呂宗耀投資周記

中國政府欲以股市來提振經濟的長線大方向非常清晰，只要能拿捏政治及市場極易失序的高風險高報酬特點，陸股長線多頭應可期待。

美國繁榮訊息確立，近期消費支出及房市銷售數字亮眼，全美居家零售第一大店Home Depot，透過大數據與經營社群媒體的策略，遙遙領先同業，台灣供應夥伴也可望受惠。

反映全球景氣的ＢＤＩ指數於今年崩落至歷史低點，顯示原物料需求受壓抑，延伸到投資領域，必須翻轉出新故事，紡織材料、資訊安全、中國電商等新變革，值得關注！

隨著消費大眾對健康管理日漸重視，穿戴式裝置應用與需求因此爆發，為產業帶來重大變革。 在半導體薄化趨勢下，鈦昇科技以前瞻技術、提早卡位與藍寶石基板切割商機，成為下一波投資商機。

UNDER ARMOUR跳脫NIKE、adidas傳統大廠束縛，推出緊身剪裁的運動衣系列，採異於同業產品的設計、行銷模式，創造了全球風潮。

ＣＲＢ指數一路下滑，反映全球經濟確實不佳，油價低迷引出「市場新焦點產業」，處於石油供應鏈中下游的「紡織、化工」產業，將成為市場的新焦點。

台灣面板產業在陸廠進逼下，正陷入「紅海」，「價值創新」已成企業生存王道，隨著網通設備和穿戴裝置等小尺寸顯示器需求增溫，台灣唯一PMOLED廠商智晶光電，成長動能備受矚目。

美國經濟一片榮景，民生消費是最大受惠者，其中，14年前從紐約熱狗攤起家的SHAKE SHACK餐廳，每天大排長龍，店營收是麥當勞的兩倍多，它的崛起，令人驚奇。

今年以來外資淨匯入到５月上旬已近百億美元，台股今年來漲幅為６％，未來外資持續匯入下，台股上攻機會仍濃。

現階段陸股火熱，不少公司獲利成長可能來自於持股獲利，後續將吸引陸股掛牌公司淡化主要營運業務，將原有營運資金持續加大投入股市，最後持股獲利與公司獲利形成「一榮俱榮、一損俱損」態勢，是當前最大的未爆彈。

中國網路資安市場邁入高度成長階段，在國家政策引導下，惟有在地化供應才有機會切入如此龐大商機，其中，其陽科技與建準電機兩家公司，值得關注。

台灣已成為全球機能性布料主要供應國，全球市占高達７成，專攻機能性服飾原料複合紗廠商東隆興及宏益，隨市場快速成長步調，經營績效隨之快速成長景象清晰。

股神巴菲特日前大動作投向食品餐飲業，為全球投資注入新活水方向。中國經濟起飛，對食品鮮度與食安要求也與日俱增，立足於中國食品供應鏈的宏全與F-綠悅，值得關注。

中小型股、油價下跌受惠股及醫療相關股的正向股價看，這些族群是台股第二季選股很重要的參考方向。2015年投資亮點公司掃描，本次提出國精化、豪展兩家公司與大家共勉。

紀錄片《穹頂之下》，揭露了「霾害」是中國過去追求成長，如今成為經濟成長的最大夢魘。未來中國經濟結構勢必大改革，投資人可從股市、產業趨勢、產業調整看出中國的劇變。

目前醫藥產業在中國資本市場僅剛萌芽，不僅市場需求驚人，中國政策方向也同樣支持，台股掛牌公司如能連動到中國醫藥產業發展趨勢線上，成長可期。

歐洲FDI連兩年創歷史新高，實質投資資金大量入歐，二大產業強項汽車及精品族群營運也表現亮眼，加上歐洲QE自３月起施行，可望循美國QE成功軌跡，為全球股市添動能！

台股新春開紅盤，未來攻萬點之路有望，此時投資人宜挑選強勢族群，更應找尋和美國強勢連動公司，選股不選市，如紡織、手工具機、居家用品、醫材與零組件、汽車相關零組件等優質公司。

油價下跌對原油進口國是件好事，進口成本降低，並可刺激消費，景氣復甦力道轉強。 以過往經驗來看，對未來股市表現應可樂觀看待。

全球主要國家正致力於汽車廢氣排放減碳，新車零組件勢必朝車體輕量化、電子化趨勢發展，龐大商機將在未來數年爆發，相關供應鏈成長內容值得長期追蹤。

全球中央銀行競相撒錢，在資本市場可能掀起風潮，最近日、印、台股成為亞洲區表現最好的市場，就是例子。買股成為當下投資較好的選擇，「錢進股市」是年初投資主軸。