呂宗耀投資周記

光通訊取代電子訊號，可大幅降低全球資料傳輸所耗用的電力； 隨著AI運算、高速通訊需求激增，全球AI世代群雄相繼布局光通訊，而台灣供應鏈廠商也將受惠。

美國一向在貨幣、經濟和政治上較他國有優越性，然而川普開啟關稅貿易戰之後，美元與美債首次失去了全球避風港的地位，資金走向出現大逆轉。

隨壯年族群漸成為消費市場主力，健康食品產業應勢而起。企業須調整策略，方能掌握新興商機。 就像世壯運選手們不因年齡設限而停止挑戰，公司即使邁入成熟期，經營上也應積極開創成長動能。

在美國新車市場受到川普新一輪關稅衝擊的同時，汽車售後維修市場卻展現抗壓優勢，不僅財報穩健、股價領漲，更持續拓展門市、上修獲利預測，相關領域值得追蹤。

中國科技從AI大模型到機器人、無人機演出等，全面展現技術實力。 杭州六小龍崛起，揭示環境儘管動盪，企業仍要持續投入研發、精進技術和生產。

川普頻繁在社群發文表達對股市下跌的關心。若依其第一任內貿易戰的模式觀察，一旦他釋放關稅協議緩和訊號，或日後推出減稅政策，短長線都將出現正向反應。

美國社會高齡化、慢性病盛行，推升診斷監控設備、骨科及心血管三大醫材需求，在壓低醫療負擔的期許下，可望不受關稅影響，展現成長動能。

美國總統川普對全球祭出關稅戰，不僅讓全球股市重挫，更恐將引發全球經濟下行； 觀察被視為避險資產的美國長債、美元與黃金，前兩者同步下跌，而黃金卻飛天大漲、獨領風騷。

面對高關稅的不確定性，必需品與醫療耗材等剛性需求，有望成為當下的另一項思考布局。 近視人數攀升趨勢已不可逆，為隱形眼鏡市場注入動能，「眼球經濟」備受矚目。

美國一連串的關稅政策下，市場開始重新評估企業獲利的潛在風險。 不僅全球經濟受到嚴重考驗，投資人更必須留意關稅對消費支出、企業成本等層面的持續性影響。

美國宣布對全球所有國家徵收「對等關稅」，回看歷史，其實早有先例。 此刻值得探究、回顧當時情境與最後結果，思考應對「全球股災」後的下一步。

今年以來銅價攀升，主要因素來自電動車、AI基礎建設擴張及全球供應短缺，加上中國電動車蓬勃發展，用銅量為傳統汽車三至四倍，線材廠萬泰科因而受惠。

自動駕駛分5級，當前技術正從L2+邁向L3與L4，各大車廠對於自駕配備提升的追求，值得密切關注。 全球對汽車電子的高階產品需求增長，胡連高毛利產品逐步放量，產品結構將持續優化。

相較上一任期主要針對中國發起貿易戰，此次川普不分敵友地展開攻勢，更像是逼迫更多投資回流美國。然而，此舉所產生的降低貿易逆差和經濟放緩的結果，卻可能產生反效果，使得國際資金流出。

愛馬仕堅守工藝核心價值，靈活面對市場變遷，確保品牌傳承與成長，值得所有企業深思與借鏡。 窗飾大廠億豐垂直整合精實生產，創造高獲利建構集團護城河，亦讓同業難以複製。

關稅引發通膨疑慮，大幅影響美國經濟，投資人應關注半導體發展、庫存週期與終端商品銷售等重要指標，判讀市場處在哪個階段，是今年決勝關鍵。

大谷翔平的七億美元合約震撼全球，馬斯克則以AI與自駕技術讓特斯拉市值翻倍。 無論是球場或市場，企業若能如明星球員般具備獨特優勢，投資人將能見證價值的極限突破。

川普上任後宣布取消電動車補助，除鞏固特斯拉霸主地位外，也強化了本土燃油車的競爭力。 隨著美國車市蓬勃發展，預計今年銷量將逼近2019年高峰，但供應鏈仍面臨關稅政策的不確定性與挑戰。

隨著DeepSeek異軍突起，AI產業正從無上限的硬體競爭轉向效率優化與商業化落地； 儘管關稅可能引發通膨憂慮，但在利率維持不變下，生技產業有望憑藉資金外溢效應逆勢而起。

2024年在AI趨勢帶動下，美股在全球資本市場中一枝獨秀，但扣掉七巨頭後，美股並非全面繁榮，小型股財報虧損比重更是逼近金融海嘯時期。

是交通工具也是藝術品的法拉利，汽車銷量只占全球交車數的0.001％，市值卻能名列全球前五大車廠。 其大膽聘任科技業人士，端出亮眼的營運表現與品牌轉型成績，成為企業經營突破的典範。