國泰世華銀行投資研究團隊成立於2011年9月,由不同財經領域專業研究員組成,以客觀、專業角度提供金融市場研究與分析,範圍涵蓋各主要國家總體經濟、股市、債市、匯率及商品等。自2014年起,連續10年為今周刊讀者解析投資市場脈動。
債券浮現投資價值,中短年期公債、投資級債殖利率亮眼
房地產短空長多,REITs後續有撐具優勢
貨幣政策不確定性大,息收商品相對低風險、高報酬
經濟成長率偏強、石油影響力變小,經濟軟著陸機率高
升息趨勢下市場波動加大,高殖利率股較具防禦性
貨幣緊縮下考驗獲利能力,大企業穩定性將更具優勢
資金輪動加劇,投資更需注意資產配置
房市短期有利,但政策踩剎車且流動性低,投資人更需謹慎
短線可增持金融、能源資產,長期科技股趨勢偏多。
基本面成長趨緩、資金面供給減少,股債平衡可攻可守最吃香。
中國股市正邁向「共同富裕」前的陣痛期,短期變數仍大。
病毒再起添油價高位擾動,礦產需求增加為長期趨勢。
景氣循環將進入擴張期,雖然伴隨通膨壓力,卻也帶來更好的投資機會。
目前通膨仍低,但通膨預期已經開始影響市場資金分配。
投資策略布局下,新興亞洲是區域好選擇。
利率上升但資金仍偏寬鬆,景氣復甦格局對股市有利。
利率攀升趨勢,投資人如何趨吉避凶?
寬鬆時代下尋息需求強,高收債與新興債「漲相」最吃香。
疫苗逐步普及,「輪動效應」將成年度投資主軸。
十四五計畫政策轉向,追求高品質發展的長期競爭優勢。
政策搖擺、疫情未平,最終仍是「內在價值」為王。