呂宗耀投資周記

巨頭媒體購併案不停歇，讀者比從前更有選擇權，大成本製作不再是噱頭，創意才是。 從新媒體看新物流技術，透過網路銷售，降低庫存，提高周轉率，改寫傳統物流業未來。

油棕用途廣泛，亦是馬來西亞的重要經濟來源，近年遭「植物癌症」靈芝病肆虐，影響甚大。 全宇生技與馬來西亞油棕局合作，研發預防病害的生化肥料，靠技術做出區隔。

中國「智能製造」發展進程，已成為當前工業革命之新趨勢，宣告即將擺脫傳統勞力密集，進而走入AI機器人的時代即將來臨。

美國Netflix、中國愛奇藝等網路影音平台會員人數持續飆高，傳統收視習慣已被翻轉；因應這股新媒體浪潮，業者除了重本開發原創內容，也大大驅動相關雲端硬體產業。

電動車無法解決廢棄電池對環境的汙染問題，電動車是否環保，各家觀點有重大分歧；與此同時，各大車廠致力拉升內燃機效能，投資人是否從中看見傳統汽車轉型的投資契機？

縱使美國近期一連串貿易保護行為引發時局動盪，但以過去經驗與第一季數據判斷，美股仍榮景無虞。台股與美股連動密切，投資人暫無須恐慌，且可關注深具潛力的台灣企業。

中國電影票房規模逐年驚人推升，今年首季甚至超越北美，奪下全球第一，隨著後製特效產業迫切發展，其中尤以在台掛牌的VHQ-KY最值得關注。

MSCI納入A股，台灣企業將面臨資金外流、本益比偏低、產業鏈殺戮的現實，投資人在思考台股時，聚焦點該重新洗牌了。

中國大舉擴資，進軍印刷電路板，目的是以量取勝，搶攻市占率。 台商專精少量多樣產品，掌握技術利基，成功獲得國際客戶肯定，不受干擾。

全球對伺服器的需求與日俱增，數據中心建置潮正在崛起，近年受惠於雲端計算與雲端儲存應用，也相繼帶動台灣多家相關零組件廠營收後續看漲。

銷售穩定成長，倚重中國印度市場，LED車燈挾五大優勢，2024年滲透率可望破五成。 聯嘉光電成功征服歐美一線汽車品牌，今年新購美國密西根廠房，搶得先機。

中國A股走向開放，吸引全球資金進駐及企業掛牌，其「高本益比」更是台灣望塵莫及，面對大陸企業強勢競爭，台灣企業如何抵抗制衡，為目前國內應謹慎思考之問題。

雲端崛起，高速傳輸趨勢逐漸成形，光纖勢將取代銅線，加上伺服器平台轉換、Type-C滲透率增加等商機助陣，2018年連接器廠成長動能值得期待。

「獨角獸」（Unicorn）意指成立未10年，但市值逾10億美元之新創企業，中國占全球近3成，以其流量、大數據及AI演算等「軟實力」勝出，相較下，台灣的「硬思惟」模式已漸趨落伍。

典型經營者專注本業，卻輕忽資本市場的聲音，易使企業錯失再投資機會； 非典型經營者善於資產分配，讓公司資本價值最大化。你認為，投資人應追隨哪一種經營者？

關稅政策看似突發狂妄，實則是川普為使減稅政策最終見效，帶動美國製造業崛起。因為長遠看，川普基於美國保護主義立場，不會樂見減稅政策的最終受惠者為其他出口國。

奢侈品企業透過銷售採取電子化、與潮流品牌異業結盟，力求品牌轉型。 這些百年精品大廠將「價值」取代「價格」成為消費者新偏好的思惟，值得台灣製造業參考。

宜特科技成立之時，面對台灣冷門的檢測服務市場，卻看好檢測商機，專心發展相關業務，取得國際半導體品牌大廠與協會驗證認證資格，在「寡占市場」中開創成長的新局面。

隨著行動裝置普及與資安需求升級，包括臉部辨識在內的生物辨識應用市場持續擴大，主力生產多功能事務機內掃描用CIS影像感測器的亞泰，也在這波潮流中站穩利基市場。

中國電影今年大年初一甫刷新全球電影史單一市場單日票房紀錄，值此之際，中國發布包含影視產業在內的31項惠台措施，讓在台掛牌的VHQ-KY直接受惠。

農曆年前美股大跌與1987年道瓊指數大跌情況類似，程式交易恐是真兇。 然而，在面對此種因恐慌而使股市劇烈下跌的時候，其實是價值投資者進場的好機會。