呂宗耀投資周記

油價下跌對原油進口國是件好事，進口成本降低，並可刺激消費，景氣復甦力道轉強。 以過往經驗來看，對未來股市表現應可樂觀看待。

全球主要國家正致力於汽車廢氣排放減碳，新車零組件勢必朝車體輕量化、電子化趨勢發展，龐大商機將在未來數年爆發，相關供應鏈成長內容值得長期追蹤。

全球中央銀行競相撒錢，在資本市場可能掀起風潮，最近日、印、台股成為亞洲區表現最好的市場，就是例子。買股成為當下投資較好的選擇，「錢進股市」是年初投資主軸。

航太產業出現討論的頻率越來越高，全球第一大飛機製造商波音預估，全球航空客運量將以每年５％成長率增加。台灣的寶一成功打入國際航太產業供應鏈，未來的發展值得留意。

全球股市受國際情勢影響，動盪頻仍，買美國相關、台幣貶值與原物料價跌受惠等三大概念族群公司，將貫穿今年台股投資行情。

今年美國ＣＥＳ展，超過3600家廠商、估計吸引15至16萬破紀錄人次參展，從展覽主題「物聯網」不難看出未來５至10年消費性電子發展與趨勢。

日本是全球外銷工具機產品大國，日圓大幅貶值，將大幅提升日本工具機產品出口競爭力。台廠利用優異品質，成功打入工具機大廠牧田供應鏈，值得追蹤。

謚源不僅跨入散熱風扇之集風罩與扇葉零件開模及射出生產，並自行研磨馬達軸心；帆宣亦積極擴展新事業，非ＩＴ領域及產業自動化為發展重點，值得仔細追蹤。

汽車銷售與外在環境息息相關，如美國冬天是汽車銷售最疲弱季節，隔年三月天暖後，汽車銷售將轉好，再加上目前低油價環境，可預期明年三月後美國汽車銷售將會大爆發！

鈺邦原本主要客戶為國內主機板廠，今年透過ＯＤＭ大廠成功切入國際品牌，供貨給伺服器、ＮＢ，明年將陸續導入新產品，值得追蹤。

台灣四面環海，優秀人才一定是跨海能征戰的英雄，不是躲在斗室裡爭春秋的歷史罪人。投資一樣，要贏，思緒要跨海，搞清楚四大門派內容就夠了。

歷史文明對決，新興國家（中國）空有瞬間冒起的財富，四處揮軍掠奪新文明國家資產（美歐），時間自然會告訴我們，它們能否禁得起細膩的邏輯推演及時間的折磨。

歷史文明對決，新興國家（中國）空有瞬間冒起的財富，四處揮軍掠奪新文明國家資產（美歐），時間自然會告訴我們，它們能否禁得起細膩的邏輯推演及時間折磨。

原物料價跌對物料成本占比高的產業幫助極大，台灣唯一掛牌的羽絨原料加工廠商光隆，以及深耕中國物流市場的台驊國際，可望直接受惠。

全球老年化趨勢，加速醫療器材電子化腳步，一線醫療大廠都是正淩客戶，成長動能清晰。此外，事務機市場穩定增長，菱光於此寡占市場中居龍頭地位，將直接受惠。

近期台股修正已告一段落，又逢第三季財報公告關鍵期，其中，金像電搭上雲端起飛潮，崧騰搶進工具機及白色家電控制器開關模組有成，都是第四季值得布局的潛力股。

台灣氣動工具龍頭大廠鑽全，受惠美國房市續強、高毛利車用產品比重逐漸拉升，與強勢美元趨勢，可追蹤。

朝德、日等國著重於高端行業，擺脫低價量化內容的中國追趕，是台灣企業不斷在蛻變，並已勝出部分驚喜的前行方向。

台股內容不同於滬股，只要「滬港通」發展愈好、國際資金配置比例將不斷提升，兩岸三地都會同享利益。

擁有百萬以上忠實戲迷的霹靂，不僅透過網路視頻、３Ｄ電影等「一次使用」方式，推升收入，更進一步開創線上遊戲業、劇本授權、商展演出、活動代言等異業合作商機，增加「二次使用」的淨利。

財務體質強健，是樂高2007年後能大成長的關鍵，尤其是其追求營收成長不偏廢獲利，轉動核心競爭力、聚焦獲利品項到紀律要求，這些都是當下台灣公司不斷被全球邊緣化中，可引為再奮起的借鏡。