呂宗耀投資周記

美國擁有經濟、強大的科技基礎人才優勢，加上美元霸權難撼動； 如今AI當道，下一個十年的生產力循環成長趨勢，仍將以美國為首。

低軌衛星具「低延遲」、「高頻寬」、「高覆蓋率」特性，重要性與日俱增； 而低軌衛星仰賴高技術含量之硬體製造，正是台灣強項。

興盛的企業或獲利豐碩的投資者，必然是沿著蜿蜒的小徑孤獨地負重而來，腦內經歷無數情緒互相拉扯的風暴，在每條岔路一次次認識自我的旅程。

不同於過去普遍性上漲，今年美股漲幅都集中在科技族群，台股亦然，在此環境下，更加考驗投資人的選股與風控能力，有效分配資金才能穩健前行。

AI導入商業模式趨勢明確，未來AI的需求將增速成長，使得先進封裝產能吃緊，並推升半導體相關檢測需求； 由田在半導體領域已推出各式檢測設備，對應當下先進製程爆發性需求，將有利於相關設備持續放量。

隨高齡化、肥胖、糖尿病、關節炎等文明社會疾病漸受關注，帶動整體骨科醫材向上成長同時，相關產業鏈將明顯受惠。

當前醫美消費者已脫離恥辱感，取而代之的是更積極地改善，加上新技術持續投入，醫美市場只會愈來愈蓬勃。

全球製造業出現復甦跡象，原物料大宗市場率先迎來「金屬狂潮」，推升銅用量的增長； 目前銅價站穩每噸１萬美元，萬泰科產品報價看漲，有助於其營收及毛利率提升。

以中產階級為主的保時捷銷售，今年第一季全球銷量衰退4％，但台灣市場仍成長19％，成為全球第2大成長市場；反觀中國，今年第一季銷量2.1萬輛，對比去年同期減幅高達25％。

桌球手林昀儒說：「我唯一休息的日子是比賽那一天。」每一個擊球都要揮拍數千次練習養成，企業經營亦是如此，除了演化自己、不停地「不斷奔跑」、持續地「資本支出」，別無他法。

當前生技業在資本市場上表現相對弱勢，但從歷史面、政治面和資金面來看，頗有脫穎而出的跡象了。

2025年，台灣自動駕駛技術衍生產值將達2887億元，車用電子產業可望長期趨勢向上，台灣不應缺席。

年初聯準會的降息展望，主要是基於美國通膨率逐漸接近目標值二％，但最近幾個月通膨數據卻持續頑強，鮑爾將如何走完「利率正常化」的最後一哩路？

勞力士從產品研發、製造到銷售，成功「標籤化」獨特的經營內容，打造錶壇奇蹟，值得台商經營者引領自己的企業征戰全球，作為借鏡。

全球AI掀起的榮景中，日本工具機產業也漸露曙光，3月工具機訂單金額1356億日圓，創今年新高；今年初訂單連續成長的趨勢，透露全球工具機業將走出2022下半年開始的頹勢，迎來正向期待的一年。

二○二二年起台灣成為泰國第四大外來投資國，二三年台商赴泰投資續創新高。 主因既有供應鏈、外勞開放、水電基礎設施、稅務獎勵等優惠外，政治環境穩定更是台商首要考量。

台灣羽球名將戴資穎將於今年退役，她奮戰15年寫下的輝煌戰果，為世人留下贏家典範。 而台灣設備零組件清洗龍頭世禾，在AI發展浪潮及台積電營收走揚的利多下，值得投資人關注。

美國結合聯準會威力，造就全球資金大挪移，在全球供應鏈重塑趨勢下，擴大美國資金對盟友企業的槓桿，也間接鞏固了全球企業市值排行榜中的霸主地位。

在美政府支出和民間消費持續強勢的情況下，貨幣政策對資本市場影響力，將不及整體經濟成長。 換言之，若未來通膨持續走緩，美股可望持續走出強盛格局。

隨美國科技巨頭的AI競賽擴大，台灣AI伺服器產業鏈，將更有機會獲得營收挹注，持續飛揚。 連接器廠良維目前正朝AI領域發展，且財務穩健，值得投資者追蹤留意。

2023年全球新能源車銷量年成長22％，成長力道卻不如2022年，電動車廠在褪去新科技光環下，面臨哪些挑戰？