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中國手機業者市占升 台系供應鏈吃香

中國手機業者市占升  台系供應鏈吃香
中國五一長假期間,3C產品的買氣可望為台廠創造更多營收。(圖片來源/Top Photo)

蘇建誠

股債前線

797期

2012-03-29 11:50

雖然中國五一長假已減少為三天,但消費者習慣利用這段假期大肆採購3C產品,由最近市場發展觀察,包括3D電視、聯網電視和低階智慧型手機,都處於紅火階段,台系相關供應鏈廠商在拉貨效應下,三月營收將明顯出現成長。

時序進入第二季,中國五一長假將近,儘管假期減為三天,但消費者養成的購買習慣依舊,在手機、LCD電視等3C產品上,五一前後的銷售至少可以占到全年的五%至一○%,僅次於農曆春節和十一長假。

由於中國去年整體3C銷售普遍低於預期,為此,政策導向開始偏向「異軍突起」的產品,包括3D電視、聯網電視以及低階智慧型手機等;由於正處於五一拉貨期間,相關供應鏈已見春燕造訪。

電視方面,今年中國在農曆春節檔期前後三周的LCD電視僅賣出約三百萬台,年增率低於五%,但3D電視、聯網電視滲透率卻持續攀升,除了歸功於本土電視品牌大幅降價促銷外,大陸3D試驗頻道在今年元旦正式開播,也是3D電視熱賣推手。

 

聯網、3D電視市場 滲透快 帶動IC廠營收


去年上半年,中國3D電視仍是韓日品牌天下,但到了第四季時,本土3D電視品牌以三成價差優勢取得近八成市場,惟3D電視面板仍主要來自三星、LGD;而聯網電視方面,雖然中國國家廣電總局已發放七張互聯網電視執照,但由於網路頻寬以及市場營運經驗皆不足,整體互聯網成效仍低,不過由於入門款聯網電視製造成本僅增加二十五美元,即使高階的智慧電視也僅多出一百美元成本,所以電視業者仍熱中推廣聯網電視。

目前來看,台廠在3D電視暫時拿不到多少好處,因為不管是偏光式(FPR)抑或是主動快門式(Shutter Glass),都分別由LGD、三星技術把持,充其量,台系面板廠都只是追隨者,而且中國自有面板廠更是緊追在後。

反而是聯網電視,從簡單入門款到高階智慧電視,面板差異不大,主要關鍵在電視晶片以及多媒體平台整合,目前大陸電視逾六成是採用F-晨星的電視晶片,合作開發其專屬的聯網晶片、內建式STB晶片,以及多媒體平台整合,讓F-晨星穩坐霸主地位。

此外,品牌廠為了增加產品差異性,也將聲控功能加入遙控介面,相較於觸控更為人性化,目前本土電視最多採用的是松翰的語音辨識IC,其產品效能備受肯定,而其他包括提供無線網路IC(含近期紅火的WiDi)的瑞昱、雷凌(聯發科子公司)以及STB IC(3D電視需要加裝STB才能收視)的揚智、F-晨星等都是相關受惠族群。

儘管市場對今年中國LCD電視規模預估值僅約四千萬台,年成長低於一成,但聯網電視與3D電視的加速滲透,將帶動包括F-晨星、松翰、揚智、瑞昱等相關IC廠的營收動能,優於整體電視產業。

 

手機供應鏈

聯網電視及3D電視將是中國電視市場的新銷售主力。(攝影/劉咸昌)

 

3G手機市場 新興國家成長動能充沛


至於手機方面,目前中國累計移動通訊用戶數已達十億戶,每月以一千萬戶的增速成長,且新增的幾乎全是3G行動用戶,以致3G占比達到一成五,而今年三大電信業者仍將持續3G基礎建設,且擴編補貼智慧型手機的預算,推出一系列零元手機方案,使原先空機價在千元人民幣以下的低階智慧型手機迅速走紅,成為3G換機潮的先鋒部隊,包括有華為、中興、聯想、酷派、夏新、TCL、愛國者等本土品牌,以及少數幾款索愛(Sony Ericsson)、諾基亞、三星、LG等低階機種。

根據統計,自二○一一年第二季起,中國就已取代美國,成為全球最大智慧型手機市場,而印度也將於一四年取代英國成為第三大,顯示新興市場3G普及進度將較歐美日快很多。

一一年全球智慧型手機出貨約四億七千萬支,初估今年將成長四成至六億六千萬支,其中,中國將由六千五百萬支大幅成長至一億二千萬支以上,全球占比近二成,排名坐二望一;且去年全球前十大智慧型手機中,華為、中興已分占第八、第十名,成功夾擊第九名的MOTO,若無意外,中國品牌排名仍將持續往前衝。

過去大陸的本土手機廠主打2G,境內智慧型手機市場主要由諾基亞、三星瓜分,去年起形勢逆轉,取而代之的是以華為、中興、宇龍、聯想為首的本土手機,此四家今年智慧型手機出貨目標就逾一億支(逾半是低階機種)。

這些千元人民幣的手機,是高通與聯發科廝殺下的產物,因為過去高通在中國2G市場輸給聯發科的公板,所以去年換高通領先推出3G公板,並表態報價緊盯聯發科,不惜流血競爭。

對聯發科而言,2G晶片面臨中國展訊以及F-晨星的夾殺,3G只許成功不許失敗,憑藉過去2G的成功模式,這些由聯發科一路扶持長大的本土手機廠,仍傾向採用聯發科中低階3G解決方案。

以近期推出的MT 6575新款手機晶片,效能上略勝高通的MSM 7227A,加上搭配全球唯二的四合一無線SOC(系統單晶片),今年首季在本土品牌的開發中機種數已高於高通,連MOTO、LG也相當心儀,故聯發科全年要出上五、六千萬顆3G手機晶片應該不難。

至於TD-SCDMA規格,聯發科身陷合作夥伴遭控侵權的官司,且去年中國TD手機主要都是高階產品,手機晶片由意法易利信(ST-Ericsson)、Marvell、聯芯寡占,聯發科僅少量用於功能性手機上,若今年中移動主推低價TD智慧型手機,勢必又面臨展訊、聯芯的殺價競爭,不是聯發科的主力戰場。


今年下半年聯發科也將推出雙核心1GHz的MT 6575T,但仍不算是高階產品,之所以不急於跨入高階領域,主要是因為高階智慧型手機幾乎都是國際品牌天下,他們都習慣於高通、意法易利信、Marvell及德儀平台,即使宏達電也只專注於高通,不可能採用聯發科的晶片,就算宏達電最終切入大陸低階市場,也一定還是首選高通。換言之,聯發科在今明兩年仍以低階智慧型手機為主力,後年端看中國品牌能否往上分食金字塔頂端客戶群。

 

手機供應鏈

 

2G手機市場 展訊、F-晨星市占大增 

 

話說低階智慧型手機,配備可不陽春,包括四吋觸控大螢幕、中解析畫質、三百萬畫素鏡頭、光感測智慧省電等,CP值(價格功能比)高於國際品牌,而相關受惠廠商還是以IC為主,不過,進入3G時代恐怕要各憑本事,畢竟聯發科也想培養出自己的班底,這點從聯發科擴大加碼內地觸控IC廠匯頂就可以看得出來,只是目前中國手機最大的觸控IC供應商是璟正,聯發科搭售效益有待觀察。

 

另外,為數可觀的2G手機市場,在德儀退出後,包括諾基亞、MOTO、LG等都將改換其他晶片,目前聯發科重心在3G,恰好讓展訊、F-晨星有機可乘。

 

其中,展訊號稱今年將拿下大陸五成2G市場,勢必再吃掉原有聯發科的市占率,而F-晨星則是確定打入諾基亞供應鏈,今年手機晶片有機會較去年逾倍成長,且F-晨星積極投入NFC(近距離無線通訊)功能手機,亦對其中國手機市場開拓有加分效果。

 

五一長假在即,三月營收將明顯轉強,建議首選聯發科(3G)、F-晨星(電視、2G)以及奕力(觸控IC、驅動IC)、凌耀(光感測IC)等四檔受惠股,預期其第二季營收也將較首季出現兩位數成長。 

 

 

手機供應鏈

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