呂宗耀投資周記

中國電影票房規模逐年驚人推升，今年首季甚至超越北美，奪下全球第一，隨著後製特效產業迫切發展，其中尤以在台掛牌的VHQ-KY最值得關注。

MSCI納入A股，台灣企業將面臨資金外流、本益比偏低、產業鏈殺戮的現實，投資人在思考台股時，聚焦點該重新洗牌了。

中國大舉擴資，進軍印刷電路板，目的是以量取勝，搶攻市占率。 台商專精少量多樣產品，掌握技術利基，成功獲得國際客戶肯定，不受干擾。

全球對伺服器的需求與日俱增，數據中心建置潮正在崛起，近年受惠於雲端計算與雲端儲存應用，也相繼帶動台灣多家相關零組件廠營收後續看漲。

銷售穩定成長，倚重中國印度市場，LED車燈挾五大優勢，2024年滲透率可望破五成。 聯嘉光電成功征服歐美一線汽車品牌，今年新購美國密西根廠房，搶得先機。

中國A股走向開放，吸引全球資金進駐及企業掛牌，其「高本益比」更是台灣望塵莫及，面對大陸企業強勢競爭，台灣企業如何抵抗制衡，為目前國內應謹慎思考之問題。

雲端崛起，高速傳輸趨勢逐漸成形，光纖勢將取代銅線，加上伺服器平台轉換、Type-C滲透率增加等商機助陣，2018年連接器廠成長動能值得期待。

「獨角獸」（Unicorn）意指成立未10年，但市值逾10億美元之新創企業，中國占全球近3成，以其流量、大數據及AI演算等「軟實力」勝出，相較下，台灣的「硬思惟」模式已漸趨落伍。

典型經營者專注本業，卻輕忽資本市場的聲音，易使企業錯失再投資機會； 非典型經營者善於資產分配，讓公司資本價值最大化。你認為，投資人應追隨哪一種經營者？

關稅政策看似突發狂妄，實則是川普為使減稅政策最終見效，帶動美國製造業崛起。因為長遠看，川普基於美國保護主義立場，不會樂見減稅政策的最終受惠者為其他出口國。

奢侈品企業透過銷售採取電子化、與潮流品牌異業結盟，力求品牌轉型。 這些百年精品大廠將「價值」取代「價格」成為消費者新偏好的思惟，值得台灣製造業參考。

宜特科技成立之時，面對台灣冷門的檢測服務市場，卻看好檢測商機，專心發展相關業務，取得國際半導體品牌大廠與協會驗證認證資格，在「寡占市場」中開創成長的新局面。

隨著行動裝置普及與資安需求升級，包括臉部辨識在內的生物辨識應用市場持續擴大，主力生產多功能事務機內掃描用CIS影像感測器的亞泰，也在這波潮流中站穩利基市場。

中國電影今年大年初一甫刷新全球電影史單一市場單日票房紀錄，值此之際，中國發布包含影視產業在內的31項惠台措施，讓在台掛牌的VHQ-KY直接受惠。

農曆年前美股大跌與1987年道瓊指數大跌情況類似，程式交易恐是真兇。 然而，在面對此種因恐慌而使股市劇烈下跌的時候，其實是價值投資者進場的好機會。

電影《決勝女王》中，女主角透過獨到方法讓「牌局」活絡的能力，足以給企業、投資者啟示：唯有獨特洞見，才能與眾不同；只要保有與風險決勝的熱情，那麼一切對決都將不可怕。

歐美高端品牌陸續推出全新車款，主打低價策略與車海戰術，注入年輕世代靈魂， 未來兩年車市動能將更穩健，預估2019年全球新車銷量將跨越１億輛門檻。

股市泡沫成因雖異，但其根本皆為市場集體狂熱、價格飆升，緊接著面臨崩盤前夕，跨入2018才剛滿月，錢潮進駐、美股飆漲，加上川普稅改利多，似乎預告末升段的到來。

美國拉斯維加斯大道上的Bellagio飯店，一月十一日（四）晚上，數百架無人機從旅館底層升起，編隊、構圖，無人機上的燈光五光十色、漫天飛舞，將夜空點飾有如煙火般的境和美，沒有煙害，沒有絢爛後的塵霾，無人機以機燈取代煙火綻放，這就是新文明，我們坐在Bellagio飯店對面，看到CES內容在新文明的突破與創新，相當令人興奮、動容。

中國轉型帶動電子零組件廠評價改變，被動元件廠國巨、華新科、立隆電各自精采；基本因素帶動之外，台股結構轉型也是推升要素。

美國消費性電子展（CES）本周登場，高端新趨勢尤以「網速」為目標重點，本篇以AR/VR、物聯網及智慧家電、服務型機器人與汽車電子四大面向為探討主軸重點。