際

曾被朋友奚落,根本沒有追求報酬率極大化!施昇輝用超過13年持有0050、0056印證:高點這樣做才實際

呂玨陞、唐祖貽、林心怡

理財

達志勿轉

1314期

2022-02-23 10:22

台股表現尚稱穩健,不過盤勢大多還是在多空拉鋸,高檔盤整之際,投資人不妨慢下腳步,自我充電。

《今周刊》介紹近3個月內出版的3本投資新書,包含ETF、存股與投資騙局的故事,趁228連假,投資人也可以翻閱幾本好書,重新擬定投資策略。

投資3招打敗賠錢恐懼  「讓怕水的人會游泳」 

 

ETF達人樂活大叔施昇輝投資方法只有3招:只買「0050和0056」、「0056買了就放著領股息」、「0050日K小於20就買進、K大於80就賣」。
 

這樣的方法雖然簡單,執行上卻不容易,為了回應讀者粉絲們在實戰操作上的各種問題,施昇輝從2021年的第1周起,每逢周5,他就在自己的網站上寫下自己在當周的操作、盤勢觀察,以及對投資大事件的看法。

 

今年,他將去年一整年寫下的52篇文章整理成冊,出版《ETF實戰週記:樂活大叔的52個叮嚀》一書。「雖然內容是關於去年的回顧與整理,但是對今年的投資還是具有參考性。」談起這本新書,施昇輝表示,雖然每一年的利多利空因子大不相同,但是股市節奏有其規律性,大漲、急跌、盤整,各種類似的盤勢還是會重複出現,投資人可透過本書仔細「覆盤」,重新回顧、反思面對各種盤勢所該抱持的心態及操作策略。

 

進一步談,透過這本書,施昇輝表示最想傳遞兩個投資觀念,「追求降低風險」和「心理上的安心感」。

 

他引用去年熱門韓劇《魷魚遊戲》為例,劇中一個橋段是參賽者通過一座由普通玻璃或強化玻璃組成的橋樑,踩到一般玻璃就失敗。「股市就像是通過玻璃橋,一旦失敗,就可能會陷入深淵。」至於0050、0056等指數型ETF,「就是鋼骨大橋,雖然不刺激但卻是安全的道路。」他強調,設法避免承擔踩到一般玻璃的風險,穩穩通過茫茫股海,才是首要之務。

 

「曾經有朋友奚落我,說我根本沒有追求投資報酬率的極大化。」施昇輝承認這個說法,但他認為,在投資之路,只要有像樣的報酬就足夠,不一定要追求極大化。在股市之中,一分耕耘不一定一分收穫,只要風險不高,賺到合理的報酬就足矣。

 

從2008年開始投資0050,至今已經超過13年了,在施昇輝的資產配置當中,0050和0056各約一半,他觀察,0050相較0056波動較大,更需要彈性操作,適度落袋為安比較符合人性。

 

雖然有人說0050長期持有,透過複利效果會賺得比波段操作更多,但是施昇輝指出,對剛進入股市的人來說,在萬7、萬8點進場肯定很難長抱,高點震盪容易造成心理上的不安。

 

股價高時先落袋  增強信心

 

施昇輝認為,「投資賺到錢,就是要適度地把錢拿來用啊!」他不認為複利效果是投資最高指導原則,「一直累積複利,仍可能遇到一次股災就沒了。」在0050的操作上,「倒不如在『日K線大於80』相對股價較高時落袋為安,也能提升投資信心。」

 

為了讓投資人知道ETF比起投資個股更加輕鬆,施昇輝在去年3月開始投資台積電零股,以兩周內進出台積電8次作為實戰範例。通過這段實戰操作,施昇輝證明,投資個股的確耗費更多時間與心力,報酬率卻比0056更低,他據此說明,若不希望自己的生活充滿進出股市的壓力,「就乾脆地專注投資ETF。」

 

施昇輝甚至不諱言,只投資ETF的自己,「有可能是所有財經作家中報酬率最低的那一個。」不過他認為自己所引導的投資之路,是讓不敢投資股票的人開始投資,對投資經驗空白的人來說,不管賺多賺少,只要沒有賠錢的恐懼感,就敢持續投資股市。施昇輝自信地認為,這套投資策略夠簡單,適合普羅大眾,不需要讓讀者每年都有2至3成的報酬,但是穩穩賺卻沒有問題。他形容,「只要讓怕水的人會游泳,就是個好教練。」

 

最後,施昇輝補充,不一定只能投資0050或0056,類似性質的指數型ETF和高股息型ETF都可以用同樣的方法操作,只不過他強調,ETF成交量不能太小,否則會影響流動性。

 

施昇輝

 

價值型好股低接術  股利價差兩頭賺

 

「每次台股盤勢震盪,股市泡沫之說就開始此起彼落,但事實上,台股不但有高點可期,還有很多物美價廉的股票,值得逢低布局。」說話的存股達人溫國信不只一次地強調,這兩年最常被問的問題就是:「股市已漲成這樣了,現在還可以進場嗎?」

 

但對於這些不斷重複的問題,他依舊堅定指出,大盤指數高不等於個股股價都高,尤其在高通膨、俄烏戰爭造成台股震盪加劇、修正之際,反而是伺機低接好股的良機。至於怎麼挑?如何買?在他的新作《獲利的引擎》一書中,最能完整詮釋他股利、價差兩頭賺的存股技法。

 

股神華倫.巴菲特曾說過:「投資就像滾雪球,最重要的是找到溼漉漉的雪,以及夠長的山坡。」其中「溼漉漉的雪」,就是挑對穩定配股配息的好公司,並在現金殖利率達到6%以上的便宜價格時買進。至於所謂「夠長的山坡」,則是利用複利公式,把雪球股愈滾愈大。

 

而身為巴菲特信徒的溫國信,在《獲利的引擎》這本書中,由他自創的「168微笑曲線獲利法則」裡,除了延續這樣的投資精神,更強調公司必須具備「獲利引擎」,將有助於大幅提升投資績效。

 

168微笑曲線  帶進帶出

 

書中提倡打造多個「168微笑曲線」投資組合,所謂的「一」,是個股股價經過一段時間呈現「一字形」的K線整理;「六」,是指公司獲利好、每年都穩健配息,買在6%股息殖利率時,也就是在股價便宜時買進;等到「八」,當股價出現可觀上漲後,往往有機會帶來80%以上的報酬,並在股價變昂貴時賣出,如此一來就可以打造循環收穫。

 

至於「獲利引擎」,就是能推動公司營收與盈餘成長的動力,比方說盈餘大幅成長者,例如台積電、元大金去年獲利大好;又如具備升息受惠題材者,像是開發金、國票金等;而「母憑子貴」者,像是台塑集團旗下有台塑化等獲利金雞,而佳世達集團併購聚碩、矽瑪,也有認列子公司盈餘的成長動能。

 

不過,溫國信在書中也強調,關於收益率6%是可以動態調整的,像是成長型的股票,惜售的投資人多,股價大跌不易,那麼就可以適度將殖利率期望值降低至4%到5%左右,用稍貴的價格買入,否則一味堅持6%才買入,可能會錯失獲利良機。

 

至於「80%」的規則,也並非「漲到8成就要馬上賣出」,還必須動態觀察這些個股的現況,因為過去也不乏許多「存股變飆股」的例子,例如他曾長期持有的裕融,在經過多年後股價從19元漲至百元以上,福興也是在經過6、7年後,股價從18元漲到45元。

 

而除了教導讀者挑便宜好股的存股技法外,溫國信也在書中獨家公開他精選的21檔「168微笑曲線」潛力股,以及親授如何透過「指數型ETF」補強資產配置的布局,提供存股族完整且實用的投資心法與存股口袋名單,值得長線投資人細細品味。

 

溫國信

 

讀經典詐騙案學教訓  守住你的辛苦錢

 

本書是一名英國的資深財經記者所著,披露並評論近年來發生在全球的多個知名金融詐騙案。其中最為國內讀者熟悉的,就是從1980年代末期到2008年底東窗事發、美國史上最大的金融詐騙案:伯納德.馬多夫(Bernard Lawrence Madoff)版「龐氏騙局」。

 

  • 龐氏騙局(Ponzi Scheme): 源於20世紀初的美國,泛指向投資者提供風險低且超高回報率投資機會的騙局。先加入投資者的收益,是從後加入投資者本金中得來的。

 

推薦人之一、價值投資達人雷浩斯表示,這種詐騙案古今中外並不少見,不過因為馬多夫案時間長(超過20年)、金額大(粗估造成的損失超過5百億美元)、受害人多(保守估計超過1萬人,包括不少大型投資銀行),而且馬多夫還曾擔任那斯達克交易所主席,因此成為經典案例。

 

雷浩斯表示,這種類似傳銷的龐氏騙局,早在30多年前的台灣,也曾爆發鴻源集團吸金上千億元的重大案件;近年的貴婦奈奈、王派宏等人,所涉案情也可說是龐氏騙局的翻版。例如,王派宏就曾向學員保證,投資他的課程,或參加「收購黃金磨粉,輸出國外獲利」的計畫,就可獲得每年20到36%的高利,「賺得比巴菲特還多,合理嗎?」

 

除了龐氏騙局,作者對股市中某些作手藉著放利多拉高股價、吸引一般投資人追買、然後順利出貨的手法,也毫不留情定調是「拉高倒貨」的騙局。雷浩斯表示,這種手法在台股可說是層出不窮,不明就裡的投資人很容易上當。運氣好的還有解套的一天,運氣差的買到地雷股、股票變壁紙,也常有所聞。此外,書中也解析2001年爆發的「安隆案」,是公司作假帳的知名案例。因此,投資人對財報要有一定程度的了解,不然投資ETF也是值得考慮的方式。

 

財經節目主持人、同時是「上班族財富翻轉學院」發起人朱楚文,也大力推薦這本書。她認為,書中提到的多起金融詐騙故事看似不可思議,其實都看準人性中的貪婪,以及缺乏投資理財知識,加上身邊親友的慫恿,於是成為詐騙集團收割的韭菜。

 

無知、貪婪  你的最大敵人

 

朱楚文進一步表示,這兩年由於台股行情熱絡,不少股市名師、財經網紅的照片,就被詐騙集團盜用去招攬會員,還真有不少人不經查證就加入,誤信這些詐騙者推薦的標的,引發不少糾紛。

 

此外,這幾年很流行的「幣圈」:投資虛擬貨幣,也出現不少詐騙事件。在比特幣暴紅後,包括多個ICO(Initial Coin Offering,首次代幣發行)、2017年的維卡幣(OneCoin),以及2019年的IBcoin,都以打造下一個比特幣為號召,還有去年底跟風熱門韓劇《魷魚遊戲》的魷魚幣問世,結果證明全都在騙。

 

所以,雷浩斯與朱楚文都表示,投資人為了避免損失,一定要切記以下的自保之道。首先,不參加不懂的、反常的投資邀約,例如引誘你投資沒聽過的未上市股票。

 

其次,投資前務必詳細查證或確認。雷浩斯表示,例如要買進一檔股票前,務必先做好功課,而不是人云亦云、胡亂買賣。又例如朱楚文前面提到的投資虛幣,不管廣告或親友告訴你報酬率有多高,它最大的風險就是不受法律管轄,若你參與的交易所突然倒閉,不但錢化為烏有,而且很難透過法律追討。

 

總之,《金融騙局》就像是一面照妖鏡,不但照出犯罪者的罪行,更照出人性的無知與貪婪。可以確定的是,金融騙局未來依然層出不窮,只希望你不要成為下一位受害者。

 

金融騙局

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